企業(yè)資源豐富 投行熱身北交所業(yè)務(wù)新賽道

　　目前，創(chuàng)新層公司和專精特新“小巨人”企業(yè)資源豐富，為北交所提供了大量項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。在北交所宣布設(shè)立后，券商快速響應(yīng)，加大激勵(lì)考核、強(qiáng)化組織保障、壯大團(tuán)隊(duì)配備、明確任務(wù)指標(biāo)，積極“備戰(zhàn)”北交所相關(guān)業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)策略上，各投行通過(guò)加大工作力度，增加項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，提高掛牌公司質(zhì)量，提升持續(xù)督導(dǎo)能力和水平，整合公司各方面資源，為“專精特新”中小企業(yè)提供綜合金融服務(wù)，與企業(yè)共贏發(fā)展，伴企業(yè)共同成長(zhǎng)。

　　強(qiáng)化組織保障

　　在北交所宣布設(shè)立后，券商迅速做出一系列業(yè)務(wù)部署和決策。

　　天風(fēng)證券副總裁朱俊峰對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，天風(fēng)證券一直重視對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)的資本服務(wù)工作，努力打造、持續(xù)完善全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)能力，為中小企業(yè)提供從公司規(guī)范治理輔導(dǎo)、推薦掛牌、上市保薦、做市服務(wù)、行業(yè)研究、定向發(fā)行、并購(gòu)重組到股權(quán)投資等全方位金融服務(wù)。

　　中泰證券投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，公司積極發(fā)揮分支機(jī)構(gòu)資源多、觸角廣優(yōu)勢(shì)，通過(guò)加大激勵(lì)考核、強(qiáng)化組織保障、壯大團(tuán)隊(duì)配備、明確任務(wù)指標(biāo)等措施，積極準(zhǔn)備“搶灘”北交所相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　這位負(fù)責(zé)人介紹，公司投行委統(tǒng)一管理和推動(dòng)新三板推薦、保薦業(yè)務(wù)承攬、承做。投行委從事股權(quán)保薦業(yè)務(wù)的有山東、北京、上海、深圳四大區(qū)域投行總部，其中山東投行總部下設(shè)成長(zhǎng)企業(yè)融資部，負(fù)責(zé)全公司新三板推薦掛牌、持續(xù)督導(dǎo)、公開(kāi)發(fā)行及轉(zhuǎn)板上市等相關(guān)業(yè)務(wù)的管理與組織實(shí)施。此外，還有投行業(yè)務(wù)管理部（含運(yùn)營(yíng)支持團(tuán)隊(duì)和資本市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)）、質(zhì)控部等近百人團(tuán)隊(duì)，為新三板推薦和保薦業(yè)務(wù)開(kāi)展提供支持和保障。

　　興業(yè)證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，自北交所成立以來(lái)，公司高度重視相關(guān)業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)部已完成對(duì)精選層儲(chǔ)備項(xiàng)目排摸，整理了創(chuàng)新性中小企業(yè)和“專精特新”企業(yè)、新三板企業(yè)、區(qū)域股權(quán)交易中心企業(yè)名單，適時(shí)安排拜訪。

　　項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足

　　中原證券研究所負(fù)責(zé)人牟國(guó)洪對(duì)記者表示，按照此前監(jiān)管明確的北交所建設(shè)思路，北交所的上市條件和精選層的標(biāo)準(zhǔn)一致，在新三板連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的創(chuàng)新層公司，符合預(yù)計(jì)市值、財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等條件，履行好相應(yīng)程序后可以在北交所上市。從短期看，目前創(chuàng)新層公司有1244家，以2019年至2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)篩選，符合精選層第一套上市標(biāo)準(zhǔn)的公司就超過(guò)500多家，其中掛牌超過(guò)12個(gè)月的有400多家。因此，北交所掛牌項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足。

　　牟國(guó)洪表示，從新三板推薦掛牌主辦券商統(tǒng)計(jì)情況看，共有100家券商為逾7240家新三板公司提供推薦掛牌服務(wù)，其中8家券商推薦掛牌家數(shù)均超過(guò)200家。

　　從長(zhǎng)期看，工業(yè)和信息化部公布的專精特新“小巨人”企業(yè)總數(shù)已達(dá)4762家，企業(yè)資源豐富，將為北交所提供大量項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。

　　在興業(yè)證券新三板行業(yè)分析師代凱燕看來(lái)，符合掛牌條件的中小企業(yè)數(shù)量繁多，北交所開(kāi)市將給券商帶來(lái)廣闊業(yè)務(wù)空間。特別是券商投行和財(cái)富管理等核心業(yè)務(wù)條線，將迎來(lái)豐厚收益，經(jīng)紀(jì)、信用業(yè)務(wù)也將受益于市場(chǎng)擴(kuò)容帶來(lái)的交易量增長(zhǎng)。

　　“部分中小券商推薦掛牌項(xiàng)目數(shù)量占比較高，部分大型券商項(xiàng)目數(shù)卻相對(duì)較少。北交所成立，可能是部分中小券商在投行業(yè)務(wù)上彎道超車的機(jī)會(huì)。”牟國(guó)洪表示。

　　代凱燕認(rèn)為，新賽道開(kāi)賽在即，從新三板到北交所的完整上市渠道被打通，在新三板儲(chǔ)備項(xiàng)目豐富的券商將有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)領(lǐng)跑。這些券商通過(guò)在新三板業(yè)務(wù)上的持續(xù)發(fā)力，已逐漸形成自身的獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)全生命周期發(fā)展

　　朱俊峰表示，北交所堅(jiān)持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位，在制度設(shè)計(jì)和架構(gòu)上有明顯的包容性，精準(zhǔn)服務(wù)于“專精特新”中小企業(yè)，為市場(chǎng)提供更為豐富和清晰的資本路徑支持。

　　牟國(guó)洪認(rèn)為，專精特新“小巨人”企業(yè)是我國(guó)最具有活力的一部分企業(yè)，承載了創(chuàng)新發(fā)展的重任。北交所的包容性，可以更大范圍為中小企業(yè)提供更高水平的直接融資服務(wù)，投行可以起到關(guān)鍵作用。券商投行應(yīng)把服務(wù)中小企業(yè)全生命周期發(fā)展、服務(wù)國(guó)家“專精特新”戰(zhàn)略要求作為重要使命，一方面不斷完善推薦掛牌、定向發(fā)行、并購(gòu)重組、上市保薦、做市交易、行業(yè)研究、財(cái)富管理、資產(chǎn)配置等一攬子綜合金融服務(wù)，另一方面積極引入優(yōu)秀成熟的業(yè)務(wù)人員，搭建符合監(jiān)管要求、貼合市場(chǎng)發(fā)展特點(diǎn)的業(yè)務(wù)體系。

　　朱俊峰表示，隨著北交所設(shè)立，新三板市場(chǎng)定位愈加清晰，流動(dòng)性與融資功能將進(jìn)一步增強(qiáng)，也相應(yīng)對(duì)信息披露與投資者適當(dāng)性管理提出改革要求，這是資本市場(chǎng)更好支持中小企業(yè)發(fā)展壯大的內(nèi)在需要，當(dāng)前的新三板改革已“漸入佳境”。