滬深上市公司2023年年報“交答卷” 呈現五大亮點

　　滬深兩市超5000家上市公司2023年年報全部出爐。數據顯示，去年滬深上市公司共實現營業(yè)收入72.6萬億元，其中八成公司實現盈利，五成實現凈利潤同比增長。同時，公司回報股東意識不斷增強，現金分紅水平持續(xù)維持高位，并積極通過發(fā)展新質生產力提升產業(yè)鏈供應鏈競爭力。此外，海外業(yè)務收入創(chuàng)新高，“新三樣”釋放新動能，伴隨著旅游出行復蘇，酒店餐飲和旅游業(yè)也在扭虧為盈。

　　八成公司實現盈利 五成實現凈利潤同比增長

　　去年，面對國內外多重因素挑戰(zhàn)，滬深上市公司整體業(yè)績持續(xù)修復，內生動能不斷集聚。

　　一方面，滬深上市公司總體盈利改善。2023年，滬深上市公司共實現營業(yè)收入72.6萬億元，同比增長0.9%；凈利潤5.3萬億元，同比下降1.3%。其中，78.4%的上市公司實現盈利，51.4%的公司凈利潤同比增長?？鄢鹑跇I(yè)外，實體上市公司實現營業(yè)收入63.4萬億元，同比增長2.2%；凈利潤2.9萬億元，同比下降3.1%，息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）同比微增0.4%。

　　從申萬28個實體一級行業(yè)來看，14個行業(yè)盈利實現增長，商貿零售、社會服務、傳媒、交通運輸、公用事業(yè)等行業(yè)盈利增速居前。上市公司營業(yè)收入相當于GDP的約六成，實體上市公司利潤總額相當于規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的52.6%，在國民經濟中的地位日益提升。

　　另一方面，上市公司總虧損大幅收窄，經營狀況邊際改善。2023年，上市公司總虧損金額和巨虧公司家數大幅減少。1105家虧損公司合計虧損4826.9億元，同比減虧25.9%，虧損金額超100億元的公司由上年的10家減少至1家。其中，國航、東航、南航2023年合計減虧952.6億元，是減虧的重要來源。

　　據統(tǒng)計，虧損公司主要集中在房地產、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)，虧損額占比超四成，虧損額最大的五家公司為合力泰（電子）、綠地控股（地產）、ST世茂（地產）、*ST金科（地產）、中國東航（交通運輸）。

　　此外，實體企業(yè)盈利正在逐步修復，盈利增速下半年由負轉正，去年第三季度和第四季度凈利潤同比分別增長4.5%、8.4%，呈現企穩(wěn)回升態(tài)勢。實體企業(yè)造血功能也在提升，經營活動現金凈流入6.4萬億元，同比增長9.2%，經營現金流與凈利潤的比值從2.0倍增長至2.3倍。

　　研發(fā)投入同比增長9.9% 高新技術制造業(yè)投產勢頭強勁

　　在穩(wěn)固經濟“基本盤”的同時，滬深上市公司積極發(fā)展新質生產力，并將其作為實現高質量發(fā)展的關鍵發(fā)力點。

　　其中，滬市主板公司2023年合計研發(fā)支出近9000億元，同比增長5%。截至2023年末，科創(chuàng)板已集聚超23萬人的科研人才隊伍，研發(fā)人員占員工總數的比例超過三成。深市2023年研發(fā)投入合計超過7400億元，同比增長11.1%。新一代信息技術、新能源汽車、高端裝備制造等戰(zhàn)略性新興領域研發(fā)投入分別同比增長6.37%、41.18%、11.71%。

　　同時，滬深實體上市公司研發(fā)投入合計1.6萬億元，同比增長9.9%，研發(fā)投入相當于我國研發(fā)經費支出約五成；研發(fā)強度（研發(fā)經費占營業(yè)收入的比重）達2.5%，其中科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板研發(fā)強度分別高達10.9%、4.9%。研發(fā)強度大于10%的公司家數占比16.5%，同比增加1個百分點；253家公司研發(fā)投入大于10億元。

　　此外，隨著盈利和經營現金流修復，上市公司投產意愿提升，對經濟增長的貢獻進一步提升。2023年實體企業(yè)資本開支合計5.0萬億元，同比增長9.0%。其中，高新技術制造業(yè)投產勢頭強勁，鐵路、船舶、航空航天、汽車等14個細分領域資本開支同比增長超10%。公用事業(yè)、交通運輸等基建相關產業(yè)投資支出同比分別增長33.7%、14.0%，持續(xù)發(fā)揮了穩(wěn)經濟促發(fā)展的作用。

