【定價(jià)改競(jìng)價(jià) 慈文傳媒定增預(yù)案“隨行就市”】在監(jiān)管部門鼓勵(lì)再融資定價(jià)“隨行就市”的大背景下，慈文傳媒?jīng)Q定大幅修改其定增計(jì)劃：由擬認(rèn)購(gòu)方目前浮盈巨大的定價(jià)定增改為不確定發(fā)行對(duì)象的競(jìng)價(jià)定增，且發(fā)行底價(jià)42.38元每股較原發(fā)行價(jià)25.24元每股大幅提升，更接近于公司此次停牌前股價(jià)49.58元每股。（上海證券報(bào)）
在監(jiān)管部門鼓勵(lì)再融資定價(jià)“隨行就市”的大背景下，慈文傳媒?jīng)Q定大幅修改其定增計(jì)劃：由擬認(rèn)購(gòu)方目前浮盈巨大的定價(jià)定增改為不確定發(fā)行對(duì)象的競(jìng)價(jià)定增，且發(fā)行底價(jià)42.38元每股較原發(fā)行價(jià)25.24元每股大幅提升，更接近于公司此次停牌前股價(jià)49.58元每股。
慈文傳媒2月27日公告宣布，由于證券市場(chǎng)發(fā)生了較大變化，綜合考慮融資環(huán)境和業(yè)務(wù)發(fā)展，公司決定終止此前的定增方案，同時(shí)啟動(dòng)新的定增方案，由實(shí)際控制人領(lǐng)銜，以競(jìng)價(jià)方式向機(jī)構(gòu)投資者募資。公司股票今日復(fù)牌。
新的定增預(yù)案顯示，慈文傳媒擬不低于42.38元每股的價(jià)格，非公開發(fā)行不超過3539.41萬(wàn)股，募集資金總額不超過15億元，全部用于電視劇及網(wǎng)絡(luò)劇制作。募資對(duì)象主要是機(jī)構(gòu)投資者，公司實(shí)際控制人王玫也將參與認(rèn)購(gòu)，擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量不低于本次發(fā)行總量的6.66%。
對(duì)此次定增，慈文傳媒表示，近年來(lái)，影視行業(yè)市場(chǎng)集中度日趨提高，對(duì)資金投入的持續(xù)性與及時(shí)性都提出了更高的要求，資金實(shí)力已成為影視行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。隨著募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，公司將提高精品電視劇和網(wǎng)絡(luò)劇的產(chǎn)量和質(zhì)量，進(jìn)一步增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。
今年以來(lái)，A股市場(chǎng)整體走勢(shì)并不樂觀，更改定增方案的上市公司也有不少，大多是調(diào)低發(fā)行價(jià)格，或者縮減募資規(guī)模。與此相比，慈文傳媒此次“以新代舊”卻與其他公司不同，其不僅增加了募資規(guī)模，還將發(fā)行價(jià)格提了一大截。
回查此前定增預(yù)案，慈文傳媒擬以25.24元每股的價(jià)格，向杭州銀之盛、平安資管、周淑華、王玫、上海淮茂、廣州恒晟、王姬、白一驄、林楠、馬可等共十名投資者，合計(jì)發(fā)行不超過4200萬(wàn)股，募集資金總額不超過10.60億元。
簡(jiǎn)單對(duì)比不難看出，從25.24元到42.38元，慈文傳媒新的定增預(yù)案的發(fā)行價(jià)格至少要比原預(yù)案高出67.91%。具體來(lái)看，舊預(yù)案中，定價(jià)基準(zhǔn)日為前次董事會(huì)決議公告日(即2015年10月30日)，最終確定的25.24元每股的發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%。而新預(yù)案中，定價(jià)基準(zhǔn)日為本次董事會(huì)決議公告日(即2016年2月27日)，由于是非鎖價(jià)設(shè)計(jì)，因此，定增底價(jià)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%，即不低于42.38元每股。
記者注意到，就在兩個(gè)定價(jià)基準(zhǔn)日之間，慈文傳媒的股價(jià)走出了一波頗為強(qiáng)勢(shì)的行情。自去年10月30日向前推20個(gè)交易日至今，慈文傳媒區(qū)間漲幅高達(dá)84.45%。
換言之，如果繼續(xù)推進(jìn)舊的定增計(jì)劃，以公司停牌前49.58元每股(2月19日)的價(jià)格計(jì)算，杭州銀之盛等定增認(rèn)購(gòu)對(duì)象將實(shí)現(xiàn)約96.43%的浮盈，顯然與監(jiān)管部門所鼓勵(lì)的“隨行就市”的再融資原則不符。
