制造業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的主體，是立國之本、興國之器、強(qiáng)國之基。自工業(yè)文明時(shí)代開啟以來，世界強(qiáng)國的興衰史一再證明了這一點(diǎn)。
近年來，中國制造業(yè)走到了歷史的十字路口。一面是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重大機(jī)遇，中國制造企業(yè)憑借規(guī)模經(jīng)濟(jì)、進(jìn)口替代、反向工程、集成創(chuàng)新、制造成本、出口導(dǎo)向等方面的優(yōu)勢，卯足勁頭從中國制造躍升到“中國智造”，另一方面是技術(shù)封鎖和貿(mào)易摩擦的巨大阻力，中國制造企業(yè)正在經(jīng)歷“缺芯少魂”、“兩頭在外”之痛。
2015年，中國制定了《中國制造2025》，部署全面推進(jìn)實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略，大力發(fā)展先進(jìn)制造。
數(shù)據(jù)顯示，2017年，我國高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長13.4%，快于規(guī)模以上工業(yè)6.8個(gè)百分點(diǎn)。中國的先進(jìn)制造在集成電路、新能源汽車、大型飛機(jī)等領(lǐng)域取得一批標(biāo)志性成果。盡管如此，中國先進(jìn)制造和發(fā)達(dá)國家相比仍有不小的差距。
世界兩百年的大國工業(yè)崛起歷程表明，制造產(chǎn)業(yè)在每個(gè)生死存亡的關(guān)口，理念先進(jìn)、執(zhí)行力強(qiáng)的股權(quán)投資和資本市場服務(wù)不可或缺。同樣，在中國先進(jìn)制造領(lǐng)域充分發(fā)揮股權(quán)投資的作用，將會(huì)加速推動(dòng)中國先進(jìn)制造的發(fā)展。
從微觀上來說，與其他類型金融服務(wù)和金融投資相比，股權(quán)投資能夠成為先進(jìn)制造企業(yè)核心的共有者和利益的承擔(dān)者、分享者。獨(dú)特的基因就決定了其更加主動(dòng)、深入地進(jìn)入到先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)中，為中國先進(jìn)制造“賦能”。
此外，優(yōu)秀的股權(quán)投資者通過投資境內(nèi)外優(yōu)秀企業(yè)，掌握核心產(chǎn)業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的戰(zhàn)略資源，成為細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，通過全球資源網(wǎng)絡(luò)和對產(chǎn)業(yè)的深度理解，緊密跟蹤和推動(dòng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
實(shí)現(xiàn)中國先進(jìn)制造的跨越式發(fā)展，從制造“大國”走向制造“強(qiáng)國”，更需要做大做強(qiáng)增量市場，尤其是要實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體、新能源、自動(dòng)駕駛、人工智能等重點(diǎn)領(lǐng)域創(chuàng)新突破。同時(shí)深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展，尤其是在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分領(lǐng)域。
以半導(dǎo)體為例，半導(dǎo)體行業(yè)是電子信息工程的核心，也是過去30年全球生產(chǎn)力提高的關(guān)鍵。然而，在這樣一個(gè)關(guān)鍵性的行業(yè)里，中國企業(yè)整體競爭力還很弱，進(jìn)口依賴程度高，2017年中國半導(dǎo)體進(jìn)口額達(dá)2271億美元，出口額達(dá)243億美元，貿(mào)易逆差近2000億美元，是中國最大的貿(mào)易逆差商品。由此可見，行業(yè)亟待一些優(yōu)秀企業(yè)能參與到世界頂級(jí)企業(yè)的競爭。
早在10年前，IDG資本便開始在全球布局半導(dǎo)體領(lǐng)域。
IC設(shè)計(jì)方面，投資了模擬電路接口芯片公司硅谷數(shù)模（Analogix），全球領(lǐng)先的通信芯片公司RDA（現(xiàn)與展訊合并為紫光展銳），全球領(lǐng)先的區(qū)塊鏈ASIC芯片公司比特大陸（Bitmain），全球領(lǐng)先的電表計(jì)量芯片與電力載波芯片公司萬高集團(tuán)（Vango），中國唯一的集成電路IP授權(quán)公司芯原半導(dǎo)體（Verisilicon）以及領(lǐng)先的電視與機(jī)頂盒集成芯片公司晶晨半導(dǎo)體（Amlogic）等。