　　分紅家數和分紅金額創(chuàng)新高 28家公司預計現金分紅超百億元

　　隨著A股分紅體制機制不斷完善，上市公司在自身穩(wěn)定發(fā)展的同時，對于投資者的回饋意識明顯加強，A股現金分紅家數和分紅金額不斷刷新歷史記錄。

　　數據顯示，合計3635家公司公告2023年年報現金分紅，家數占比70.9%；共宣告現金分紅2.0萬億元，上市公司公告分紅的數量、分紅金額同比分別增長10.9%、1.2%，均刷新了歷史新高。其中，28家公司預計現金分紅超百億元，還有不少公司提出中期分紅計劃，比如國有五大行首次集體推出中期分紅安排。

　　銀河證券表示，分紅是公司利潤分配給股東的直接體現，是股東投資回報的重要組成部分。同時，持續(xù)穩(wěn)定的現金分紅通常表明公司具有良好的盈利能力和健康的財務狀況，長期穩(wěn)定的分紅有利于提振投資者信心。后續(xù)隨著監(jiān)管政策持續(xù)優(yōu)化，上市公司分紅水平和質量有望進一步提升。

　　同時，共計775家公司在2023年實施回購，回購金額864.33億元，主要集中在消費、科技和制造板塊。銀河證券表示，隨著資本市場進一步開放，預計上市公司股票回購將更加規(guī)范化、市場化。上市公司在實施股票回購的過程中，應加強與投資者之間的溝通，準確傳達回購目的和預期效果，增強投資者信心，促進股價的穩(wěn)定和長期增長。

　　此外，還有不少上市公司積極踐行新發(fā)展理念，滬深交易所共計2025家公司披露可持續(xù)發(fā)展報告或社會責任報告，同比增長超兩成。

　　海外業(yè)務收入創(chuàng)新高 “新三樣”釋放新動能

　　2023年，滬深實體上市公司海外業(yè)務收入在高基數上再創(chuàng)新高，占總收入比例為12.8%，相當于我國貨物貿易出口總額約兩成；同比增長5.2%，增幅高于我國貨物貿易0.6%的出口增速，參與全球競爭的實力不斷增強。

　　同時，資本市場聚集并培育了大量“新三樣”龍頭企業(yè)，不斷提升我國出口產品科技含量。2023年，新能源汽車、鋰電池、光伏行業(yè)上市公司海外業(yè)務收入合計同比增長32.3%，高于相關行業(yè)全國出口收入29.9%的增速。其中，比亞迪、寧德時代海外業(yè)務收入同比均增長70%以上。

　　東吳證券認為，中長期來看，一方面，在海外尤其是新興市場經濟體的拉動下，全球制造業(yè)補庫將會是未來至少一到兩個季度最重要的交易邏輯之一，我國出海/出口鏈企業(yè)有望受益于海外制造業(yè)需求的恢復，進入盈利和估值雙擊上行的周期。另一方面，新“國九條”在助力資本市場高質量發(fā)展的同時，將會影響部分行業(yè)的中長期格局，利好我國“新三樣”等優(yōu)質制造業(yè)盈利改善。

　　此外，房地產負面影響持續(xù)下降，家用電器、工程機械等地產產業(yè)鏈通過拓展海外市場、推動更新?lián)Q代等方式，逐步降低了對房地產的依賴。2023年，上述行業(yè)海外業(yè)務收入占營收的比重分別為36.0%、41.2%，較2019年提升2.1個百分點和26.8個百分點；兩個行業(yè)2023年利潤同比增長13.6%、23.4%。

　　休閑消費復蘇 酒店餐飲和旅游業(yè)扭虧為盈

　　2023年，隨著旅游出行加快復蘇，旅游餐飲等行業(yè)火熱復蘇，相關上市公司經營狀況得到改善，業(yè)績不斷回暖。

　　其中，交通運輸業(yè)上市公司凈利潤同比增長65.6%；酒店餐飲和旅游業(yè)扭虧為盈，分別盈利17.9億元、17.2億元，已恢復至疫情前的約八成和六成。比如，旅行社龍頭公司中青旅2023年營收已恢復至2019年的七成水平，實現扭虧。

　　此外，休閑出行相關的美容護理、服裝家紡凈利潤同比分別增長45.2%和60.3%。出行帶動商貿零售行業(yè)顯著增長，如中國中免凈利潤同比增長33.5%；汽車等耐用品銷售穩(wěn)步修復，凈利潤同比增長47.7%；食品飲料凈利潤增長16.9%，整體保持穩(wěn)健。