持續(xù)經(jīng)營難 子公司失控大股東拖累 145份年報被“非標”
隨著A股上市公司2020年年報披露收官，一眾“非標”年報的相繼出現(xiàn)，值得市場深度關注與警惕。
據(jù)上海證券報記者統(tǒng)計，截至4月29日，A股共有145家公司的2020年年報被出具了“非標”意見。記者“掃描”相關年報后發(fā)現(xiàn)，除被證監(jiān)會立案調查之外，這些公司年報被“非標”的主因落在持續(xù)經(jīng)營能力存疑、重要子公司失控、被控股股東“拉下水”等問題之上。
持續(xù)經(jīng)營能力仍是焦點
持續(xù)經(jīng)營能力被質疑，成為A股公司2020年年報被出具“非標”的主要原因之一。
長城退從事影視劇的投資、制作、發(fā)行，廣告營銷及實景娛樂。從財務指標上看，長城退2020年營業(yè)收入1.61億元，同比下降67.3%；歸屬于上市公司股東的凈利潤（下稱“凈利潤”）虧損2.5億元。至此，公司已連續(xù)三年虧損。
同時，長城退截至2020年12月31日，歸屬于上市公司股東的凈資產約-10.22億元，更有10.57億元債務本息已逾期未歸還。公司因債務逾期及其他事項涉及多起訴訟，34個銀行賬戶以及部分子公司股權被凍結。
長城退2020年年報因此被出具了無法表示意見的審計意見。會計師事務所認為，公司管理層計劃采取措施改善公司的經(jīng)營狀況和財務狀況，但公司的持續(xù)經(jīng)營仍存在重大的不確定性。
相比業(yè)績，現(xiàn)金流更是一家公司維持日常經(jīng)營活動的“血液”。
*ST升達因為債務問題，導致2020年年報被出具了保留意見。截至2020年12月31日，*ST升達有息債務本息余額約7.56億元。其中，簽訂書面和解協(xié)議的債務約3.16億元，尚有約4.39億元逾期債務未簽署書面和解協(xié)議。上述債務中，1年內到期債務本息（含已逾期）合計約5.78億元。
會計師事務所認為，如果*ST升達沒有足夠用于償債的現(xiàn)金流，上述到期債務將對公司的生產經(jīng)營帶來影響，存在可能導致公司持續(xù)經(jīng)營能力產生重大疑慮的重大不確定性。*ST升達雖然采取了相關應對措施，但是財務報表沒有對公司如何消除對持續(xù)經(jīng)營的重大疑慮作出充分披露。
更為嚴重的是ST瑞德，2020年凈利潤虧損約6.85億元、經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額約-3663.07萬元。公司目前因資金短缺，無法償付到期債務而涉及較多的司法訴訟，導致多項資產及銀行賬戶被凍結。對此，ST瑞德2020年年報被出具了帶強調事項段、其他事項段或與持續(xù)經(jīng)營相關的重大不確定性段的無保留意見。
重要子公司失控屢見不鮮
在已披露的“非標”年報中，上市公司重要子公司失控造成的案例日益增多。
為了做強做大業(yè)務，近年來上市公司并購重組非�；钴S，但是隨著時間的推移，一些公司卻對重要子公司失控，進而導致審計范圍受限，相關財務數(shù)據(jù)難以明確，由此相關上市公司的年報被出具“非標”。
2019年11月，田中精機對遠洋翔瑞失去控制。受此影響，田中精機對納入合并范圍的遠洋翔瑞2019年1月至10月期間的財務信息審計范圍受到限制。這也導致田中精機2020年年報中，本期數(shù)據(jù)和對應數(shù)據(jù)的可比性可能產生影響，從而導致年報被出具了保留意見。
子公司失控的更為具體影響在于，與子公司相關的商譽、業(yè)績承諾等事項，上市公司也將難以確認。
*ST圍海2020年8月21日公告稱，公司對控股子公司千年設計失去控制，自公司2020年半年報不納入合并報表范圍，后續(xù)不作為公司控股子公司進行管理。
