2022年再融資金額達(dá)3323億元 深市切實(shí)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力

　　深市2022年度再融資和重組情況出爐，提質(zhì)、向?qū)嵆蔀殛P(guān)鍵詞。2022年，深市公司通過(guò)多種再融資手段，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，全年融資額達(dá)3323億元，其中制造業(yè)企業(yè)融資金額達(dá)2573億元，占比近八成。

　　同時(shí)，深市公司充分利用重大資產(chǎn)重組深耕產(chǎn)業(yè)鏈，為高質(zhì)量發(fā)展提供新動(dòng)能，2022年實(shí)施完成43單重組方案，超五成以上屬于先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大重點(diǎn)領(lǐng)域；完成再融資的公司中，超七成為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

　　產(chǎn)業(yè)整合型重組占比近八成

　　2022年，盡管受到一些不確定因素影響，深市再融資市場(chǎng)仍保持韌性，上市公司全年共實(shí)施完成再融資235單，融資額3323億元。其中，向特定對(duì)象發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債、配股實(shí)施完成單數(shù)占比分別為80.47%、17.78%、1.75%。

　　創(chuàng)業(yè)板融資額1541億元，占深市比重為46.37%，較2021年上升6.12個(gè)百分點(diǎn)。特別是2022年下半年，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策力度加大、疫情防控政策優(yōu)化，深市融資額企穩(wěn)回升，下半年再融資總額環(huán)比增長(zhǎng)126.75%，增幅明顯。

　　深市公司通過(guò)多種再融資手段，不斷支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，其中制造業(yè)企業(yè)融資金額達(dá)2573億元，占比近八成，占比較2021年增加10.43個(gè)百分點(diǎn)。此外，深交所積極支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，2022年11月底以來(lái)，已有10家深市上市房企和涉房公司披露了再融資預(yù)案，預(yù)計(jì)合計(jì)融資額165.48億元。

　　重組市場(chǎng)方面，深市公司充分利用重大資產(chǎn)重組深耕產(chǎn)業(yè)鏈，為高質(zhì)量發(fā)展提供新動(dòng)能。2022年深市上市公司共披露重組方案76單，實(shí)施完成43單，涉及交易金額1611.32億元。其中，創(chuàng)業(yè)板披露重組方案26單，實(shí)施完成重組方案9單，涉及交易金額198.37億元，交易金額同比上升343%。

　　深市公司披露的重組方案中，產(chǎn)業(yè)整合型重組占比近八成，占比創(chuàng)近五年新高，盲目跨行業(yè)并購(gòu)亂象得到較大程度修正，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)邏輯持續(xù)夯實(shí)。標(biāo)的公司評(píng)估增值率中位數(shù)降至69.82%，相比2021年的145%，同比大幅下降，已連續(xù)四年下降，重組方案進(jìn)一步回歸成熟和理性，“三高”問(wèn)題持續(xù)改善，質(zhì)量配比更為合理，扶優(yōu)限劣效果顯著。

　　提升民企抗風(fēng)險(xiǎn)能力

　　助力關(guān)鍵領(lǐng)域、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，是2022年深市再融資和重組的兩大亮點(diǎn)。2022年，深市披露重組方案以及實(shí)施完成重組的公司中，超五成以上屬于前述三大重點(diǎn)領(lǐng)域；完成再融資的公司中，超七成為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

　　同時(shí)，深交所著力深化國(guó)企改革成效，提升民企抗風(fēng)險(xiǎn)能力。深市國(guó)有企業(yè)積極使用資本市場(chǎng)工具，通過(guò)產(chǎn)業(yè)整合提升質(zhì)效，充分發(fā)揮國(guó)企在資本市場(chǎng)的“領(lǐng)頭羊”作用。2022年，深市國(guó)企披露32單重大資產(chǎn)重組方案，披露單數(shù)占比超過(guò)四成，重組規(guī)模較大，披露交易金額占比近九成，其中以整體上市或吸收合并居多。

