華泰聯(lián)合證券：鞏固提升并購業(yè)務(wù)優(yōu)勢 加快推進(jìn)一流投行建設(shè)

　　中證報(bào)中證網(wǎng)訊（記者 趙中昊）2023年10月底，中央金融工作會議提出要“加快建設(shè)金融強(qiáng)國”和“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”。2024年3月，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》，明確了加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的路線圖，從校正行業(yè)機(jī)構(gòu)定位、夯實(shí)合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)、優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)、促進(jìn)行業(yè)功能發(fā)揮、全面強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、抓好監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)等7大方面提出25項(xiàng)重點(diǎn)舉措。華泰聯(lián)合證券相關(guān)負(fù)責(zé)人近日在接受中國證券報(bào)記者專訪時表示，自發(fā)布以來，《意見》已成為促進(jìn)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)性文件。華泰聯(lián)合證券積極落實(shí)《意見》的相關(guān)要求，探索資本市場新趨勢，積極鞏固提升并購業(yè)務(wù)優(yōu)勢，加快推進(jìn)一流投行建設(shè)，走出自身高質(zhì)量發(fā)展之路。

　　在新一輪并購潮中持續(xù)保持并購重組業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位

　　華泰聯(lián)合證券表示，公司母公司華泰證券持續(xù)秉持金融報(bào)國、金融為民的發(fā)展理念，始終圍繞“致力于成為兼具本土優(yōu)勢和全球影響力的一流投資銀行”的戰(zhàn)略愿景，自2019年起全面實(shí)施科技賦能下的財(cái)富管理和機(jī)構(gòu)服務(wù)“雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)了市場化、數(shù)字化、國際化發(fā)展的歷史性突破。作為華泰證券的投行子公司，華泰聯(lián)合證券投資銀行業(yè)務(wù)多年來處于行業(yè)前列，尤其是并購重組業(yè)務(wù)，近十年穩(wěn)居行業(yè)頭部。

　　華泰聯(lián)合證券上述負(fù)責(zé)人表示，2023年四季度以來，監(jiān)管部門多措并舉，利好政策持續(xù)活躍并購市場，尤其是2024年9月24日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（以下簡稱“并購六條”）發(fā)布之后，A股并購重組市場活躍度顯著提升。據(jù)華泰聯(lián)合證券統(tǒng)計(jì)，2024年1月-9月，首次披露的行政許可類重組交易數(shù)量共31單，2024年10月-2025年1月，該口徑下交易數(shù)量則有59單，交易數(shù)量顯著增加，A股迎來新一輪上市公司并購潮。

　　“在政策引導(dǎo)下，本輪上市公司并購潮的產(chǎn)業(yè)整合與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級邏輯更為鮮明，上市公司提質(zhì)增效和回報(bào)投資者的訴求更加明確，符合國家戰(zhàn)略、鼓勵科技創(chuàng)新的重點(diǎn)行業(yè)并購交易越來越多。在并購重組活躍度提升、市場化并購數(shù)量明顯增加的行業(yè)背景下，重組交易對以獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問為首的中介機(jī)構(gòu)提出了更高的要求?！比A泰聯(lián)合證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司在本輪并購活躍期中，作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的首次披露的行政許可類交易數(shù)量位于行業(yè)首位。

　　首先，華泰聯(lián)合證券并購團(tuán)隊(duì)是國內(nèi)成立時間最早、建制最為穩(wěn)定的并購團(tuán)隊(duì)之一，多年來一直培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)專注深耕并購業(yè)務(wù)，在并購業(yè)務(wù)方面較早樹立并持續(xù)多年維持住“領(lǐng)頭羊”地位，在投行各行業(yè)部門和區(qū)域部門均配置了具有豐富并購經(jīng)驗(yàn)的人員和與并購團(tuán)隊(duì)對接的專人，經(jīng)過多年積累，已形成“產(chǎn)品+行業(yè)+區(qū)域”全方位覆蓋的并購業(yè)務(wù)維度，并購重組業(yè)務(wù)能力突出。在資本市場新趨勢下，華泰聯(lián)合證券早已做好充沛的人員儲備和客戶儲備。

　　其次，依托母公司華泰證券的大平臺優(yōu)勢，已構(gòu)建完善全產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動的客戶服務(wù)體系，具備圍繞客戶需求同時提供多種服務(wù)的能力。華泰聯(lián)合證券始終堅(jiān)持以產(chǎn)業(yè)視角和邏輯服務(wù)企業(yè)成長，通過持續(xù)深耕TMT、大健康、大消費(fèi)、能源環(huán)保、高端制造等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，可以提供全生命周期的企業(yè)服務(wù)體系。

　　第三，積極響應(yīng)國家戰(zhàn)略，對重點(diǎn)行業(yè)布局較早。華泰聯(lián)合證券對科技型企業(yè)布局較早，不斷助力科技型上市公司通過并購重組注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，助力科技型上市公司提升國際競爭力，促進(jìn)向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集，作為獨(dú)家獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，服務(wù)了《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（以下簡稱“科八條”）發(fā)布后首單披露重組預(yù)案和首單獲交易所受理的科創(chuàng)板上市公司重組交易。

