三部門征求意見 規(guī)范中介機構(gòu)IPO服務(wù)

　　司法部8月16日消息，司法部會同財政部、中國證監(jiān)會起草了《國務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定（征求意見稿）》，旨在規(guī)范公開發(fā)行股票相關(guān)服務(wù)行為，提高上市公司質(zhì)量，保護投資者合法權(quán)益。征求意見時間為8月16日至9月15日。

　　征求意見稿主要遵循以下思路：堅持問題導(dǎo)向，聚焦規(guī)范中介機構(gòu)服務(wù)中的相關(guān)收費問題，加強監(jiān)管，增強中介機構(gòu)的獨立性；堅持分類施策，在統(tǒng)一規(guī)范的前提下，針對行業(yè)特點，對不同中介機構(gòu)提出特定的監(jiān)管要求；堅持從嚴監(jiān)管，彌補制度短板，明確中介機構(gòu)、發(fā)行人、地方人民政府的相關(guān)禁止性規(guī)定和處罰措施。

　　征求意見稿共十九條，主要規(guī)定了如下幾方面內(nèi)容。

　　明確立法目的與適用范圍。征求意見稿規(guī)范中介機構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)進行收費等相關(guān)活動，提高上市公司質(zhì)量，保護投資者合法權(quán)益，促進資本市場健康發(fā)展。

　　規(guī)定中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)和收費的基本準則。根據(jù)征求意見稿，中介機構(gòu)應(yīng)當遵循誠實守信、勤勉盡責(zé)、獨立客觀的原則，不得以參與實施違法行為等形式幫助不符合法定條件的公司公開發(fā)行股票；應(yīng)當遵循市場化原則，合理確定收費標準。

　　規(guī)定相關(guān)主體的執(zhí)業(yè)規(guī)范與收付費具體要求。征求意見稿明確證券公司保薦業(yè)務(wù)、會計師事務(wù)所審計業(yè)務(wù)不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為收費條件，律師事務(wù)所不得違反司法行政等部門關(guān)于律師服務(wù)收費的相關(guān)規(guī)定；中介機構(gòu)及其從業(yè)人員收費的禁止性行為；發(fā)行人的信息披露責(zé)任；地方人民政府不得為公司上市給予獎勵。

　　規(guī)定監(jiān)管措施和法律責(zé)任。征求意見稿明確有關(guān)部門按照職責(zé)分工加強監(jiān)管，必要時采取聯(lián)合現(xiàn)場檢查等措施。針對違法行為規(guī)定了處罰措施，依法記入誠信檔案，并與其他相關(guān)法律做好銜接。此外，征求意見稿還明確了參照適用的范圍，并授權(quán)有關(guān)部門制定實施辦法。

　　征求意見稿提出，中介機構(gòu)及其從業(yè)人員不得存在以下情形：在合同約定之外收取其他費用或者以臨時加價等方式變相提高收費；通過簽訂補充協(xié)議或者另行約定等方式規(guī)避監(jiān)管收取費用；通過入股、獲取上市獎勵費等方式謀取不正當利益；其他違反國家規(guī)定的收費或者變相收費行為。征求意見稿提出，地方各級人民政府不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機構(gòu)獎勵。給予發(fā)行人或者中介機構(gòu)獎勵的，應(yīng)當予以追回，并由有關(guān)機關(guān)對負有責(zé)任的領(lǐng)導(dǎo)人員和直接責(zé)任人員依法給予處分。

　　南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，征求意見稿提出的相關(guān)舉措有助于規(guī)范市場行為，防止中介機構(gòu)通過不正當手段獲取利益，保護投資者權(quán)益，促進資本市場的公平和透明。特別是，通過明確禁止性行為和處罰措施，強化了對中介機構(gòu)的監(jiān)管，有助于提升整個行業(yè)的專業(yè)水平和服務(wù)質(zhì)量。相關(guān)舉措也會對中介機構(gòu)的業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生影響，促使其更加注重服務(wù)質(zhì)量和合規(guī)性，同時也可能對地方政府的獎勵政策產(chǎn)生調(diào)整。

　　資深投行人士王驥躍表示，新規(guī)有利于提升中介機構(gòu)在保薦公司上市中的獨立性，降低幫助上市公司粉飾利潤、造假的動機。也對承攬項目時低價競爭，到上市前再以各種名目加收費用的行為予以了規(guī)范。對于企業(yè)上市地方獎勵必須追回的規(guī)定，應(yīng)該明確新老劃斷，文件發(fā)布前已經(jīng)支付獎勵的，不宜再要求退回。

　　中央財經(jīng)大學(xué)資本市場監(jiān)管與改革研究中心副主任李曉表示，征求意見稿要求中介機構(gòu)制作、出具的文件需真實準確，并規(guī)范收費方式，是非常必要的舉措。這直接解決了實踐中中介機構(gòu)可能存在的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等問題。這些行為不僅損害了投資者的利益，也破壞了資本市場的公信力。通過加強監(jiān)管和明確責(zé)任，可促使中介機構(gòu)更加審慎、專業(yè)地提供服務(wù)，提高上市公司質(zhì)量。