5G手機(jī)換機(jī)周期將至 蘋果供應(yīng)鏈公司業(yè)績可期

　　蘋果公司日前確認(rèn)，今年下半年新款iPhone相比去年將延遲幾周發(fā)售。業(yè)內(nèi)人士稱，新款iPhone延遲發(fā)售對供應(yīng)鏈影響較小。隨著蘋果5G換機(jī)周期的到來，供應(yīng)鏈公司將迎來利好。

　　訂單延后

　　在蘋果第三財(cái)季業(yè)績電話會(huì)議上，蘋果公司首席財(cái)務(wù)官盧卡·馬斯特里表示，相較去年9月底推出的新款iPhone，今年iPhone新產(chǎn)品的供應(yīng)會(huì)晚幾周。

　　天風(fēng)國際分析師郭明錤此前預(yù)測，2020年下半年蘋果將推出4款支持5G的新iPhone機(jī)型。德邦證券TMT行業(yè)分析師雷濤對中國證券報(bào)記者表示，iPhone12推遲發(fā)售業(yè)界已經(jīng)有預(yù)期，對A股相關(guān)供應(yīng)鏈公司影響比較小。消費(fèi)電子領(lǐng)域研究人士表示，iPhone12推遲發(fā)售，對供應(yīng)鏈公司而言訂單會(huì)延后，并不是取消。

　　蘋果iPhone供應(yīng)鏈某公司人士對中國證券報(bào)記者稱，往年三季度是蘋果iPhone出貨高峰期，通常也是蘋果供應(yīng)鏈的旺季。今年蘋果iPhone12延遲幾周發(fā)售，因此今年三季度iPhone供應(yīng)鏈訂單要后延，預(yù)計(jì)四季度和明年一季度供應(yīng)鏈公司業(yè)績可觀。一季度通常是淡季，但明年一季度應(yīng)該是蘋果供應(yīng)鏈的旺季。

　　招商證券電子行業(yè)首席分析師鄢凡發(fā)布的研報(bào)顯示，堅(jiān)定看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈從今年秋季到明年的新品周期以及蘋果生態(tài)圈的優(yōu)勢增強(qiáng)。同時(shí)，從零部件到組裝環(huán)節(jié)向中國大陸廠商轉(zhuǎn)移進(jìn)一步加速，平臺廠商持續(xù)崛起。

　　換機(jī)周期將至

　　中信證券指出，蘋果短期業(yè)績不確定性仍然存在。不過，受益于其優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品組合及5G背景下的換機(jī)周期將至，蘋果公司明年銷售大年依舊可期。

　　首創(chuàng)證券指出，以iPhone11和iPhoneSE2領(lǐng)銜的各個(gè)價(jià)位產(chǎn)品全面布局，疊加下半年iPhone12系列四款新機(jī)型，蘋果公司有能力把握未來一年的換機(jī)窗口，在鞏固既有地位的同時(shí)有望進(jìn)一步提升市場份額。

　　一位長期關(guān)注消費(fèi)電子領(lǐng)域的市場人士對中國證券報(bào)記者表示，“今年是5G換機(jī)剛開始的一個(gè)新周期，處于4G換5G階段。未來一到兩年也是iPhone的換機(jī)周期�！�

　　中金公司指出，蘋果對iPhone12的創(chuàng)新力度和定價(jià)策略積極，從供應(yīng)鏈看備貨量級和時(shí)點(diǎn)趨于樂觀，2020年下半年至2021年，iPhone12可能帶來近年來最強(qiáng)的iPhone周期。首創(chuàng)證券認(rèn)為，整體看，iPad、AirPods等銷售熱度不減，iPhone市場逐步回暖。中長期建議關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商，其中或不乏半年報(bào)業(yè)績超預(yù)期的公司。

　　上述iPhone供應(yīng)鏈公司人士表示：“5G時(shí)代來了，大家會(huì)換5G手機(jī)，而蘋果是消費(fèi)電子龍頭公司�！鳖A(yù)計(jì)蘋果供應(yīng)鏈公司今年業(yè)績確定性較強(qiáng)。雷濤認(rèn)為，下半年，蘋果供應(yīng)鏈會(huì)是相對更確定的投資方向，但需要關(guān)注訂單的確定性和業(yè)績增長的持續(xù)性。