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上市公司三季報(bào)反映經(jīng)濟(jì)回暖向好態(tài)勢(shì)

王玉晴 上海證券報(bào)

  中國(guó)經(jīng)濟(jì)在三季度持續(xù)回暖向好的態(tài)勢(shì),在越來(lái)越多上市公司披露的三季報(bào)里得到印證。

  上海證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì),截至10月26日,在已發(fā)布2023年三季報(bào)的1498家企業(yè)中,約有255家第三季度歸母凈利潤(rùn)超過(guò)上半年總和,占已披露企業(yè)的17%。此外,682家公司三季度歸母凈利潤(rùn)環(huán)比二季度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),占已披露企業(yè)的46%。多個(gè)行業(yè)增長(zhǎng)勢(shì)頭顯露。

  一批企業(yè)三季度盈利猛增

  從行業(yè)來(lái)看,制造業(yè)是回暖的主力軍。按照申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類,三季度歸母凈利潤(rùn)超過(guò)上半年盈利的255家公司,分布的前五大行業(yè)為電子、計(jì)算機(jī)、基礎(chǔ)化工、機(jī)械設(shè)備和生物醫(yī)藥行業(yè)。這些公司既包括大型資源型企業(yè),也包含立足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科創(chuàng)類公司。

  此外,在傳媒、農(nóng)林牧漁、社會(huì)服務(wù)、建筑裝飾、食品飲料、家用電器等民生消費(fèi)相關(guān)行業(yè)中,也均有多家企業(yè)三季度盈利超越上半年總額,體現(xiàn)出民生行業(yè)的復(fù)蘇跡象。例如,龍大美食、嘉寓股份等出現(xiàn)減虧或扭虧為盈;宋城演藝、全聚德等二季度已盈利公司,出現(xiàn)了較明顯的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。

  預(yù)計(jì)隨著更多上市公司披露三季報(bào),觸底、復(fù)蘇、成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的企業(yè)還會(huì)增多。

  資源類上市公司增長(zhǎng)勢(shì)頭好

  縱觀三季報(bào)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯的上市公司名單,大宗商品資源型央企比比皆是。

  10月26日晚,中國(guó)石化發(fā)布三季報(bào),公司第三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)178.55億元,同比增長(zhǎng)34%,環(huán)比增長(zhǎng)19%。中國(guó)石化表示,報(bào)告期內(nèi)石油石化市場(chǎng)回暖,煉化產(chǎn)品毛利回升、成品油經(jīng)營(yíng)量增加,公司整體毛利水平同比增加。

  寶鋼股份三季度歸母凈利潤(rùn)37.98億元,同比增長(zhǎng)127.1%。相比于前兩季度的凈利潤(rùn)下滑,第三季度公司凈利潤(rùn)增速明顯。寶鋼股份表示,這受益于購(gòu)銷兩端價(jià)差改善及制造能力提升。

  中國(guó)鋁業(yè)也因成本下降、鋁價(jià)走強(qiáng),第三季度歸母凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)20.7%。

  目前第三季度盈利增幅前五名中,榮盛石化、上海石化均為資源型企業(yè)。榮盛石化第三季度以12.34億元的歸母凈利潤(rùn),遠(yuǎn)超上半年的虧損11.27億元。上海石化三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.69億元,較上半年近10億元虧損體現(xiàn)出明顯反彈。

  煤炭業(yè)頭部企業(yè)也展現(xiàn)出盈利能力的明顯復(fù)蘇。云煤能源第三季度歸母凈利潤(rùn)比上半年還要多出3億元。此外,山西焦化、中煤能源等7家煤炭行業(yè)上市公司三季度凈利潤(rùn)也環(huán)比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

  萬(wàn)家基金基金經(jīng)理葉勇表示,由于2011年以來(lái)資源類行業(yè)資本開支持續(xù)下滑,產(chǎn)能周期見底,大宗商品進(jìn)入長(zhǎng)期上行周期的跡象已經(jīng)顯露!吧唐穬r(jià)格從根本上扭轉(zhuǎn)之前的十年下行期,進(jìn)入上行大周期。雖然中間會(huì)出現(xiàn)震蕩,但大趨勢(shì)如此!

  電子制造產(chǎn)業(yè)鏈顯回暖跡象

  在上半年AI行情中,光模塊龍頭中際旭創(chuàng)漲勢(shì)如虹。三季報(bào)顯示,公司第三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.82億元,比上半年合計(jì)利潤(rùn)超出6800萬(wàn)元。中際旭創(chuàng)則稱,有信心在四季度和明年繼續(xù)保持增長(zhǎng)。

  在電子制造領(lǐng)域,除了“AI基建”這一新增長(zhǎng)點(diǎn),消費(fèi)電子行情的企穩(wěn)也讓不少企業(yè)業(yè)績(jī)復(fù)蘇。

  水晶光電為電子制造提供光學(xué)產(chǎn)品,是華為供應(yīng)鏈中的重要一環(huán)。第三季度水晶光電單季業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高,單季歸母凈利潤(rùn)較上半年多出8300萬(wàn)元。

  水晶光電表示,這樣的業(yè)績(jī)表現(xiàn)受益于公司微棱鏡項(xiàng)目的量產(chǎn),疊加三季度是傳統(tǒng)消費(fèi)電子行業(yè)旺季的行業(yè)因素。水晶光電還表示,公司的成熟產(chǎn)品保持穩(wěn)定態(tài)勢(shì),新興業(yè)務(wù)帶動(dòng)增長(zhǎng)。

  立訊精密的財(cái)報(bào)是觀察消費(fèi)電子回暖的重要指標(biāo)。該公司三季度歸母凈利潤(rùn)較二季度出現(xiàn)30%左右的增長(zhǎng)。公司在三季報(bào)表示,伴隨消費(fèi)電子傳統(tǒng)旺季的來(lái)臨、全球通信及國(guó)內(nèi)新能源智能汽車市場(chǎng)的放量,公司在報(bào)告期內(nèi)取得優(yōu)于過(guò)往的成績(jī)。

  展望未來(lái),有券商研報(bào)認(rèn)為,10月份以來(lái),華為Mate60系列旗艦手機(jī)強(qiáng)勢(shì)歸來(lái),正在帶動(dòng)消費(fèi)電子行業(yè)觸底反彈,四季度行業(yè)持續(xù)回暖可期。

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