券商首席看產(chǎn)業(yè)｜廣發(fā)證券陳福：金融組合拳開(kāi)啟政策加碼與流動(dòng)性支持

　　廣發(fā)證券非銀金融行業(yè)首席分析師 陳福

　　9月24日，國(guó)新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，央行行長(zhǎng)潘功勝、金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤、證監(jiān)會(huì)主席吳清介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況并答記者問(wèn)。會(huì)上宣布了一攬子逆周期政策，包含超預(yù)期降息降準(zhǔn)、地產(chǎn)政策組合拳和市場(chǎng)流動(dòng)性支持等。金融組合拳開(kāi)啟政策加碼與流動(dòng)性支持。

　　多項(xiàng)增量資金支持維穩(wěn)二級(jí)市場(chǎng)，創(chuàng)新工具助力央行直接流動(dòng)性支持。央行創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具，支持股票市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。創(chuàng)設(shè)證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，首期規(guī)模5000億元，未來(lái)可視情況擴(kuò)大規(guī)模。支持符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司使用自身?yè)碛械膫⒐善盓TF、滬深300成分股作為抵押，從中央銀行換入國(guó)債、央行票據(jù)等高流動(dòng)性資產(chǎn)，將大幅推動(dòng)相關(guān)機(jī)構(gòu)的資金獲取和股票增持，獲取資金只能用于投資股票市場(chǎng)。與風(fēng)控指標(biāo)調(diào)整相配套，政策支持證券公司加大對(duì)資本市場(chǎng)投資，證券公司有望更加受益于二級(jí)市場(chǎng)的回暖。央行創(chuàng)設(shè)股票回購(gòu)增持專(zhuān)項(xiàng)再貸款，首期3000億元，后續(xù)有望追加，引導(dǎo)銀行提供貸款，支持上市公司和股東回購(gòu)和增持股票，推動(dòng)上市公司重視市值與投資者回報(bào)。證監(jiān)會(huì)表示支持匯金公司加大對(duì)資本市場(chǎng)增持力度，完善長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投的制度環(huán)境，進(jìn)一步提升保險(xiǎn)、社保、企業(yè)年金等長(zhǎng)期資金權(quán)益投資的監(jiān)管包容性、大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)公募基金、增強(qiáng)戰(zhàn)略性?xún)?chǔ)備力量。央行進(jìn)一步表示正在研究平準(zhǔn)基金的創(chuàng)設(shè)。

　　政策支持活躍并購(gòu)重組、一級(jí)市場(chǎng)重現(xiàn)生機(jī)。證監(jiān)會(huì)用好股票、債券、期貨等多種資本市場(chǎng)工具，活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)，發(fā)布關(guān)于促進(jìn)并購(gòu)重組的六條措施。積極鼓勵(lì)上市公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合，支持上市公司分期發(fā)行股份，提升重組市場(chǎng)交易效率。金融監(jiān)管總局?jǐn)M擴(kuò)大銀行系金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍至18個(gè)城市，適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和限制。