多只產(chǎn)品轉(zhuǎn)型ETF聯(lián)接基金，是何原因？
9月3日，西藏東財(cái)基金管理有限公司發(fā)布公告稱，決定于9月4日起，將西藏東財(cái)中證500指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金（基金簡(jiǎn)稱“東財(cái)中證500”）轉(zhuǎn)型為東財(cái)中證500ETF聯(lián)接基金。這也是西藏東財(cái)今年第3次將指數(shù)型發(fā)起式基金轉(zhuǎn)型為ETF聯(lián)接基金。
今年以來，基金轉(zhuǎn)型速度放緩，基金轉(zhuǎn)型類別中普通指數(shù)基金或LOF產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為ETF聯(lián)接基金成為近期轉(zhuǎn)型重點(diǎn)。值得注意的是，部分基金在轉(zhuǎn)型為ETF聯(lián)接基金的同時(shí)，也在費(fèi)率方面有所優(yōu)惠。
近年來，隨著ETF受到市場(chǎng)的熱捧，不少基金公司也在積極布局場(chǎng)外ETF聯(lián)接基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來ETF聯(lián)接基金已成立逾百只，創(chuàng)出歷史同期新高。在指數(shù)資源有限的背景下，ETF聯(lián)接基金將使得更多的基金公司參與、開發(fā)自己的ETF產(chǎn)品，完善公司產(chǎn)品線，形成場(chǎng)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的布局。
又有指數(shù)基金轉(zhuǎn)型為ETF聯(lián)接基金
9月3日，西藏東財(cái)基金管理有限公司發(fā)布公告稱，決定于9月4日起，將東財(cái)中證500轉(zhuǎn)型為東財(cái)中證500ETF聯(lián)接基金。
據(jù)悉，西藏東財(cái)基金旗下東財(cái)中證500于2020年11月27日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予注冊(cè)的批復(fù)?！段鞑貣|財(cái)中證500指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金基金合同》（以下簡(jiǎn)稱“《基金合同》”）于2021年1月20日正式生效?！痘鸷贤芳s定：“若將來本基金管理人推出跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF，則基金管理人有權(quán)決定本基金是否采取ETF聯(lián)接基金模式運(yùn)作并相應(yīng)修改《基金合同》，如決定以ETF聯(lián)接基金模式運(yùn)作，則屆時(shí)無(wú)需召開基金份額持有人大會(huì)，但須報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案并提前公告”。
2024年7月2日，西藏東財(cái)中證500ETF獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予注冊(cè)的批復(fù)，并于2024年9月2日正式成立。根據(jù)上述《基金合同》規(guī)定，西藏東財(cái)基金有權(quán)決定東財(cái)中證500是否轉(zhuǎn)型為東財(cái)中證500ETF聯(lián)接基金。
實(shí)際上，這已經(jīng)是西藏東財(cái)今年第3次將指數(shù)型發(fā)起式基金轉(zhuǎn)型為ETF聯(lián)接基金了。在2024年8月1日東財(cái)滬深300ETF正式成立后，西藏東財(cái)公告稱，決定于8月2日起，將東財(cái)滬深300指數(shù)基金轉(zhuǎn)型為東財(cái)滬深300ETF聯(lián)接基金。同樣的，西藏東財(cái)4月20日公告，決定于4月22日起，將東財(cái)中證芯片指數(shù)基金轉(zhuǎn)型為西藏東財(cái)中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接基金，增加E類基金份額，并于當(dāng)日起開通E類基金份額的申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換、定期定額投資業(yè)務(wù)。
費(fèi)率優(yōu)惠機(jī)制頻出
今年以來，基金轉(zhuǎn)型速度放緩，Wind數(shù)據(jù)顯示，以基金轉(zhuǎn)型生效日為統(tǒng)計(jì)口徑，截至9月4日，今年基金轉(zhuǎn)型數(shù)量為57只，相較去年同期的93只，同比下降38.71%。具體來看，基金轉(zhuǎn)型類別中普通指數(shù)基金或LOF產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為ETF聯(lián)接基金成為近期轉(zhuǎn)型重點(diǎn)，其中普通指數(shù)基金轉(zhuǎn)型數(shù)量為12只，LOF產(chǎn)品轉(zhuǎn)型數(shù)量為4只。
值得注意的是，部分基金在轉(zhuǎn)型為ETF聯(lián)接基金的同時(shí)，也在費(fèi)率方面有所優(yōu)惠。例如，廣發(fā)基金公告將旗下的廣發(fā)深證100指數(shù)（LOF）變更為廣發(fā)深證100ETF聯(lián)接基金，同時(shí)降低管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。
