政策暖風(fēng)頻吹 多措并舉鼓勵并購重組

　　近期，在《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（“并購六條”）等政策暖風(fēng)的推動下，并購重組市場持續(xù)升溫。上海、江西、四川、湖南、湖北、深圳等地相繼發(fā)布并購重組支持政策，推動企業(yè)通過并購重組做優(yōu)做強，以上市公司高質(zhì)量發(fā)展帶動區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

　　專家認(rèn)為，并購重組是提高上市公司質(zhì)量、培育龍頭企業(yè)的重要方式，有助于優(yōu)化資源配置，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合。地方政府多措并舉鼓勵上市公司利用并購重組工具做優(yōu)做強，包括出臺產(chǎn)業(yè)并購重組專項政策、建設(shè)并購重組后備資源庫、豐富上市公司并購重組融資渠道等。

　　搭建對接平臺

　　各地通過多種手段，支持上市公司并購重組，包括開展政策宣傳及培訓(xùn)解讀、搭建對接平臺、建設(shè)并購重組后備資源庫等。

　　上海市政府常務(wù)會議11月12日召開，會議原則同意《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》，并指出并購重組是提高上市公司質(zhì)量、培育龍頭企業(yè)的重要方式。要注重價值引領(lǐng)，向有助于新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、有助于重點產(chǎn)業(yè)補鏈強鏈的項目傾斜，塑造典型案例，樹立鮮明導(dǎo)向。要注重全程服務(wù)，提供專業(yè)輔導(dǎo)，強化政策供給，有效整合標(biāo)的，真正實現(xiàn)“1＋1＞2”效果。同時，要切實做好相關(guān)風(fēng)險防范，堅決查處財務(wù)造假等違法行為，維護(hù)經(jīng)濟大局穩(wěn)定。

　　深圳市委金融辦微信公眾號日前發(fā)布消息稱，深圳市委金融委員會辦公室副主任朱江此前表示，在并購重組方面，深圳起草了產(chǎn)業(yè)并購專項政策，目前正在征求意見。深圳將盡快出臺產(chǎn)業(yè)并購重組專項政策，建設(shè)并購重組后備資源庫，豐富上市公司并購重組融資渠道。

　　多地積極組織開展相關(guān)培訓(xùn)。在“并購六條”公布后，深圳市委金融辦聯(lián)合深圳證監(jiān)局、各證券交易所開展了5場并購重組政策系列培訓(xùn)會，參會企業(yè)超500家，幫助企業(yè)了解資本市場最新動態(tài)，調(diào)動企業(yè)參與并購積極性，提升企業(yè)并購合規(guī)意識。同時，深圳市委金融辦會同深圳證監(jiān)局、深交所積極搭建“星耀鵬城”并購重組信息平臺，組織深圳上市公司協(xié)會、深圳證券業(yè)協(xié)會、深證中小企業(yè)服務(wù)中心等行業(yè)組織，通過問卷調(diào)查、座談會、實地走訪等方式，摸排收集百余家企業(yè)的并購重組意向和需求，儲備存在并購意向的上市公司64家。

　　11月18日，在江西省多部門聯(lián)合召開的新聞發(fā)布會上，江西證監(jiān)局黨委委員、副局長洪漫表示，“并購六條”發(fā)布后，江西證監(jiān)局第一時間開展政策宣傳及培訓(xùn)解讀，支持上市公司通過產(chǎn)業(yè)并購、資產(chǎn)注入等方式，圍繞江西省“1269”重點產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展資源整合。同時，江西證監(jiān)局持續(xù)加強并購重組監(jiān)管，嚴(yán)防“忽悠式”重組，維護(hù)并購重組市場秩序。

　　10月30日，由湖南省委金融辦、湖南證監(jiān)局、上海證券交易所、深圳證券交易所聯(lián)合主辦的中證湖南50指數(shù)發(fā)布暨上市公司高質(zhì)量發(fā)展培訓(xùn)會在長沙舉行，并組織21家有并購意愿的上市公司和股權(quán)投資機構(gòu)對接座談。

　　無錫等地積極搭建對接平臺。11月11日，無錫舉辦并購重組項目對接會，通過搭建并購標(biāo)的與上市公司對接平臺，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

　　設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金

　　政策鼓勵國資國企探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，拓寬并購項目資金來源。在此背景下，相關(guān)上市公司積極參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金。

　　深圳市委金融辦日前發(fā)布的《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024—2026）（公開征求意見稿）》提出，探索與產(chǎn)業(yè)龍頭合作發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，鼓勵國資國企按照市場化、法治化原則研究并探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金。

　　近期，北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)（北京亦莊）康橋醫(yī)療健康并購?fù)顿Y基金正式設(shè)立。該基金由北京亦莊國際生物醫(yī)藥投資管理有限公司與康橋資本合作設(shè)立，總規(guī)模為30億元。

　　在政策的推動下，地方國資與上市公司共同出資設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金數(shù)量持續(xù)增加。

　　近期，永福股份、贛鋒鋰業(yè)、片仔癀等上市公司發(fā)布公告稱，將參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，或完成產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立。永福股份公告稱，公司近日與福建省國改投資基金管理有限公司、福州榕投私募基金管理有限公司、福建省國有資產(chǎn)管理有限公司等7家投資方簽署協(xié)議，各方共同投資設(shè)立福州高新區(qū)國改綠盈股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）?；鸬恼J(rèn)繳出資總額為25000萬元，其中公司作為有限合伙人以自有資金認(rèn)繳出資3750萬元，占出資總額的15%。目前，該基金已完成私募投資基金備案。

　　助力產(chǎn)業(yè)整合

　　多地積極推動上市公司開展并購重組，取得了明顯成效。

　　以深圳為例，深圳市委金融辦日前披露，今年以來深圳上市公司及其子公司累計啟動并購重組項目90單，其中已完成34單，完成項目的交易總價值102.54億元，排名全國第二。自“并購六條”發(fā)布以來，深圳企業(yè)累計啟動并購重組項目16單，已披露的交易總價值117.90億元。其中，TCL科技控股子公司華星光電收購樂金顯示（中國）80%股權(quán)、樂金顯示（廣州）100%股權(quán)，基礎(chǔ)購買價格為108億元。

　　近年來，深圳市委金融辦積極謀劃落實發(fā)揮并購重組資源配置功能的系列舉措，助力深圳“20+8”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。深圳上市公司積極利用并購重組工具做優(yōu)做強，產(chǎn)業(yè)整合和升級成為趨勢。

　　江西支持上市公司通過并購重組開展產(chǎn)業(yè)整合?！敖衲暌詠恚爡^(qū)上市公司并購重組活力持續(xù)激發(fā)，1-9月共實施并購重組43家次，全國排名第14位，其中實施重大資產(chǎn)重組1家次；并購重組累計交易金額148.82億元，同比增長31%；自‘并購六條’發(fā)布以來，轄區(qū)上市公司新增披露涉及并購重組事項6家次，有力支持了江西省產(chǎn)業(yè)整合和提質(zhì)增效?！焙槁f。