　　在民企較為集中的創(chuàng)業(yè)板，“小額快速”融資取得迅速發(fā)展。2022年，深市共有20家創(chuàng)業(yè)板公司通過(guò)小額快速簡(jiǎn)易程序完成定增，完成家數(shù)是過(guò)去兩年家數(shù)總和的2倍，融資額40億元，是過(guò)去兩年融資額的1.67倍。

　　深化資本市場(chǎng)改革

　　2022年，深交所持續(xù)完善制度機(jī)制，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。為進(jìn)一步完善可轉(zhuǎn)債價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制，強(qiáng)化異常交易監(jiān)管，深交所發(fā)布可轉(zhuǎn)債交易細(xì)則和自律監(jiān)管指引，新規(guī)發(fā)布后，深市可轉(zhuǎn)債炒作現(xiàn)象得到明顯遏制，轉(zhuǎn)債估值更趨合理，純債溢價(jià)率由上半年的65.16%降至下半年的44.89%，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率由上半年的58.47%降至下半年的49.18%。

　　深交所持續(xù)鞏固注冊(cè)制改革成效，審核效率進(jìn)一步提高。創(chuàng)業(yè)板再融資在發(fā)行條件優(yōu)化、小額快速融資功能充分發(fā)揮加持之下，市場(chǎng)活躍度大幅提升，2022年共受理再融資申請(qǐng)177家次，較2021年增長(zhǎng)22.92%，注冊(cè)生效121家次，大幅提高融資便利性。注冊(cè)制改革補(bǔ)齊了重組制度短板，2022年共受理重大資產(chǎn)重組13單，較2021年增加4單，重組審核數(shù)量和效率均有所提升。

　　在監(jiān)管方面，深交所持續(xù)強(qiáng)化現(xiàn)金重組監(jiān)管，聚焦并購(gòu)重組整合效率。近幾年，現(xiàn)金類(lèi)重組數(shù)量占比逐年上升，部分方案出現(xiàn)資產(chǎn)瑕疵、關(guān)聯(lián)方利益輸送等問(wèn)題，深交所堅(jiān)持用好監(jiān)管問(wèn)詢(xún)、現(xiàn)場(chǎng)檢查等抓手，加強(qiáng)現(xiàn)金類(lèi)重組和發(fā)股類(lèi)重組的監(jiān)管一致性。2022年，深市披露的30單現(xiàn)金重組方案中，有3單在監(jiān)管審核問(wèn)詢(xún)下終止或撤回材料。

　　同時(shí)，深交所持續(xù)提高監(jiān)管審核質(zhì)量，嚴(yán)厲打擊違規(guī)行為。對(duì)融資規(guī)模大、重點(diǎn)行業(yè)及關(guān)鍵領(lǐng)域的再融資方案加強(qiáng)監(jiān)管問(wèn)詢(xún)，2022年深交所累計(jì)發(fā)出200份再融資審核問(wèn)詢(xún)函，大力防范融資過(guò)度等風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)厲打擊“蹭熱點(diǎn)”等炒作行為。深交所對(duì)于重組承諾期屆滿(mǎn)后標(biāo)的業(yè)績(jī)“變臉”、未履行業(yè)績(jī)承諾、違規(guī)使用募集資金等現(xiàn)象保持高度關(guān)注，對(duì)30單長(zhǎng)期未履行業(yè)績(jī)承諾、5單違規(guī)使用或管理募集資金情形，依規(guī)采取了相應(yīng)紀(jì)律處分，進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管威懾，維護(hù)市場(chǎng)公平公正秩序。

　　深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，接下來(lái)，深交所將以深化注冊(cè)制改革為牽引，堅(jiān)持監(jiān)管與服務(wù)并舉，不斷研究?jī)?yōu)化再融資和并購(gòu)重組制度，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)直接融資和助推轉(zhuǎn)型升級(jí)功能，持續(xù)完善市場(chǎng)生態(tài)，切實(shí)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，不斷推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，更好服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。