上市券商前三季盈利797億增逾六成 自營(yíng)貢獻(xiàn)最大
受益于證券市場(chǎng)回暖以及資本市場(chǎng)改革，今年券商前三季度整體業(yè)績(jī)同比大幅提升。
36家A股上市券商共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2744.58億元，同比增幅47.5%，營(yíng)收較證券業(yè)去年全年還高；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)797.27億元，同比大增65%，其中有17家券商歸母凈利潤(rùn)同比增幅超100%。
自營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的收入加大，有多家券商投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）大幅增長(zhǎng)，成為券商業(yè)績(jī)最大的提振因素。上述36家上市券商整體實(shí)現(xiàn)849.79億元的自營(yíng)收入，同比增長(zhǎng)1.1倍。
10家券商營(yíng)收超百億
今年前三季度，中信證券、海通證券、國(guó)泰君安、華泰證券、廣發(fā)證券營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)均位列行業(yè)前五。其中，中信證券是行業(yè)唯一營(yíng)收超300億、歸母凈利潤(rùn)超百億的上市券商，穩(wěn)坐龍頭交椅。
共有10家券商營(yíng)收超百億，在資本市場(chǎng)整體趨暖的情況下，有35家券商營(yíng)收同比增加。其中，有18家券商前三季度營(yíng)收增幅超過(guò)50%，值得一提的是，興業(yè)證券前三季度共實(shí)現(xiàn)108.14億元的營(yíng)收，同比大增136.25%，增幅位居上市券商第一名。
但也有1家券商營(yíng)收同比下滑，華林證券前三季度營(yíng)收為6.74億元，同比下滑7.46%，不過(guò)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)18%。
36家券商共實(shí)現(xiàn)797.27億元的歸母凈利潤(rùn)，同比大增65%，有35家券商實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中有17家券商歸母凈利潤(rùn)同比增幅超100%。
中信證券105億元的歸母凈利潤(rùn)，同比增幅約43.85%。華泰證券研報(bào)認(rèn)為，收購(gòu)廣州證券有助于中信在廣東省及整個(gè)華南地區(qū)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)跨域式發(fā)展。由于發(fā)行股份暫未落地，綜合考量三季報(bào)業(yè)績(jī)、未來(lái)減持中信建投股權(quán)收益、當(dāng)前環(huán)境變化，預(yù)計(jì)中信證券全年業(yè)績(jī)?cè)龇鼮榭捎^。
海通證券前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)73.86億元，排名第二，同比增長(zhǎng)近106%，在前五名中增幅最大。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，海通證券投資業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)收入同比增幅分別達(dá)307%和35%，表明其大類資產(chǎn)配置卓有成效，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力顯著提升。
不過(guò)，天風(fēng)證券前三季度共實(shí)現(xiàn)1.94億元?dú)w母凈利潤(rùn)，同比下滑26.6%，也是唯一凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑的上市券商。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，受證券市場(chǎng)波動(dòng)影響，天風(fēng)證券投資收益從去年同期的14億減為9.38億元，減幅33.66%。另值得關(guān)注的是，天風(fēng)證券經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為-4.5億元，而去年同期則是18.92億元。
自營(yíng)收入占營(yíng)收比重
增至三成
分業(yè)務(wù)來(lái)看，所有板塊業(yè)績(jī)指標(biāo)整體均增幅明顯。受益于資本市場(chǎng)回暖，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅最大，占營(yíng)收比重也增至三成。但上市券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入、承銷業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入、利息凈收入、資管收入占營(yíng)收的比重均有所下滑。
根據(jù)“自營(yíng)收入=投資收益-對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)收益”的公式計(jì)算，36家上市券商前三季度共實(shí)現(xiàn)849.79億元自營(yíng)收入，同比大增110.91%。
中信證券獲得116.39億元的自營(yíng)收入，同比增幅95.3%，行業(yè)排名第一；海通證券、華泰證券、國(guó)泰君安、廣發(fā)證券前三季度自營(yíng)收入均超50億元，躋身前五。值得一提的是，廣發(fā)證券52.22億元的自營(yíng)收入，同比大增526%，增幅在上市券商中排名第一。
另外，36家上市券商前三季度自營(yíng)收入占營(yíng)收比例為30.96%，較去年同期的21.65%高出9個(gè)百分點(diǎn)，正式成為上市券商營(yíng)收第一大來(lái)源。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)梳理，截至三季末，持有重倉(cāng)股數(shù)量最多的券商為華泰證券，重倉(cāng)持有40只股票，合計(jì)持有市值50.07億元；不過(guò)持有市值最高的券商則是中信證券，重倉(cāng)的26只股票合計(jì)持有市值144.63億元。另外，國(guó)泰君安、銀河證券、興業(yè)證券、廣發(fā)證券、中信建投等券商各自所持重倉(cāng)股的市值總和均超10億元。
另外，在科創(chuàng)板不斷增厚券商投行業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)之下，前三季度上市券商共實(shí)現(xiàn)237.44億元承銷業(yè)務(wù)收入，同比增幅23.24%，其中，26家上市券商證券承銷業(yè)務(wù)凈收入同比有所增長(zhǎng)。不過(guò)，就收入情況來(lái)看，投行業(yè)務(wù)馬太效應(yīng)較其他業(yè)務(wù)板塊更為強(qiáng)烈，成為頭部券商角逐的主戰(zhàn)場(chǎng)。
具體來(lái)看，今年前三季度，中信證券以29.81億元的證券承銷業(yè)務(wù)凈收入排在行業(yè)首位，同比增長(zhǎng)22.68%。海通證券與中信建投難分伯仲，分別為25.67億元和25.32億元，排在行業(yè)第二、第三位，其中海通證券增幅達(dá)到35.19%，較去年同期提升明顯，中信建投增幅為25.60%，亦高于上市券商平均水平。
