興業(yè)證券鄭兆磊：重視Alpha因子的持續(xù)挖掘和風險因子的有效應用

中證網(wǎng)訊（記者 魏昭宇）10月22日晚，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院金融工程首席分析師鄭兆磊在做客中國證券報“中證點金匯”直播間時表示，在量化投資中，可以將因子按照對收益的解釋能力和解釋穩(wěn)定性劃分成Alpha因子、風險因子等，Alpha因子是能夠長期有效創(chuàng)造超額收益的因子，而風險因子階段性有效、收益波動較大。他談道：“一方面，我們在實踐中重視通過各種方式挖掘alpha因子，例如嘗試利用另類數(shù)據(jù)、高頻數(shù)據(jù)來持續(xù)迭代擴充因子庫；另一方面，再好的策略也會有容量問題，再好的因子也會有不適應的市場環(huán)境，因此我們也會不斷思考風險因子應該如何應用，例如是否要控制對風險因子的暴露或擇時，如何讓風險因子貢獻一定的超額收益?！?/span>