申報文件粗制濫造被“亮劍” 創(chuàng)業(yè)板逾50家公司主動撤回申請

　　□ 針對申報文件粗制濫造行為，深交所近期打出了現(xiàn)場督導、自律監(jiān)管、約談提醒等組合拳，督促中介機構履行信息披露核查把關責任。

　　□ 針對發(fā)行承銷中存在的業(yè)務操作、信息披露等違規(guī)或不規(guī)范行為，已有16家承銷商被約談或收到監(jiān)管關注函。

　　□ 深交所將在審核動態(tài)中列示申報項目存在補正情形的保薦人及獨立財務顧問名單，申報文件質量差的保薦機構將被點名批評。

　　從入口提高上市公司質量，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核近期頻向申報亂象“亮劍”。

　　上海證券報記者從券商人士處了解到，針對申報文件粗制濫造行為，深交所近期打出了現(xiàn)場督導、自律監(jiān)管、約談提醒等組合拳，督促中介機構履行信息披露核查把關責任。在強監(jiān)管震懾下，創(chuàng)業(yè)板“撤材料”現(xiàn)象明顯增多，截至記者截稿，已有56家公司撤回了申請。

　　發(fā)行承銷環(huán)節(jié)也感受到了監(jiān)管壓力。針對發(fā)行承銷中存在的業(yè)務操作、信息披露等違規(guī)或不規(guī)范行為，已有16家承銷商被交易所談話提醒或收到監(jiān)管關注函。

　　對此，有分析人士表示，交易所加強把關，是加強把好信息披露的質量關，并非在發(fā)行上市條件和信息披露要求之外新設關口、提高門檻，也并非放緩審核速度。相反，申報材料質量提升會讓審核變得更高效。在試點注冊制背景下，監(jiān)管層非常有必要及時“亮劍”，督促中介機構勤勉審慎歸位盡責。

　　申報亂象治理不斷升級

　　創(chuàng)業(yè)板試點注冊制以來，深交所已受理首發(fā)、再融資、重大資產重組申請合計達834家。在受理和發(fā)行審核過程中，深交所發(fā)現(xiàn)申報文件質量差、中介機構履職不到位的情況反復出現(xiàn)。為了督促發(fā)行人承擔起信息披露真實、準確、完整的第一責任，督促中介機構履行信息披露核查把關責任，深交所近期措施不斷。

　　據(jù)券商人士介紹，在過去幾個月連續(xù)對IPO申報文件質量差、中介機構履職不到位提出批評后，2020年12月，深交所再對創(chuàng)業(yè)板注冊制下2家IPO項目中出具《監(jiān)管函》，對2家發(fā)行人、4位保薦代表人共采取了4次書面警示監(jiān)管措施。

　　據(jù)了解，深交所在審核中發(fā)現(xiàn)，上述被采取監(jiān)管措施的創(chuàng)業(yè)板IPO項目，招股說明書存在多處數(shù)據(jù)調整且前后差異較大、多處事實披露與發(fā)行人實際情況不符、對于同一數(shù)據(jù)前后披露不一致等問題。發(fā)行人未按照招股說明書格式準則的規(guī)定準確披露發(fā)行人被控股股東非經營性資金占用的情形，披露信息、核查結論與工作底稿對同一事項的信息披露前后存在實質性差異。

　　此外，還有1家保薦人、1家律師事務所、2位保薦代表人在上月因申報文件中關于限售期安排、毛利率數(shù)據(jù)錯誤，以及未核查并披露實際控制人涉嫌行賄事項的行為，收到深交所《監(jiān)管關注函》。

　　不僅是申報環(huán)節(jié)感受到了交易所的嚴把關，發(fā)行承銷方面也感受到了監(jiān)管壓力。據(jù)了解，針對發(fā)行承銷方面存在的業(yè)務操作、信息披露等違規(guī)或不規(guī)范行為，創(chuàng)業(yè)板試點注冊制以來交易所已對16家承銷商采取談話提醒、出具監(jiān)管關注函的工作措施。

　　在發(fā)行承銷環(huán)節(jié)，深交所發(fā)現(xiàn)了諸多違規(guī)或不規(guī)范情形，如發(fā)行中存在影響投資者判斷的信息披露錯誤；在發(fā)行的業(yè)務操作中，相關參數(shù)錄入錯誤、未及時完整提交相關文件，未按規(guī)則要求及時報送承銷總結或發(fā)行情況報告書等。

　　有投行人士透露，為督促保薦人和獨立財務顧問提高申報質量，深交所未來將在審核動態(tài)中列示申報項目存在補正情形的保薦人及獨立財務顧問名單，申報文件質量差的保薦機構將被點名批評。

　　現(xiàn)場督導嚇退渾水摸魚者

　　“2020年12月，深交所決定對8家IPO項目的保薦人、1家并購重組項目的獨立財務顧問開展現(xiàn)場督導，有5家公司在督導組進場前撤回了申請。”最新一期的創(chuàng)業(yè)板注冊制發(fā)行上市審核動態(tài)里，提到這樣一組數(shù)據(jù)。

　　據(jù)了解，在上述重大資產重組申請撤回案例中，某上市公司擬以發(fā)行股份方式購買某標的資產71.30%的股權，該標的資產主營業(yè)務為信號鏈和模擬芯片的研發(fā)與銷售，因報告期內標的資產業(yè)績出現(xiàn)爆發(fā)式增長被交易所反復問詢，但上市公司及中介機構的問詢回復并未按照要求予以針對性披露，最終在交易所發(fā)出現(xiàn)場督導函后，上市公司和獨立財務顧問撤回了申請。

　　2020年10月以來，深交所不斷豐富把關手段，除了采取監(jiān)管措施，還啟動了現(xiàn)場督導，前往保薦機構辦公場所，通過現(xiàn)場問詢、核對底稿、人員約談、要求保薦人進行補充核查等方式，對保薦機構履職進行檢查監(jiān)督。

　　現(xiàn)場督導有效傳遞監(jiān)管壓力，取得了良好效果，近3個月來，發(fā)行人主動撤回申請材料的“終止審核”現(xiàn)象明顯增多。截至2021年1月26日，深交所創(chuàng)業(yè)板共受理首發(fā)申請543家，27家公司終止審核，其中24家為近3個月新增。在24家“終止審核”企業(yè)中，21家為主動撤回申請。

　　再融資和重大資產重組申請方面，截至1月26日，深交所共受理再融資申請275家，27家公司終止審核，其中15家為近3個月新增；深交所共受理重大資產重組申請16家，終止審核5家，其中2家為近3個月新增，均發(fā)生在去年12月。創(chuàng)業(yè)板再融資和重大資產重組申請終止審核均系發(fā)行人主動撤回申請。