打造一流投資銀行 中資券商“出?！闭敃r
近年來，券商加快“出?！辈椒?，尤其是頭部券商國際化進程提速明顯。數(shù)據(jù)顯示，2023年銀河證券、中金公司、華泰證券等頭部券商境外業(yè)務收入增幅均在10%至30%之間。業(yè)內(nèi)人士認為，隨著中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)出海規(guī)模不斷擴大，海外業(yè)務有望成為券商發(fā)展的重要引擎。
發(fā)力海外：“掘金”東南亞
海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，1至5月，中國與東盟貿(mào)易總值2.77萬億元，同比增長10.8%，占中國外貿(mào)總值的15.8%。
東盟正成為中國企業(yè)出海的重要目的地，中國在東盟設(shè)立直接投資企業(yè)超6500家。
“中國-東盟全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系發(fā)展勢頭強勁。雙邊共享機遇，共迎挑戰(zhàn)，攜手構(gòu)筑地區(qū)穩(wěn)定之錨，打造經(jīng)貿(mào)合作高地?！便y河證券首席經(jīng)濟學家章俊認為，中國與東盟的緊密合作為中資券商出海提供了新方向。
新“國九條”對打造一流投資銀行和投資機構(gòu)進行了部署。“中資券商正迎來一個國際化、全球化發(fā)展的良好機遇期，其中服務共建‘一帶一路’是重要的發(fā)力點之一?！彼f。
今年4月，銀河證券海外業(yè)務新品牌“銀河海外”在新加坡亮相。該品牌發(fā)布后，銀河證券將進一步助力東南亞企業(yè)把握中國與東盟合作的機遇，也支持更多中國企業(yè)走向海外，與東南亞合作伙伴結(jié)成更為緊密的合作關(guān)系。截至目前，銀河證券在新加坡、馬來西亞、印度尼西亞等15個國家和地區(qū)展業(yè)，在東盟服務客戶數(shù)超過50萬。
頭部券商：譜寫新“出海記”
近年來，證券公司持續(xù)增強國際業(yè)務能力，其中頭部券商優(yōu)勢明顯。2023年，中金公司海外業(yè)務實現(xiàn)凈利潤33.45億元，同比增長16.91%，領(lǐng)跑全行業(yè)。公司已在香港、紐約、倫敦、新加坡、舊金山、法蘭克福、東京建立網(wǎng)絡(luò)，并進一步開拓中東及其他共建“一帶一路”國家的市場，為多個重要項目引入長線資金。
在國際化布局方面取得突破的還有中信證券、國泰君安。其中，中信證券加快公司財富管理的全球化布局，不僅在香港設(shè)立中信證券企業(yè)家辦公室（香港）服務品牌，還在新加坡推出了財富管理平臺；國泰君安則先后完成澳門子公司設(shè)立及新加坡子公司增資，旗下英國子公司也獲批投資公司牌照。
中信證券金融產(chǎn)業(yè)首席分析師田良表示，中資券商不斷拓展海外業(yè)務布局，一方面有利于提升企業(yè)國際影響力和股東回報，另一方面也是證券行業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。隨著我國資本市場制度建設(shè)日臻完善、金融業(yè)對外開放水平持續(xù)提升，證券公司國際業(yè)務將保持高速增長，收入貢獻率有望向國際一流投行靠攏。
打造一流投行：道阻且長
2024年是中國和馬來西亞兩國建交50周年，銀河證券通過協(xié)辦KL20峰會為中馬兩國投資者、企業(yè)家和政策制定者搭建了溝通橋梁，為中國企業(yè)“走出去”參與共建“一帶一路”創(chuàng)造合作機遇。
機遇背后，銀河證券的“出?！甭芬裁媾R挑戰(zhàn)。中國銀河證券董事長王晟坦言，當前公司在拓展海外業(yè)務進程中，國際化人才緊缺。在業(yè)內(nèi)人士看來，除國際化人才緊缺外，中資券商出海在風險管理能力、金融衍生品業(yè)務經(jīng)驗等方面仍存在短板，打造國際化的一流投行“道阻且長”。
今年3月，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見（試行）》提出，到2035年，形成2至3家具備國際競爭力與市場引領(lǐng)力的投資銀行和投資機構(gòu)。證券公司應堅持“引進來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴大制度型開放。
中信證券總經(jīng)理楊明輝認為，一流的投資銀行應具備多項特征，包括遍布全球的客戶網(wǎng)絡(luò)，能夠在全球范圍內(nèi)尋求標的資產(chǎn)，還要不斷提高國際化水平，具備較強的國際競爭力，在全球股債融資、并購等領(lǐng)域占有較高的市場份額。此外，一流的投資銀行離不開專業(yè)化、多元化、國際化的人才隊伍，應努力實現(xiàn)業(yè)內(nèi)優(yōu)秀人才的匯聚。
“中資券商正迎來國際化發(fā)展的關(guān)鍵機遇期?！蓖蹶杀硎荆y河證券的海外布局將按照“穩(wěn)中求進”的基調(diào)，打牢業(yè)務基礎(chǔ)、加強風險管控，逐步把銀河海外打造成為國際化的業(yè)務平臺，并在未來將公司業(yè)務延伸到更廣的地區(qū)。