*ST圍海介紹，主要是*ST圍海新任董、監(jiān)事無法進入千年設計履職，并且千年設計拒絕提供財務數(shù)據(jù)，導致公司無法知曉千年設計的財務狀況和經(jīng)營成果，公司現(xiàn)任董監(jiān)高持續(xù)采取措施希望實現(xiàn)管控卻無果。
*ST圍海對千年設計的失控產生了一系列問題。例如，*ST圍海2019年對其收購千年設計形成的商譽約7億元，全額計提了減值準備。會計師事務所就此對公司2020年年報出具了保留意見，因千年設計在報告期內失控，無法就上述商譽減值準備期初數(shù)的合理性獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)。
同時，*ST圍海在收購千年設計時，與其部分股東簽訂了盈利補償協(xié)議。根據(jù)協(xié)議相關條款約定，公司需聘請具有證券期貨業(yè)務資格的審計機構，對千年設計2017年、2018年及2019年在年度報告的盈利情況基礎上出具專項審核意見。
此外，ST安控2020年年報被出具保留意見，主要是其對子公司東望智能的失控，以及履行業(yè)績補償?shù)脑V訟尚未終審判決，導致會計師事務所無法充分獲取審計證據(jù)。
被控股股東牽連值得警惕
在2020年的“非標”年報中，更受會計師事務所關注的是，部分上市公司的控股股東出現(xiàn)變故，進而殃及上市公司。
精功集團旗下的精功科技、會稽山就是受累于控股股東而被出具“非標”年報的典型公司。
目前，精功集團所持的精功科技、會稽山兩家公司的股份均被司法凍結和輪候凍結，原因是精功集團的資金出現(xiàn)流動性困難，造成債券等不能按期兌付本息，構成實質性違約，于2019年9月向紹興市柯橋區(qū)人民法院提出破產重整申請并被裁定受理。
對此，會計師事務所對精功科技、會稽山的2020年年報，均出具了帶強調事項段的無保留意見�；诮刂翆徲媹蟾嫒�，精功集團破產重整程序尚未完結，其所持精功科技、會稽山的股份尚未解凍，未來結果存在不確定性。
甚至有上市公司是被控股股東有意“拉下水”的。
2018年，林氏家族作為ST冠福的控股股東，以ST冠福及其控股子公司上海五天名義，違規(guī)開具商業(yè)承兌匯票、對外擔保、對外借款等事項，使得ST冠福需要承擔巨額負債，并在2020年尚未完全解決該事項。
ST冠福介紹，公司2020年已通過和解支付的方式降低了償付余額，但是受疫情影響未能按照和解協(xié)議的時間支付部分和解款項，可能導致債權人解除原有的和解協(xié)議約定。另外，其他未解決事項也因訴訟或仲裁的結果、是否存在其他尚未主張權利的債權，以及ST冠福實際需要承擔的債務金額，在法院終審判決下達及實際執(zhí)行前均具有不確定性。
ST冠福2020年年報因此被出具了保留意見。會計師事務所認為，他們無法獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，以此確定ST冠福2020年末上述余額的準確性。
同時，會計師事務所對林氏家族債權的可收回性無法判斷。截至2020年12月31日，ST冠福其他應收款中應收林氏家族12.84億元，較上年末下降1.26億元，主要系部分項目訴訟與公司達成和解，減少了需要向林氏家族追償?shù)慕痤~，但是ST冠福對剩余應收款項仍保持全額計提壞賬準備。
會計師事務所認為，ST冠福在2020年仍無法提供充分依據(jù)證明，其對林氏家族其他應收款全額計提壞賬準備，以及繼續(xù)計提尚未償付擔保事項的利息并計入營業(yè)外支出，這兩項會計估計的合理性。
年報是上市公司信息披露的重要文件之一，探究“非標”年報中的問題及產生原因，不僅有利于投資者了解上市公司，而且有助于監(jiān)管層做好下一步監(jiān)管，從而促進資本市場的“肌體發(fā)育”更為健康。
