1968年，美的集團(tuán)創(chuàng)始人何享健帶領(lǐng)23位順德北滘居民集資5000元開(kāi)始創(chuàng)業(yè)，1980年公司進(jìn)軍家電行業(yè)，1993年在深交所上市，從IPO時(shí)不足10億元的營(yíng)業(yè)收入發(fā)展到2015年近1400億元，成為全球領(lǐng)先的消費(fèi)電器、暖通空調(diào)、機(jī)器人及工業(yè)自動(dòng)化系統(tǒng)的科技集團(tuán)，美的每一步的發(fā)展都緊跟市場(chǎng)需求，借助資本市場(chǎng)持續(xù)深化轉(zhuǎn)型升級(jí)，逐步勾勒出一個(gè)“資本與產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略”的輪廓。
資本市場(chǎng)活水促發(fā)展
資源配置，是資本市場(chǎng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑。上市以來(lái)，資本市場(chǎng)的活水源源不斷流入美的集團(tuán)，成為公司發(fā)展壯大的有力支撐。
1993年，美的電器登陸深市主板并募資1.8億元，資金全部用于推動(dòng)空調(diào)產(chǎn)品的技術(shù)改造；1995年至1999年，美的電器實(shí)施3次配股，募集資金分別投入電飯煲、空調(diào)柜機(jī)、中央空調(diào)項(xiàng)目；2008年，美的電器通過(guò)公開(kāi)受讓的方式取得國(guó)內(nèi)洗衣機(jī)行業(yè)龍頭企業(yè)小天鵝的控制權(quán)；2009年，美的電器公開(kāi)發(fā)行募資近30億元推動(dòng)冰箱、洗衣機(jī)、IT數(shù)據(jù)中心等項(xiàng)目建設(shè)。據(jù)美的相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，正是在資本市場(chǎng)的支持下，美的集團(tuán)家電主業(yè)獲得了高速發(fā)展，現(xiàn)旗下?lián)碛忻赖�、東芝、小天鵝、威靈、華凌、安得、美芝等十余個(gè)品牌，提供多元化的消費(fèi)電器和暖通空調(diào)產(chǎn)品。
面對(duì)行業(yè)增速下滑的現(xiàn)實(shí)，2013年，美的集團(tuán)籌劃整體上市，發(fā)行新股換股吸收合并美的電器，形成“一個(gè)美的、一個(gè)體系、一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)”，邁出轉(zhuǎn)型升級(jí)新步伐，也成為了A股首家實(shí)現(xiàn)整體上市的大型家電綜合集團(tuán)。2016年，公司又接連完成對(duì)東芝白電、意大利中央空調(diào)企業(yè)Clivet、世界四大機(jī)器人公司之一的德國(guó)庫(kù)卡集團(tuán)的收購(gòu)，當(dāng)中，收購(gòu)庫(kù)卡這一大手筆更是備受關(guān)注。美的負(fù)責(zé)人指出，通過(guò)收購(gòu)庫(kù)卡，美的將借助庫(kù)卡在其生產(chǎn)制造及供應(yīng)鏈的技術(shù)優(yōu)勢(shì)提高生產(chǎn)效率。
上市24年，公司成功從單一品類(lèi)、單一國(guó)家運(yùn)作，轉(zhuǎn)變?yōu)槎嗥奉?lèi)和全球運(yùn)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)，公司在2015年首度進(jìn)入“財(cái)富世界500強(qiáng)”榜單。美的集團(tuán)副總裁李飛德表示，公司的發(fā)展始終離不開(kāi)資本市場(chǎng)的支持。在從資本市場(chǎng)獲取資金推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，美的集團(tuán)也通過(guò)持續(xù)穩(wěn)定的分紅回報(bào)投資者。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，公司自上市以來(lái)累計(jì)現(xiàn)金分紅190億元，遠(yuǎn)超歷年募資資金總額。
現(xiàn)代企業(yè)制度保駕護(hù)航
完善、有效的公司治理結(jié)構(gòu)，是資本市場(chǎng)對(duì)上市公司提出的要求。在與投資者溝通時(shí)，公司董秘江鵬常說(shuō)：“公司治理是我們的核心優(yōu)勢(shì)。”
