五洲醫(yī)療：打造領(lǐng)先的醫(yī)療器械制造廠商

　　五洲醫(yī)療路演現(xiàn)場(chǎng)

　　6月23日，安徽宏宇五洲醫(yī)療器械股份有限公司（簡(jiǎn)稱“五洲醫(yī)療”）首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)上路演在中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)舉行。

　　五洲醫(yī)療主要從事一次性使用無(wú)菌輸注類(lèi)醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及其他診斷、護(hù)理等相關(guān)醫(yī)療用品的集成供應(yīng)業(yè)務(wù)，主要通過(guò)“ODM+集成供應(yīng)”的模式滿足國(guó)外醫(yī)療器械品牌商對(duì)醫(yī)療用品的一站式采購(gòu)需求。

　　五洲醫(yī)療長(zhǎng)期堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，是國(guó)家工業(yè)和信息化部認(rèn)定的專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)。2021年，公司一次性注射器車(chē)間被認(rèn)定為安徽省數(shù)字化車(chē)間，一次性使用無(wú)菌安全注射針產(chǎn)品被認(rèn)定為“安徽工業(yè)精品”。

　　產(chǎn)品覆蓋80多個(gè)國(guó)家和地區(qū)

　　問(wèn)：公司的銷(xiāo)售模式是什么？

　　答:公司根據(jù)所處行業(yè)特點(diǎn)及自身的業(yè)務(wù)資源等，結(jié)合國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)渠道的不同，通過(guò)多年探索，逐步形成了適應(yīng)自身發(fā)展的銷(xiāo)售模式，產(chǎn)品銷(xiāo)售以外銷(xiāo)為主、內(nèi)銷(xiāo)為輔。外銷(xiāo)方面，公司主要通過(guò)ODM的方式與國(guó)外醫(yī)療器械品牌商合作，根據(jù)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)及品牌商的具體要求進(jìn)行設(shè)計(jì)、生產(chǎn)，品牌商以其自有品牌在國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行銷(xiāo)售。

　　問(wèn)：公司的市場(chǎng)地位如何？

　　答：公司成立于2011年，憑借自動(dòng)化程度較高的生產(chǎn)設(shè)備、成熟的生產(chǎn)工藝、完善的產(chǎn)品質(zhì)量管控體系和快速響應(yīng)的服務(wù)能力，在傳統(tǒng)輸注類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)已經(jīng)建立了良好的口碑。同時(shí)，公司是國(guó)內(nèi)較早從事安全輸注類(lèi)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的企業(yè)之一，目前部分產(chǎn)品已具備量產(chǎn)能力。

　　截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司共取得12項(xiàng)國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械注冊(cè)證書(shū)。其中，III類(lèi)醫(yī)療器械注冊(cè)證書(shū)10項(xiàng)，II類(lèi)醫(yī)療器械證書(shū)2項(xiàng)。16項(xiàng)產(chǎn)品已通過(guò)歐盟CE認(rèn)證，14項(xiàng)產(chǎn)品已獲得美國(guó)FDA產(chǎn)品列名。公司產(chǎn)品銷(xiāo)售覆蓋亞洲、歐洲、南美洲、北美洲、非洲等80多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，與300多名客戶建立了廣泛、持續(xù)的合作關(guān)系。

　　自主創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)顯著

　　問(wèn)：公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在哪些地方？

　　答：公司的技術(shù)創(chuàng)新能力及綜合實(shí)力不斷提升，在研發(fā)及生產(chǎn)方面均積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在投料、注塑、印線、組裝、滅菌等各個(gè)環(huán)節(jié)均掌握了多項(xiàng)核心技術(shù)，尤其是在安全類(lèi)產(chǎn)品如安全采血針和安全注射針上具有優(yōu)勢(shì)。

　　截至目前，公司在投料、注塑、印線硅化、針尖組裝與檢測(cè)、拉管和滅菌環(huán)節(jié)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化生產(chǎn)，能滿足多種產(chǎn)品注塑、組裝需求，提高了生產(chǎn)效率并降低了生產(chǎn)成本，保證了供貨的穩(wěn)定性。與其他同行業(yè)廠商相比，公司自動(dòng)化作業(yè)覆蓋的生產(chǎn)環(huán)節(jié)更長(zhǎng)。公司是目前國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家掌握輸液器自動(dòng)包裝技術(shù)的廠商之一，能夠在提升生產(chǎn)效率的同時(shí)減少產(chǎn)品的污染。