公告顯示，廣發(fā)深證100指數(shù)（LOF）變更為廣發(fā)深證100ETF聯(lián)接基金后，A類基金份額的贖回費(fèi)率將相應(yīng)降低。變更前，對(duì)于持續(xù)持有期少于7日的投資者收取不低于1.5%的贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)；對(duì)于持續(xù)持有期不少于7日（含）的投資者收取的贖回費(fèi)，將不低于贖回費(fèi)總額的25%應(yīng)歸基金財(cái)產(chǎn)，其余用于支付注冊(cè)登記費(fèi)和其他必要的手續(xù)費(fèi)。變更后，對(duì)于持續(xù)持有期少于7日的投資者收取不低于1.5%的贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)；對(duì)于持續(xù)持有期超過7日的投資者則免收贖回費(fèi)。
此外，易方達(dá)基金的轉(zhuǎn)型公告中也提及了降低費(fèi)率相關(guān)的信息。易方達(dá)基金6月13日公告稱，將旗下的易方達(dá)中證銀行指數(shù)證券投資基金（LOF）變更為易方達(dá)中證銀行ETF聯(lián)接基金（LOF）。公告顯示，易方達(dá)中證銀行指數(shù)（LOF）的管理費(fèi)“按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.50%年費(fèi)率計(jì)提”，托管費(fèi)“按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.10%的年費(fèi)率計(jì)提”。經(jīng)調(diào)整后，新產(chǎn)品的管理費(fèi)“按前一日基金資產(chǎn)凈值扣除前一日所持有目標(biāo)ETF公允價(jià)值后的余額（若為負(fù)數(shù)，則取0）的0.15%年費(fèi)率計(jì)提”，托管費(fèi)“按前一日基金資產(chǎn)凈值扣除前一日所持有目標(biāo)ETF公允價(jià)值后的余額（若為負(fù)數(shù)，則取0）的 0.05%年費(fèi)率計(jì)提”。
基金公司積極布局ETF聯(lián)接基金
近年來，隨著ETF受到市場(chǎng)的熱捧，不少基金公司也在積極布局場(chǎng)外ETF聯(lián)接基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來ETF聯(lián)接基金已成立逾百只，創(chuàng)出歷史同期新高。同時(shí)，博時(shí)中證油氣資源聯(lián)接、南方中證國(guó)新港股通央企紅利聯(lián)接、博時(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源聯(lián)接等ETF聯(lián)接基金正在發(fā)行。此外，富國(guó)滬深300聯(lián)接、招商中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)聯(lián)接也在等待發(fā)行中。
ETF聯(lián)接基金是指將其絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF基金（簡(jiǎn)稱“目標(biāo)ETF”），密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，采用開放式運(yùn)作方式的基金。根據(jù)相關(guān)文件規(guī)定，ETF聯(lián)接基金財(cái)產(chǎn)中，目標(biāo)ETF不得低于基金資產(chǎn)凈值的90%。
在指數(shù)資源有限的背景下，ETF聯(lián)接基金將使得更多的基金公司參與、開發(fā)自己的ETF產(chǎn)品，完善公司產(chǎn)品線，形成場(chǎng)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的布局。從今年的ETF市場(chǎng)發(fā)展來看，在基金公司成立新的ETF之后，相應(yīng)的ETF聯(lián)接基金往往也會(huì)迅速成立。例如，今年新成立的3只滬深300ETF中，除了西藏東財(cái)將原有的東財(cái)滬深300轉(zhuǎn)型為東財(cái)滬深300ETF聯(lián)接基金外，招商基金和富國(guó)基金均在滬深300ETF成立后火速上報(bào)滬深300ETF聯(lián)接基金。
此外，ETF聯(lián)接基金追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化的特征也是其受到追捧的原因之一。嘉實(shí)恒生醫(yī)療保健聯(lián)接A的中期報(bào)告中指出，該基金主要通過投資于目標(biāo)ETF實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的緊密跟蹤，在積極應(yīng)對(duì)基金申購(gòu)贖回等因素對(duì)指數(shù)跟蹤效果帶來的沖擊的同時(shí)，降低基金的跟蹤誤差，力求獲得與目標(biāo)ETF所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)相近的平均收益率。