IC設(shè)備方面，IDG資本投資的中微半導(dǎo)體（AMEC）是中國技術(shù)最為領(lǐng)先的半導(dǎo)體設(shè)備制造商，為全球半導(dǎo)體制造商及其他新興高科技產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先公司提供先進(jìn)的微觀加工高端設(shè)備，它的刻蝕設(shè)備躋身全球第四，MOCVD業(yè)務(wù)與全球霸主Veeco不分伯仲。IDG資本近兩年參與兩輪投資。
下一階段，IDG資本還將持續(xù)在全球范圍內(nèi)投資有潛力的半導(dǎo)體企業(yè)，利用專業(yè)性與資源幫助企業(yè)迅速成長，并結(jié)合并購搭建全球化的半導(dǎo)體企業(yè)。
在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)做大做強(qiáng)先進(jìn)制造增量的同時(shí)，中國也需要整合全球資源提升存量價(jià)值。
在我看來，世界上沒有落后的產(chǎn)業(yè)，只有落后的技術(shù)和品牌。優(yōu)秀的股權(quán)投資基金應(yīng)充分發(fā)揮全球化視野梳理行業(yè)價(jià)值鏈，挖掘中國先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)，通過吸收海外技術(shù)、品牌等，引導(dǎo)中國企業(yè)積極開發(fā)新產(chǎn)品，不斷提高產(chǎn)品性能，持續(xù)改進(jìn)生產(chǎn)工藝，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)制造，更好地適應(yīng)和引領(lǐng)消費(fèi)需求。
IDG資本從國外走來，深耕中國，又走向世界，也在幫助中國企業(yè)走向更為廣闊的世界舞臺(tái)。我們致力于充分發(fā)揮IDG資本多年來早中期投資的豐富經(jīng)驗(yàn)，挖掘優(yōu)秀的境外標(biāo)的，調(diào)動(dòng)豐富的跨境資源，將國外先進(jìn)的技術(shù)、產(chǎn)品、渠道、品牌、管理理念等引入國內(nèi)，為中國企業(yè)的產(chǎn)業(yè)整合和結(jié)構(gòu)升級(jí)提供包括資金安排、交易設(shè)計(jì)、避險(xiǎn)措施和管理手段等全方位的幫助。
IDG資本主導(dǎo)的華燦光電收購美新半導(dǎo)體，以及幫助木林森收購歐司朗全球照明業(yè)務(wù)成為行業(yè)里的標(biāo)志性案例。其中華燦光電通過美新的技術(shù)儲(chǔ)備搭建MEMS產(chǎn)業(yè)化平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)從LED到半導(dǎo)體業(yè)務(wù)方面的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈延伸，為華燦光電進(jìn)一步向半導(dǎo)體縱深領(lǐng)域發(fā)展打下基礎(chǔ)；而木林森通過收購歐司朗全球照明業(yè)務(wù)不但獲得了全球范圍的銷售渠道，更為重要的是使得木林森向價(jià)值鏈上游突破，獲取品牌端更高的利潤率，實(shí)現(xiàn)從成本優(yōu)勢到品牌優(yōu)勢的升級(jí)蛻變。
去年，我們完成了對IDG Ventures的收購，IDG資本在美國、歐洲、新興國家的布局更加完善。
未來IDG資本海外并購業(yè)務(wù)一定會(huì)堅(jiān)持中國視角，尤其是在先進(jìn)制造領(lǐng)域，幫助中國制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。同時(shí)，我們會(huì)加大在國內(nèi)創(chuàng)新型先進(jìn)制造創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資力度，充分發(fā)揮IDG資本國際視野和本土經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合的優(yōu)勢，為企業(yè)全生命周期、全產(chǎn)業(yè)鏈條提供更大格局、更深層次的投資、管理、資本運(yùn)作服務(wù)，助力中國先進(jìn)制造發(fā)展。
熊曉鴿：1993年，熊曉鴿將IDG資本引入中國，IDG資本成為首家進(jìn)入中國的外資投資機(jī)構(gòu)。迄今為止，IDG資本在全球已投資超過700家優(yōu)秀企業(yè)，其中已有超過150家企業(yè)通過在美國、歐洲、中國香港、中國內(nèi)地資本市場IPO或M&A形式成功實(shí)現(xiàn)退出。
