英偉達(dá)成大模型浪潮最大贏家 全球AI算力支出持續(xù)擴(kuò)張

　　當(dāng)?shù)貢r間8月23日美股盤后，英偉達(dá)發(fā)布一份格外亮眼的二季度財(cái)報(bào)，大超市場預(yù)期，此輪大模型浪潮使在AI算力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域長久布局的英偉達(dá)實(shí)現(xiàn)“贏者通吃”。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，英偉達(dá)的業(yè)績和前景預(yù)期預(yù)示著未來幾年人工智能支出的浪潮即將到來。雖然全球算力領(lǐng)域暫沒有能夠與英偉達(dá)匹敵的競爭對手，但圍繞英偉達(dá)的AI算力產(chǎn)業(yè)鏈將在這輪大勢中“分一杯羹”，A股市場PCB（印制電路板）、HBM（高帶寬內(nèi)存）存儲器、服務(wù)器散熱、光模塊等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)領(lǐng)域或?qū)⑹芤妗?/p>

　　AI算力帶來業(yè)績激增

　　英偉達(dá)二季度財(cái)報(bào)業(yè)績大超市場預(yù)期。財(cái)報(bào)顯示，二季度（截至2023年7月30日），公司實(shí)現(xiàn)營收135.07億美元，同比大幅增長101%，環(huán)比增長88%；實(shí)現(xiàn)凈利61.88億美元，同比大增843%，環(huán)比增長203%。攤薄每股收益（GAAP）為2.48美元，同比增長854%，環(huán)比增長202%。攤薄每股收益（非GAAP）為2.70美元，同比增長429%，環(huán)比增長148%。

　　此前市場預(yù)期的英偉達(dá)二季度營收為110億美元，同比增長64%，每股收益將增長305%至2.07美元。

　　數(shù)據(jù)中心營收創(chuàng)歷史新高。財(cái)報(bào)顯示，二季度英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心營收為103.2億美元，同比大增171%，環(huán)比大增141%，分析師預(yù)期為79.8億美元。

　　英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛表示，通過Mellanox網(wǎng)絡(luò)和交換機(jī)技術(shù)連接，以及運(yùn)行CUDA人工智能軟件棧，全球各地的公司正在從通用計(jì)算向加速計(jì)算和生成式人工智能轉(zhuǎn)型，英偉達(dá)GPU構(gòu)成了生成式AI的計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施。二季度，主要云服務(wù)提供商宣布推出大規(guī)模采用英偉達(dá)H100的AI基礎(chǔ)設(shè)施，領(lǐng)先的企業(yè)IT系統(tǒng)和軟件提供商宣布建立合作伙伴關(guān)系，將英偉達(dá)AI引入各個行業(yè)。

　　全球AI服務(wù)商離不開英偉達(dá)的算力服務(wù)器支持。IDC數(shù)據(jù)顯示，到2021年，英偉達(dá)占據(jù)全球91.4%的企業(yè)GPU市場份額，排名第二的AMD市場份額為8.5%。

　　展望三季度，英偉達(dá)在財(cái)報(bào)中稱，預(yù)計(jì)三季度收入為160億美元，上下浮動2%。

　　這份來自海外的亮眼財(cái)報(bào)為A股市場注入“興奮劑”。8月24日，AI算力概念板塊多家公司股價(jià)走強(qiáng)。截至8月24日收盤，紫光國微漲停，中貝通信接近漲停，工業(yè)富聯(lián)、網(wǎng)宿科技、浪潮信息、中際旭創(chuàng)等跟漲。

　　算力支出延續(xù)

　　在AI大模型浪潮驅(qū)動下，全球主要云服務(wù)廠商和人工智能企業(yè)紛紛加碼生成式人工智能，生成式人工智能、多模態(tài)大模型以及AI云計(jì)算技術(shù)在智能對話、數(shù)據(jù)抓取、行業(yè)定制解決方案等應(yīng)用場景中加速落地，人工智能產(chǎn)業(yè)中下游領(lǐng)域?qū)ふ褹I算力的需求強(qiáng)烈。

　　英偉達(dá)稱，二季度，公司與亞馬遜、微軟云以及區(qū)域云服務(wù)提供商共同推出基于H100 Tensor Core GPU的云實(shí)例。日本風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)軟銀基于GH200創(chuàng)建用于生成式人工智能和5G/6G應(yīng)用的平臺。