通過(guò)整體上市，公司一方面在更大程度上接受公眾監(jiān)督，從而形成持續(xù)有效的治理管控機(jī)制，為公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展提供保障；另一方面，上市主體的關(guān)聯(lián)交易和潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題也得到徹底解決，獨(dú)立性得到增強(qiáng)。
在經(jīng)營(yíng)架構(gòu)上，公司自1997年開(kāi)始實(shí)施事業(yè)部制改革，在“產(chǎn)品多元化與經(jīng)營(yíng)專(zhuān)業(yè)化”的戰(zhàn)略管理思路下對(duì)事業(yè)部充分放權(quán)，形成“集團(tuán)總部—多個(gè)從事專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的事業(yè)部—事業(yè)部下屬經(jīng)營(yíng)單位”的管理架構(gòu)，美的負(fù)責(zé)人表示，這樣充分激活了各個(gè)事業(yè)部的活力，實(shí)現(xiàn)了美的集團(tuán)整體價(jià)值的最大化。
2012年8月，何享健辭任公司董事長(zhǎng)，正式將美的這艘“巨輪”的“船舵”托付到公司內(nèi)部多年培養(yǎng)和歷練的管理團(tuán)隊(duì)手中。同時(shí)，通過(guò)實(shí)施公司高管、中高層干部以及其他業(yè)務(wù)骨干直接和間接持股、股權(quán)激勵(lì)以及“合伙人”持股計(jì)劃等方式，形成了經(jīng)營(yíng)管理層與全體股東利益高度一致的格局。
踐行供給側(cè)改革
2010年，美的集團(tuán)年收入首次突破1000億元，但公司已開(kāi)始反思“大規(guī)模、低成本”的老路是否可以持續(xù)。自2011年起，公司實(shí)施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，去產(chǎn)能、去庫(kù)存，確定“產(chǎn)品領(lǐng)先、效率驅(qū)動(dòng)、全球經(jīng)營(yíng)”三大戰(zhàn)略主軸。公司董事長(zhǎng)方洪波曾多次用“壯士斷腕”來(lái)形容轉(zhuǎn)型的艱辛。
首先，聚焦白電產(chǎn)業(yè)，白電以外的行業(yè)全都不做，堅(jiān)決退出。其次，削減過(guò)剩、低效的產(chǎn)能，公司關(guān)閉了數(shù)十個(gè)生產(chǎn)基地，向各地政府退還土地資源，同時(shí)努力提升產(chǎn)品品質(zhì)、聚焦產(chǎn)品品類(lèi)、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。此次改革，美的集團(tuán)員工人數(shù)由20萬(wàn)下降至現(xiàn)在不超過(guò)10萬(wàn)，管理層級(jí)大幅壓縮。
做減法是為了更好地做加法。2011年以來(lái)，美的集團(tuán)不斷加大技術(shù)投入、推進(jìn)全球化經(jīng)營(yíng)。近5年來(lái)，公司累計(jì)投入200億元用于研發(fā)，湯森路透發(fā)布的《2016全球創(chuàng)新報(bào)告》顯示，美的集團(tuán)在全球家電領(lǐng)域創(chuàng)新機(jī)構(gòu)排行榜中位居冠軍，更在發(fā)明專(zhuān)利數(shù)量榜單上連續(xù)兩年穩(wěn)居首位。“科技+產(chǎn)品”的戰(zhàn)略，帶動(dòng)了公司產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值的提升，又成為公司全球擴(kuò)張的基礎(chǔ)，2015年，公司海外收入占營(yíng)業(yè)收入的比重近半。
轉(zhuǎn)型的成效已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)，2015年美的集團(tuán)總營(yíng)收較2011年僅增長(zhǎng)4%，但凈利潤(rùn)較2011年增長(zhǎng)260%。此外，公司自有資金由2011年的-51億元增長(zhǎng)至2015年的649億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流增長(zhǎng)超過(guò)5倍，人均效益增長(zhǎng)翻倍。
