中證網(wǎng)訊（記者 齊金釗）5月23日，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)第一股”工業(yè)富聯(lián)（601138）刊登發(fā)行公告，此次發(fā)行價(jià)格為13.77元/股，將發(fā)行1,969,530,023股。若此次發(fā)行成功，預(yù)計(jì)工業(yè)富聯(lián)IPO募集資金總額約為271.20億元，將成為2015年以來(lái)全球TMT行業(yè)規(guī)模最大的IPO。
募資滿額 網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)踴躍
根據(jù)公告，此次發(fā)行價(jià)格為13.77元/股，對(duì)應(yīng)市盈率為17.09倍，這與此前路演機(jī)構(gòu)給出的17~23倍發(fā)行市盈率估值區(qū)間基本保持一致。今年以來(lái)在工業(yè)富聯(lián)之前上市的單只發(fā)行規(guī)模超20億元的8只新股中，發(fā)行規(guī)模對(duì)應(yīng)的2018年預(yù)測(cè)市盈率在14-17倍之間，平均值為14.52倍。
而在發(fā)行規(guī)模上，與最近上市的“獨(dú)角獸”發(fā)行募集“瘦身”不同的是，工業(yè)富聯(lián)此次發(fā)行基本維持了此前272.53億元的擬募集金額，同時(shí)也刷新了多項(xiàng)IPO之最，成為2015年以來(lái)全球TMT行業(yè)最大規(guī)模的IPO，也是近兩年來(lái)A股市場(chǎng)中最大規(guī)模的IPO。
招股說(shuō)明書顯示，此次公司發(fā)行采用戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)行與網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行，在具體操作方式上，初始戰(zhàn)略配售占發(fā)行總數(shù)量的30%，戰(zhàn)略投資者獲配的股票中有50%的股份鎖定期為12個(gè)月，50%的股份鎖定期為18個(gè)月，同時(shí)為了體現(xiàn)與公司的戰(zhàn)略合作意向，部分投資者可自愿延長(zhǎng)其全部股份鎖定期至不低于36個(gè)月；網(wǎng)下初始發(fā)行占發(fā)行總數(shù)量的49%，將根據(jù)安排有70%的股份鎖定12個(gè)月；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量占發(fā)行總數(shù)量的21%。
業(yè)內(nèi)人士分析，該方案的推出，一方面意味著工業(yè)富聯(lián)將引入戰(zhàn)略投資者配售，減少向市場(chǎng)融資的規(guī)模，進(jìn)而減少發(fā)行帶給二級(jí)市場(chǎng)的壓力；另一方面，由于戰(zhàn)略投資者在上市后存在鎖定期，以及網(wǎng)下投資者也存在一部分鎖定期安排，公司上市初期可流通股數(shù)量較小，也有利于減輕上市后股價(jià)壓力。同時(shí)，該方案也符合證監(jiān)會(huì)修訂《證券發(fā)行與承銷管理辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)的內(nèi)容要求。
從目前網(wǎng)下投資者認(rèn)購(gòu)情況來(lái)看，此次共有2347家網(wǎng)下投資者管理的3321個(gè)配售對(duì)象在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)通過(guò)上交所申購(gòu)平臺(tái)參與了初步詢價(jià)報(bào)價(jià)，擬申購(gòu)數(shù)量總和為5498億股，網(wǎng)下投資者認(rèn)購(gòu)參與積極性很高。
此外，據(jù)接近公司的人士透露，在前期戰(zhàn)略投資者遴選過(guò)程中工業(yè)富聯(lián)也獲得眾多大型機(jī)構(gòu)的積極關(guān)注。從最新公告來(lái)看，戰(zhàn)略投資者承諾的認(rèn)購(gòu)資金已于規(guī)定時(shí)間內(nèi)全部繳款，具體名單還有待最終的發(fā)行結(jié)果公告。
有望成為A股市值最大的科技企業(yè)
在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上，工業(yè)富聯(lián)近年來(lái)的表現(xiàn)引人注目。2015年、2016年、2017年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2728億元、2727億元及3545億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為14.00%。目前A股市場(chǎng)上市值最高的兩家科技類公司分別是�？低曇约�360，它們?cè)?017年的營(yíng)收分別是419億元和122億元，工業(yè)富聯(lián)規(guī)模遠(yuǎn)超這兩家公司。
此外，從公司歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)來(lái)看，2015年、2016年、2017年分別為144億元、144億元、159億元。2017年159億元的凈利潤(rùn)在A股3509家上市公司中，可以排名第31位，排除銀行業(yè)，可排至17位。以發(fā)行價(jià)格計(jì)算，上市后工業(yè)富聯(lián)市值將達(dá)到2712億元，將有望成為A股市值最大的科技公司。
從分析師出具的研究報(bào)告看，機(jī)構(gòu)普遍看好公司在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位和發(fā)展前景，且作為大盤藍(lán)籌股的稀缺資源，“獨(dú)角獸”特性將進(jìn)一步提升估值。方正證券研究報(bào)告稱，工業(yè)富聯(lián)擁有全球最出色的3C制造基因、豐富的內(nèi)部生產(chǎn)數(shù)據(jù)，深諳下游自動(dòng)化集成之道，借助 IPO 的資本力量，F(xiàn)II（工業(yè)富聯(lián)）打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)系統(tǒng)大有可為。
據(jù)公司招股書所述，工業(yè)富聯(lián)致力于為企業(yè)提供以自動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)化、平臺(tái)化、大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的科技服務(wù)綜合解決方案，引領(lǐng)傳統(tǒng)制造向智能制造的轉(zhuǎn)型；未來(lái)將通過(guò)整合創(chuàng)新研發(fā)、精密制造、聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析、人工智能、存儲(chǔ)及應(yīng)用等，構(gòu)建以云計(jì)算、移動(dòng)終端、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、高速網(wǎng)絡(luò)和機(jī)器人為技術(shù)平臺(tái)的“先進(jìn)制造+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”新生態(tài)，為客戶提供全新的產(chǎn)品智造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)綜合解決方案。