　　國內(nèi)方面，百度、騰訊、阿里、華為等科技巨頭也在搭建面向大模型訓(xùn)練的算力服務(wù)平臺。今年4月，騰訊云發(fā)布面向大模型訓(xùn)練的新一代高性能計(jì)算集群。百度集團(tuán)日前發(fā)布二季度財(cái)報(bào)時表示，將繼續(xù)堅(jiān)定投資AI，在未來幾個季度加大對大語言模型和生成式人工智能的投入。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，OpenAI的ChatGPT和其他服務(wù)商的AI應(yīng)用都需要用英偉達(dá)A100、H100、H800等AI芯片，來支持其訓(xùn)練和運(yùn)行。

　　作為“一家獨(dú)大”的AI算力全球提供商，英偉達(dá)當(dāng)前強(qiáng)勁的業(yè)績增勢和未來預(yù)期表明了其GPU和數(shù)據(jù)中心算力基礎(chǔ)設(shè)施已成為生成式AI蓬勃發(fā)展的主要引擎。Wedbush分析師Daniel Ives表示，英偉達(dá)的業(yè)績和前景預(yù)期是科技行業(yè)的歷史性時刻，預(yù)示著未來幾年人工智能支出浪潮即將到來。半導(dǎo)體制造龍頭臺積電上個月在財(cái)報(bào)電話會上預(yù)測，未來五年，市場對AI服務(wù)器芯片的需求將每年增長近50%。

　　IDC最新數(shù)據(jù)顯示，2022年全球人工智能IT總投資規(guī)模為1288億美元，2027年預(yù)計(jì)增至4236億美元，五年復(fù)合增長率（CAGR）約為26.9%。

　　面對AI算力市場旺盛的需求，英偉達(dá)高管在業(yè)績電話會中表示，公司已大幅度增加產(chǎn)品供應(yīng)能力。用于復(fù)雜AI和HPC工作負(fù)載的NVIDIA GH200 Grace Hopper超級芯片在二季度發(fā)貨，采用HBM3e內(nèi)存的第二代版本預(yù)計(jì)將于2024年第二季度發(fā)貨�！邦A(yù)計(jì)從明年開始，每個季度的GPU供應(yīng)量都將增加�！庇�偉達(dá)方面稱。

　　產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)領(lǐng)域受益

　　在GPU算力需求強(qiáng)烈刺激下，正在縮減開支的先進(jìn)封裝和存儲器等半導(dǎo)體制造廠商力求提升產(chǎn)能，加快產(chǎn)品供應(yīng)。臺積電日前表示，計(jì)劃將CoWoS先進(jìn)封裝的產(chǎn)能增加一倍，但至少要到2024年底，這一瓶頸才能得到解決。合計(jì)掌控著全球90%HBM存儲器市場的兩家企業(yè)SK海力士和三星均表態(tài)，計(jì)劃2024將HBM芯片產(chǎn)量提高一倍，并為了更好地應(yīng)對HBM需求不斷增長，減少其他類別存儲芯片的投資。

　　我國PCB、光模塊、芯片散熱等核心零部件及軟件企業(yè)深度參與AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈。PCB方面，鵬鼎控股8月24日在投資者互動平臺表示，AI算力需求預(yù)計(jì)將帶來相關(guān)PCB產(chǎn)品需求的快速增長。為應(yīng)對未來AI服務(wù)器開發(fā)需求，公司在技術(shù)上持續(xù)提升厚板HDI能力，目前主力量產(chǎn)機(jī)種板層由10L-12L升級至16L-20L水平，并已切入全球知名服務(wù)器客戶供應(yīng)鏈。勝宏科技回復(fù)投資者稱，公司現(xiàn)已推出高階HDI、高頻高速PCB等多款A(yù)I服務(wù)器相關(guān)產(chǎn)品，可滿足客戶對高端PCB產(chǎn)品的需求。

　　光模塊方面，中際旭創(chuàng)近日披露的投資者調(diào)研活動信息顯示，隨著AI客戶對算力和帶寬需求不斷深化，預(yù)計(jì)1.6T光模塊會在2025年部署在AI算力集群上。此外，800G光模塊明后年上量的確定性較強(qiáng)。

　　國金證券表示，AI的發(fā)展將重塑電子半導(dǎo)體基礎(chǔ)設(shè)施，海量數(shù)據(jù)收集、清洗、計(jì)算、訓(xùn)練以及傳輸需求，將帶來算力和網(wǎng)絡(luò)的迭代升級，利好AI數(shù)據(jù)中心及邊緣高速運(yùn)算大量使用的CPU/GPU/FPGA/ASIC，HBM存儲器，3D NAND，DDR5，以太網(wǎng)PHY芯片，電源管理芯片，PCB/CCL以及光芯片。