券商強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋管理及垂直管控

　　日前，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司并表管理指引（試行）》，引導(dǎo)券商完善并表管理架構(gòu)和模式，加強(qiáng)對子公司的管控力度，不斷提升券商核心競爭力及行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

　　中國證券報(bào)記者獲悉，部分券商借助推進(jìn)并表管理試點(diǎn)的契機(jī)，持續(xù)強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，通過構(gòu)建自上而下的垂直風(fēng)控體系強(qiáng)化境內(nèi)外子公司監(jiān)管，同步推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。在深入實(shí)施并表管理的過程中，證券行業(yè)著力完善風(fēng)險(xiǎn)防控框架，提升風(fēng)險(xiǎn)識別和處置能力，為業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展和資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張?zhí)峁┌踩Ｕ?，?shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管控與業(yè)務(wù)拓展的動態(tài)平衡。

　　提出新要求和新標(biāo)準(zhǔn)

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，并表管理機(jī)制是證券行業(yè)在監(jiān)管領(lǐng)域的創(chuàng)新課題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與證券行業(yè)均在探索中不斷前行。

　　“《并表管理指引》是加強(qiáng)券商風(fēng)險(xiǎn)管理能力、維護(hù)券商穩(wěn)健運(yùn)行、防范金融風(fēng)險(xiǎn)跨境跨業(yè)傳染的重要保障，有助于券商更全面、及時(shí)、有效地評估證券公司整體風(fēng)險(xiǎn)，對證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要的意義?！闭猩套C券相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，在并表管理經(jīng)歷多年的探索后，證監(jiān)會及各試點(diǎn)券商積累了豐富的實(shí)踐成果和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，為《并表管理指引》的制定夯實(shí)了基礎(chǔ)。

　　在招商證券看來，《并表管理指引》明確了并表管理的機(jī)構(gòu)范圍不僅涵蓋會計(jì)并表的機(jī)構(gòu)，還包含了對券商可能造成重大影響的附屬機(jī)構(gòu)，體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)并表的管理原則；明確了并表管理的業(yè)務(wù)范圍包含了各類表內(nèi)外、境內(nèi)外、本外幣業(yè)務(wù)，以此強(qiáng)化對風(fēng)險(xiǎn)管理的全覆蓋和穿透管理理念；明確了并表管理的要素包含了公司治理、業(yè)務(wù)協(xié)同與內(nèi)部交易管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理等，并對各要素的管理要求做了明確，為券商實(shí)施并表管理提供了詳盡的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范和可操作的實(shí)踐指導(dǎo)。

　　華西證券認(rèn)為，《并表管理指引》規(guī)范了證券行業(yè)并表管理的實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)，是證券行業(yè)在持續(xù)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，前瞻性考量行業(yè)發(fā)展趨勢與潛在風(fēng)險(xiǎn)，對證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理提出的新要求和新標(biāo)準(zhǔn)。

　　以并表管理試點(diǎn)為契機(jī)

　　3月28日，中證協(xié)發(fā)布《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范（修訂稿）》和《證券公司市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。業(yè)內(nèi)人士表示，《修訂稿》突出強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展的主線要求，進(jìn)一步強(qiáng)化規(guī)則的前瞻性引導(dǎo)與預(yù)防性規(guī)范功能：構(gòu)建“穿透式+全景式”風(fēng)控體系，深化子公司風(fēng)險(xiǎn)管理垂直一體化管控模式，建立跨境業(yè)務(wù)、場外衍生品等重點(diǎn)領(lǐng)域的穿透式監(jiān)控機(jī)制，有效識別和防范潛在金融風(fēng)險(xiǎn)；細(xì)化同一業(yè)務(wù)、同一客戶管理流程，提升對專項(xiàng)、復(fù)雜領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管控；強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)偏好及指標(biāo)體系管理要求；壓實(shí)一線風(fēng)控責(zé)任，完善評價(jià)考核機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)考核的獨(dú)立性要求；搭建全覆蓋、穿透式的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和貫穿整個(gè)生命周期的數(shù)據(jù)治理體系；融入中國特色金融文化，夯實(shí)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化根基，筑牢全體員工的風(fēng)控責(zé)任。

　　中證協(xié)表示，《并表管理指引》是對《修訂稿》和各類風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范的有效統(tǒng)籌和強(qiáng)化。

　　在監(jiān)管政策持續(xù)趨嚴(yán)的背景下，券商正著力推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的全面升級。上述招商證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在證監(jiān)會指導(dǎo)下，招商證券以推進(jìn)并表管理試點(diǎn)工作為契機(jī)，不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋管理，加強(qiáng)對境內(nèi)外子公司的風(fēng)險(xiǎn)垂直管控，推動提升風(fēng)控?cái)?shù)智化水平，在深化并表管理的過程中持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系和提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，助力公司在業(yè)務(wù)快速發(fā)展和資產(chǎn)增長過程中，有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　需要注意的是，《并表管理指引》充分考慮到了行業(yè)中不同體量的券商的差異性，設(shè)定一至三年的過渡期，有利于證券行業(yè)并表管理從試點(diǎn)轉(zhuǎn)向常規(guī)的平穩(wěn)過渡。

　　招商證券表示，公司將在前期踐行并表管理的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對照《并表管理指引》落實(shí)各項(xiàng)監(jiān)管要求，持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，為證券行業(yè)的整體穩(wěn)健運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)管理水平提升貢獻(xiàn)積極力量。