中信建投證券彭文德：以并表管理為抓手 著力提升證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力

　　?中證報(bào)中證網(wǎng)訊（記者 周璐璐）4月18日，中國證券業(yè)協(xié)會正式發(fā)布《證券公司并表管理指引（試行）》。中信建投證券執(zhí)行委員會委員、首席風(fēng)險(xiǎn)官彭文德接受中國證券報(bào)記者采訪時表示，這是證券行業(yè)應(yīng)對復(fù)雜金融環(huán)境、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，也是推動行業(yè)從“單一機(jī)構(gòu)風(fēng)控”向“公司并表管理”邁進(jìn)的制度性依據(jù)，對提升行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。

　　在彭文德看來，制定并表管理規(guī)范，將有效指導(dǎo)行業(yè)應(yīng)對新問題新挑戰(zhàn)。

　　2016年中國證監(jiān)會組織啟動了并表管理試點(diǎn)的準(zhǔn)備工作，經(jīng)過行業(yè)自評、第三方評價(jià)等最終確定了六家并表試點(diǎn)券商，并于2020年3月批準(zhǔn)實(shí)施并表監(jiān)管試點(diǎn)。

　　“作為試點(diǎn)券商之一的中信建投證券，在中國證監(jiān)會的指導(dǎo)下，積極參與并表管理試點(diǎn)實(shí)踐，將并表試點(diǎn)作為重要抓手，探索并表管理體系下風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)協(xié)同的管理新思路，持續(xù)推進(jìn)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系?！迸砦牡赂嬖V記者，通過實(shí)施并表試點(diǎn)，公司在風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋、境內(nèi)外子公司管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和基礎(chǔ)設(shè)施等方面得到顯著提升，并表管理體系下的全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力顯著增強(qiáng)。其他試點(diǎn)券商也取得了豐碩成果，過去五年多的行業(yè)并表試點(diǎn)工作，為《指引》的制定提供了堅(jiān)實(shí)的實(shí)踐基礎(chǔ)。

　　協(xié)會在中國證監(jiān)會的指導(dǎo)下，充分總結(jié)六家并表管理試點(diǎn)券商的實(shí)踐成果，廣泛學(xué)習(xí)借鑒國際國內(nèi)金融行業(yè)并表管理優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，制定并適時發(fā)布了《指引》。當(dāng)下，證券行業(yè)在多元化、國際化發(fā)展中所面臨的新問題新挑戰(zhàn)，亟需制度性指導(dǎo)加強(qiáng)公司并表管理體系建設(shè)，此制度順勢而生，必將為行業(yè)指明方向，推動全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力穩(wěn)步提升。

　　《指引》提升防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能力，踐行金融工作的政治性與人民性。

　　在彭文德看來，中央高度重視證券行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、維護(hù)金融穩(wěn)定的重要作用，明確要求證券行業(yè)堅(jiān)守人民立場，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線?！吨敢废到y(tǒng)性構(gòu)建并表管理體系框架，精準(zhǔn)聚焦當(dāng)下證券行業(yè)在復(fù)雜金融環(huán)境下面臨的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，對推動證券公司加強(qiáng)整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力，防范金融風(fēng)險(xiǎn)跨區(qū)域、跨市場、跨境傳染，保障證券公司穩(wěn)健運(yùn)行具有重要意義。

　　《指引》強(qiáng)調(diào)證券公司應(yīng)堅(jiān)持資本集約型、高質(zhì)量穩(wěn)健發(fā)展，聚焦主責(zé)主業(yè)。證券公司需強(qiáng)化功能性定位，堅(jiān)持合理性和審慎性原則，以資本規(guī)劃和資本管理促進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，有效避免因資本錯配、無序擴(kuò)張引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步規(guī)范同業(yè)競爭和防范監(jiān)管套利，加強(qiáng)完善風(fēng)險(xiǎn)隔離和防控風(fēng)險(xiǎn)傳染，從根本上夯實(shí)金融服務(wù)根基，以實(shí)際行動踐行金融工作的政治性和人民性。

　　《指引》明晰了并表管理內(nèi)涵，對行業(yè)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力具有很強(qiáng)指導(dǎo)性。