　　第四，持續(xù)深化國際布局，積極踐行出海戰(zhàn)略。近年，華泰聯(lián)合證券以跨境一體化綜合服務(wù)體系助力多家中國企業(yè)成功完成跨境并購。此外，在持續(xù)提高專業(yè)服務(wù)能力的同時，華泰聯(lián)合證券不斷提高完善質(zhì)控與合規(guī)水平，已通過科技賦能建立了項(xiàng)目全生命周期風(fēng)控體系，嚴(yán)守上市公司質(zhì)量關(guān)，以專業(yè)服務(wù)推動企業(yè)不斷提升治理水平。

　　服務(wù)標(biāo)桿交易 踐行頭部機(jī)構(gòu)使命擔(dān)當(dāng)

　　據(jù)華泰聯(lián)合證券介紹，2024年度，華泰聯(lián)合證券作為獨(dú)家獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問通過交易所并購重組委審核并獲取證監(jiān)會注冊批文的兩個典型交易，分別為國聯(lián)證券發(fā)行股份購買同行業(yè)民生證券99.26%股份以及科創(chuàng)板上市公司思瑞浦發(fā)行可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金購買創(chuàng)芯微100%股權(quán)，這兩單均具有較強(qiáng)的標(biāo)桿性和行業(yè)影響力。

　　國聯(lián)證券并購民生證券為《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（以下簡稱“新‘國九條’”）發(fā)布后首單獲得注冊批復(fù)的券商并購重組項(xiàng)目，也是2024年獲得注冊批復(fù)規(guī)模最大的重組項(xiàng)目，有望成為近年上市證券公司通過并購重組提高自身質(zhì)量和投資價(jià)值，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的典范案例。華泰聯(lián)合證券作為本次交易的獨(dú)家獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，統(tǒng)籌本次交易執(zhí)行全過程，嚴(yán)格按照既定時間安排牽頭推進(jìn)交易對方溝通、審計(jì)、評估、法律、國資審批等關(guān)鍵事宜，并與各監(jiān)管部門保持密切溝通，協(xié)助國聯(lián)證券高效推進(jìn)本次交易通過監(jiān)管審批，對新一輪券業(yè)并購潮的高效執(zhí)行具有較強(qiáng)的借鑒意義。

　　思瑞浦并購創(chuàng)芯微是“科八條”后首單審核通過的半導(dǎo)體企業(yè)并購重組交易，也是證監(jiān)會《上市公司向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券購買資產(chǎn)規(guī)則》發(fā)布后的第一單以定向可轉(zhuǎn)債為支付工具的并購重組案例，高度契合科創(chuàng)板對“硬科技”企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同并購的支持方向。面對前期一級市場高估值與二級市場估值下滑的復(fù)雜局面，華泰聯(lián)合證券協(xié)助思瑞浦靈活采用定向可轉(zhuǎn)債作為支付工具，憑借可轉(zhuǎn)債的“保底屬性”，為談判創(chuàng)造了更大空間，最終幫助上市公司通過并購重組完善產(chǎn)品矩陣、落實(shí)平臺化戰(zhàn)略。在作價(jià)安排上，思瑞浦與創(chuàng)芯微的內(nèi)部股東及財(cái)務(wù)投資者充分博弈，最終達(dá)成差異化作價(jià)安排，使得各方在利益平衡上達(dá)成共識。本次交易為硬科技企業(yè)通過并購整合實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)，具有深遠(yuǎn)的行業(yè)示范意義。

　　樹立大局意識 加快推進(jìn)一流投行建設(shè)

　　“并購重組對深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、加快建設(shè)科技強(qiáng)國、推動高水平科技自立自強(qiáng)具有重要意義?！比A泰聯(lián)合證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為多年來在并購重組領(lǐng)域持續(xù)處于領(lǐng)先地位的證券公司，華泰聯(lián)合證券不斷提高自身的專業(yè)服務(wù)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量，積極發(fā)揮交易撮合者的作用。面對并購市場呈現(xiàn)的新特點(diǎn)與需求，華泰聯(lián)合證券在發(fā)揮并購業(yè)務(wù)傳統(tǒng)優(yōu)勢的同時，持續(xù)布局國家重點(diǎn)支持的戰(zhàn)略行業(yè)，積極推進(jìn)國有企業(yè)改革，助力民營企業(yè)提質(zhì)增效，加強(qiáng)并購業(yè)務(wù)與重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域的聯(lián)動與協(xié)同，對于新質(zhì)生產(chǎn)力所涉及客戶和行業(yè)，進(jìn)行重點(diǎn)開拓，通過提供高質(zhì)量服務(wù)，助力上市公司積極推進(jìn)優(yōu)質(zhì)并購重組項(xiàng)目，切實(shí)提高質(zhì)量，回報(bào)投資者。

　　上述負(fù)責(zé)人表示，今后，華泰聯(lián)合證券將繼續(xù)認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹中央金融工作會議精神，助力我國金融高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，積極開展并購重組業(yè)務(wù)，助力加快推進(jìn)一流投行建設(shè)。這不僅是響應(yīng)國家戰(zhàn)略的必然選擇，更是實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。