券商上半年末重倉股曝光 非銀金融等行業(yè)受青睞

　　8月30日，券商板塊全線上漲，Wind券商指數(shù)上漲2.46%，中國銀河漲停，華鑫股份漲逾7%，國泰君安、國投資本、中金公司均漲逾4%。

　　隨著上市公司中報(bào)披露進(jìn)入尾聲，自營業(yè)務(wù)表現(xiàn)分化的券商上半年末重倉股及二季度持股變動(dòng)情況浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日18時(shí)，共有5061家上市公司披露了半年報(bào)，其中有380家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了券商的身影，中信建投、江蘇銀行、牧原股份為券商前三大重倉股。二季度，券商對(duì)155只個(gè)股持股新進(jìn)前十大流通股東序列，對(duì)86只個(gè)股持股數(shù)量增加。行業(yè)方面，非銀金融、銀行、有色金屬行業(yè)為券商前三大重倉行業(yè)。

　　持倉中信建投超73億元

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日18時(shí)，共計(jì)5061家A股上市公司披露了中報(bào)，其中有380家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了券商的身影，合計(jì)持股數(shù)量達(dá)50.46億股，持股市值為430.65億元（以2024年上半年末收盤價(jià)計(jì)算）。

　　從券商持倉市值排名看，上半年末，券商對(duì)中信建投的持倉市值達(dá)73.66億元，高居第一；對(duì)江蘇銀行、牧原股份的持倉市值分居第二、第三位，分別達(dá)68.61億元、16.36億元。此外，上半年末券商對(duì)中國石化、藏格礦業(yè)持倉市值均超過10億元，分別達(dá)14.96億元、10.29億元。

　　在380只券商重倉股中，券商對(duì)155只個(gè)股持股在二季度新進(jìn)前十大流通股東序列。其中，對(duì)華友鈷業(yè)、國海證券、海瀾之家、海格通信、香農(nóng)芯創(chuàng)、雙匯發(fā)展持倉市值超過2億元，分別達(dá)2.85億元、2.64億元、2.56億元、2.28億元、2.12億元、2.03億元。

　　從持股增加數(shù)量情況看，在380只券商重倉股中，券商二季度對(duì)86只股票持股數(shù)量增加。其中，持股數(shù)量增加股數(shù)居首的中南傳媒獲券商加倉1484.28萬股；天能重工、宏創(chuàng)控股獲券商分別加倉1483.15萬股、771.09萬股。此外，富安娜、未名醫(yī)藥均獲券商加倉超500萬股。

　　從券商持股數(shù)量看，上半年末券商持倉數(shù)量最高的前三只個(gè)股分別為江蘇銀行、中信建投、中國石化，持股數(shù)量分別達(dá)9.23億股、3.83億股、2.37億股。

　　三大行業(yè)持倉市值居前

　　從行業(yè)板塊持倉情況來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，在380只券商重倉股中，上半年末，券商對(duì)非銀金融、銀行、有色金屬行業(yè)持倉市值居前，分別為90.07億元、73.81億元、34.25億元。此外，券商對(duì)醫(yī)藥生物行業(yè)持倉市值超過30億元，對(duì)電子、基礎(chǔ)化工、石油石化行業(yè)持倉市值均超過20億元。

　　頭部券商上半年末自營持倉規(guī)模穩(wěn)居前列。從券商持倉市值排名看，Wind數(shù)據(jù)顯示，中信證券持倉市值最高，達(dá)124.63億元；海通證券、中信建投持倉市值分居第二、第三位，分別為75.38億元、42.18億元；申萬宏源、國信證券、海通證券緊隨其后，持倉市值分別為32.91億元、30.00億元、29.13億元。

　　個(gè)股方面，上半年末，中信證券對(duì)中信建投持倉市值超過73億元，對(duì)上海萊士、寶豐能源持倉市值均超過9億元。華泰證券對(duì)江蘇銀行持倉市值超68億元。中信建投對(duì)牧原股份持倉市值超16億元。

　　從券商重倉股市場表現(xiàn)來看，不少股票今年以來表現(xiàn)搶眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日收盤，券商重倉的萬豐奧威今年以來漲幅超過170%，中信海直漲超76%，長白山漲超63%，寧滬高速、粵高速A、中南傳媒均漲超30%。

　　券商自營業(yè)務(wù)分化

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日18時(shí)，共有超30家券商披露中報(bào)。整體來看，業(yè)績跌多增少，超七成券商營收和凈利潤雙雙下滑，自營業(yè)務(wù)收入是造成券商業(yè)績分化的重要原因。

　　首創(chuàng)證券半年報(bào)顯示，上半年首創(chuàng)證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.55億元，同比增長47.62%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤4.77億元，同比增長73.39%。自營業(yè)務(wù)凈收入為5.79億元，同比增長18.23%，占總營收的比重為46.14%。

　　東興證券半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入48.78億元，同比增長168.28%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤5.76億元，同比增長64.67%。東興證券自營業(yè)務(wù)營收為8.65億元，同比增長110.23%，占總營收的比重為17.73%。

　　此外，國元證券自營業(yè)務(wù)亦對(duì)營收貢獻(xiàn)較大，上半年攬收10.99億元，同比增長42.17%，占總營收的比重超30%。而華西證券、太平洋、天風(fēng)證券、光大證券、財(cái)達(dá)證券、海通證券等券商的自營收入則同比降幅較大，明顯拖累了整體業(yè)績。

　　對(duì)于券商中報(bào)業(yè)績，東吳證券非銀金融首席分析師胡翔表示，監(jiān)管階段性收緊股權(quán)融資背景下，2024年上半年全市場股權(quán)融資規(guī)模大幅縮水，IPO/再融資規(guī)模處于歷史極低水平。展望下半年，預(yù)計(jì)券商業(yè)績?cè)鏊俚母呋鶖?shù)壓力有所緩解，疊加資本市場各項(xiàng)改革措施效果逐步顯現(xiàn)，行業(yè)業(yè)績?cè)鏊儆型嘏?/p>

　　對(duì)于券商板塊，“當(dāng)前券商板塊估值已處于歷史底部，盈利下行空間鎖定，上行彈性較大，在長期估值修復(fù)的假設(shè)下迎來了較好的左側(cè)配置窗口?！焙璞硎?。

　　國海證券非銀金融行業(yè)分析師孫嘉賡表示，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，券商板塊仍具有較高的性價(jià)比及賠率，后續(xù)行業(yè)投資應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注市場風(fēng)格變化、并購重組加速等因素帶來的催化。