　　彭文德稱，協(xié)會在證券行業(yè)持續(xù)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，充分考量行業(yè)發(fā)展新趨勢與潛在風(fēng)險(xiǎn)，適時對證券公司并表管理提出了系統(tǒng)性指導(dǎo)文件?！吨敢窂?qiáng)調(diào)遵循實(shí)質(zhì)重于形式的原則，并表管理覆蓋公司治理、業(yè)務(wù)協(xié)同與內(nèi)部交易管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理等關(guān)鍵領(lǐng)域?！吨敢芬笞C券公司以控制為基礎(chǔ)，綜合考量業(yè)務(wù)復(fù)雜性與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性確定并表范圍，不僅納入會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的會計(jì)并表主體，還涵蓋對證券公司風(fēng)險(xiǎn)有重大影響的被投資機(jī)構(gòu)，并將并表管理機(jī)構(gòu)的各類表內(nèi)外、境內(nèi)外、本外幣業(yè)務(wù)全面納入并表管理范圍，具有很強(qiáng)的指導(dǎo)性和可操作性。

　　《指引》強(qiáng)化治理效能，統(tǒng)籌業(yè)務(wù)協(xié)同與風(fēng)險(xiǎn)隔離。

　　彭文德分析，《指引》明確證券公司董事會、監(jiān)事會等各層級在并表管理中的職責(zé)，強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)與績效考核，確保了并表管理責(zé)任到人。證券公司可根據(jù)附屬機(jī)構(gòu)的具體情況靈活選擇并表管理模式，推進(jìn)資源合理配置與業(yè)務(wù)協(xié)同。

　　“證券公司應(yīng)指導(dǎo)附屬機(jī)構(gòu)圍繞證券公司總體戰(zhàn)略充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，促進(jìn)證券公司綜合服務(wù)能力和核心競爭力的提升。同時，證券公司應(yīng)構(gòu)建并完善內(nèi)部防火墻體系，明確風(fēng)險(xiǎn)隔離邊界，有效防范風(fēng)險(xiǎn)傳染，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管控的有效平衡。”彭文德說。

　　《指引》加強(qiáng)子公司管理，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的穿透性與全覆蓋。

　　“行業(yè)長期以來在子公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在諸多困擾與難點(diǎn)”，彭文德認(rèn)為，《指引》從證券公司并表管理體系視角出發(fā)，進(jìn)一步明確并強(qiáng)化了子公司風(fēng)險(xiǎn)管理的具體要求。

　　《指引》對并表范圍內(nèi)機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定，推動證券公司通過人員、流程、系統(tǒng)等方面統(tǒng)籌管理，更好實(shí)現(xiàn)對子公司風(fēng)險(xiǎn)的全面覆蓋與深度穿透管理。彭文德強(qiáng)調(diào)，證券公司需保障母子公司秉持基本一致的風(fēng)險(xiǎn)偏好，執(zhí)行統(tǒng)一的管理流程，重點(diǎn)關(guān)注子公司與母公司之間的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性及傳導(dǎo)路徑。在風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)上加大投入，將子公司各類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)納入并表管理體系集中監(jiān)測體系，以利于更全面、及時、有效地評估和管控風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)向外蔓延。

　　彭文德表示，考慮到證券行業(yè)各公司的差異性，《指引》根據(jù)證券公司的不同類型，分別設(shè)定一至三年的過渡期。一方面，試點(diǎn)券商具有良好實(shí)踐基礎(chǔ)，能盡快達(dá)標(biāo)為行業(yè)提供示范樣板；另一方面，為中小機(jī)構(gòu)預(yù)留充足時間補(bǔ)齊治理短板。從而構(gòu)建起層次分明、有序推進(jìn)的良好局面，有力推動制度要求落地見效。

　　“各證券公司應(yīng)以《指引》發(fā)布為契機(jī)，深刻領(lǐng)悟并堅(jiān)守人民性這一根本政治站位，緊緊圍繞各項(xiàng)規(guī)定要求，持續(xù)優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，大力培養(yǎng)專業(yè)人才隊(duì)伍，加大信息系統(tǒng)建設(shè)投入，全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理和公司治理水平?！迸砦牡抡f，中信建投證券將歸納總結(jié)試點(diǎn)期間積累的經(jīng)驗(yàn)與取得的成果，嚴(yán)格對照《指引》，進(jìn)一步落實(shí)各項(xiàng)要求，持續(xù)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，積極發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，為完善證券行業(yè)并表管理體系建設(shè)、提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力貢獻(xiàn)力量。