　　問(wèn)：如何看待低值醫(yī)用耗材行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)？

　　答：隨著技術(shù)的升級(jí)、醫(yī)療需求的提高、環(huán)保要求的趨嚴(yán)、行業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng)，低值醫(yī)用耗材市場(chǎng)將面臨優(yōu)勝劣汰，市場(chǎng)份額將逐漸集中在具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)中。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)人工成本的不斷攀升，行業(yè)制造成本上升壓力加大，只有擁有規(guī)�；�生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的企業(yè)才能有效控制成本，獲取更大的市場(chǎng)份額。

　　此外，隨著健康觀念的不斷滲透，居民對(duì)于醫(yī)療器械的安全、衛(wèi)生等要求日益提高。比如，安全注射器在使用后能夠?qū)⑨樇馀c外界隔離，避免劃傷醫(yī)務(wù)人員，可以有效防止交叉感染，同時(shí)也消除了廢棄一次性注射器回流、重復(fù)使用的可能。未來(lái)，安全類(lèi)的高端醫(yī)療器械品類(lèi)將成為發(fā)展趨勢(shì)。

　　面臨兩大發(fā)展機(jī)遇

　　問(wèn)：公司的發(fā)展目標(biāo)是什么？

　　答：公司堅(jiān)持“追求卓越品質(zhì)，呵護(hù)人類(lèi)健康”的企業(yè)宗旨，以“誠(chéng)信守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范生產(chǎn)放首位”為理念，通過(guò)不斷研發(fā)新產(chǎn)品、改進(jìn)已有產(chǎn)品性能，提高產(chǎn)品穩(wěn)定性、安全性、易用性，努力打造領(lǐng)先的醫(yī)療器械制造廠商。

　　問(wèn)：募投項(xiàng)目與公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)、核心技術(shù)之間是什么關(guān)系？

　　答：“一次性輸注穿刺類(lèi)醫(yī)療器械技改及擴(kuò)建項(xiàng)目”擬通過(guò)技改，將公司原有車(chē)間改造成十萬(wàn)級(jí)凈化車(chē)間，并進(jìn)一步擴(kuò)大公司注射器、輸液輸血器、醫(yī)用穿刺針等醫(yī)療器械產(chǎn)品的生產(chǎn)產(chǎn)能，可有效緩解目前主要產(chǎn)品產(chǎn)能緊張的現(xiàn)狀，適應(yīng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展需要。

　　“技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”通過(guò)購(gòu)置先進(jìn)的研發(fā)、檢測(cè)、試驗(yàn)等設(shè)備，引進(jìn)行業(yè)內(nèi)高端技術(shù)人才，加強(qiáng)研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，完善公司研發(fā)及檢測(cè)體系，從而進(jìn)一步提高公司的研發(fā)創(chuàng)新及產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力。

　　問(wèn)：公司面臨哪些發(fā)展機(jī)遇？

　　答：一是產(chǎn)業(yè)政策支持。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)有利于醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展的政策，加大了對(duì)醫(yī)療器械自主創(chuàng)新以及國(guó)產(chǎn)化的政策扶持力度�！丁敖】抵袊�(guó)2030”規(guī)劃綱要》明確指出要重點(diǎn)部署醫(yī)療器械國(guó)產(chǎn)化，深化醫(yī)療器械流通體制、審批審評(píng)制度改革。

　　二是全球人口正步入老齡化階段，醫(yī)療需求大。伴隨老齡人口的增加，各種慢性病（如心腦血管病、糖尿病、腫瘤等）發(fā)病率逐年攀升，醫(yī)療機(jī)構(gòu)診療人數(shù)以及住院人數(shù)快速增加。龐大的診療患者特別是住院治療患者基數(shù)為醫(yī)療器械行業(yè)，尤其是注射器、輸液器等一次性輸注類(lèi)醫(yī)療器械的發(fā)展帶來(lái)了廣闊市場(chǎng)空間。

　　“數(shù)”讀五洲醫(yī)療

　　◆基本情況

　　五洲醫(yī)療成立于2011年4月15日，注冊(cè)資本為5100萬(wàn)元，注冊(cè)地址為安徽省安慶市太湖縣經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)觀音路2號(hào)。公司主要從事一次性使用無(wú)菌輸注類(lèi)醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及其他診斷、護(hù)理等相關(guān)醫(yī)療用品的集成供應(yīng)業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括注射器、輸液輸血器、醫(yī)用穿刺針以及血壓表、面罩、導(dǎo)尿管等其他各類(lèi)診斷、護(hù)理相關(guān)的醫(yī)療用品。

　　◆本次發(fā)行情況

　　本次發(fā)行價(jià)格為26.23元/股，發(fā)行股票數(shù)量為1700萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本比例的25%，發(fā)行后總股本為6800萬(wàn)股。預(yù)計(jì)募集資金總額為44591萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用5616.76萬(wàn)元（不含增值稅）后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為38974.24萬(wàn)元。本次發(fā)行網(wǎng)上申購(gòu)日為2022年6月24日，網(wǎng)上申購(gòu)簡(jiǎn)稱為“五洲醫(yī)療”，申購(gòu)代碼為“301234”。不進(jìn)行網(wǎng)下詢價(jià)和配售。

　　◆財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

　　2019年至2021年，公司資產(chǎn)總額分別為31955.86萬(wàn)元、32718.69萬(wàn)元、38306.78萬(wàn)元；資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）分別為58.61%、44.25%、31.96%；營(yíng)業(yè)收入分別為48696.15萬(wàn)元、47123.77萬(wàn)元、51296.33萬(wàn)元；歸母凈利潤(rùn)分別為5289.96萬(wàn)元、5674.44萬(wàn)元、6839.23萬(wàn)元；扣非歸母凈利潤(rùn)分別為4785.01萬(wàn)元、4520.77萬(wàn)元、6370.20萬(wàn)元。同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為8812.74萬(wàn)元、5500.09萬(wàn)元、6257.74萬(wàn)元；研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例分別為2.04%、2.13%、2.30%；基本每股收益分別為1.04元、1.11元、1.34元。

　　◆主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成

　　2019年-2021年，公司主要產(chǎn)品為注射器、輸液輸血器、醫(yī)用穿刺針，銷(xiāo)售收入合計(jì)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例超過(guò)85%。

　　2019年，公司注射器銷(xiāo)售收入為20809.27萬(wàn)元，輸液輸血器銷(xiāo)售收入為10412.30萬(wàn)元，醫(yī)用穿刺針?shù)N售收入為11303.22萬(wàn)元，其他收入為6158.42萬(wàn)元。

　　2020年，公司注射器銷(xiāo)售收入為19750.70萬(wàn)元，輸液輸血器銷(xiāo)售收入為9755.90萬(wàn)元，醫(yī)用穿刺針?shù)N售收入為10931.12萬(wàn)元，其他收入為6677.18萬(wàn)元。

　　2021年，公司注射器銷(xiāo)售收入為24237.80萬(wàn)元，輸液輸血器銷(xiāo)售收入為6362.40萬(wàn)元，醫(yī)用穿刺針?shù)N售收入為14840.45萬(wàn)元，其他收入為5838.10萬(wàn)元。

　　◆募集資金主要用途

　　項(xiàng)目一：一次性輸注穿刺類(lèi)醫(yī)療器械技改及擴(kuò)建項(xiàng)目。本項(xiàng)目擬投入募集資金為24529.33萬(wàn)元。其中，工程建筑及其他費(fèi)用為6990.22萬(wàn)元，生產(chǎn)設(shè)備購(gòu)置和安裝工程費(fèi)用為16365.31萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為15883.25萬(wàn)元。本項(xiàng)目的實(shí)施有利于擴(kuò)大公司產(chǎn)能，滿足市場(chǎng)需求；優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)盈利能力；提高生產(chǎn)效率，降低成本。

　　項(xiàng)目二：技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。本項(xiàng)目擬投入募集資金為5190.73萬(wàn)元。其中，工程建筑費(fèi)用為1985萬(wàn)元，研發(fā)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用為1502.43萬(wàn)元，研發(fā)及辦公軟件費(fèi)用為123.3萬(wàn)元，實(shí)施費(fèi)用為1580萬(wàn)元。本項(xiàng)目的實(shí)施有利于突破技術(shù)研發(fā)瓶頸，滿足公司可持續(xù)發(fā)展；提高新產(chǎn)品研發(fā)實(shí)力，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　◆專(zhuān)利、研發(fā)與技術(shù)人員情況

　　截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司已獲得78項(xiàng)專(zhuān)利。其中，發(fā)明專(zhuān)利1項(xiàng)（為國(guó)外發(fā)明專(zhuān)利），實(shí)用新型專(zhuān)利65項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利12項(xiàng)（含國(guó)外外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利1項(xiàng)）。共取得12項(xiàng)國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械注冊(cè)證書(shū)。其中，III類(lèi)醫(yī)療器械注冊(cè)證書(shū)10項(xiàng)，II類(lèi)醫(yī)療器械證書(shū)2項(xiàng)。16項(xiàng)產(chǎn)品已通過(guò)歐盟CE認(rèn)證，14項(xiàng)產(chǎn)品已獲得美國(guó)FDA產(chǎn)品列名，具備較強(qiáng)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及創(chuàng)新能力。

　　截至2021年底，發(fā)行人員工總?cè)藬?shù)為879人。其中，技術(shù)與研發(fā)人員94人，核心技術(shù)人員4人，技術(shù)與研發(fā)人員占員工總?cè)藬?shù)比例為10.69%。