適配養(yǎng)老投資 廣發(fā)中證A500ETF聯(lián)接助推場內(nèi)ETF規(guī)模創(chuàng)新高

　　中證網(wǎng)訊（記者 張舒琳）臨近年底，中證A500持續(xù)獲得資金流入。Wind數(shù)據(jù)顯示，匯聚新一代A股核心資產(chǎn)的中證A500ETF龍頭（563800）最新規(guī)模突破200億大關(guān)，成為滬市首只規(guī)模突破200億元的A500基金。其中，除跨年資金持續(xù)加倉外，個(gè)人養(yǎng)老金也在抓緊歲末年初窗口期，買入其Y份額——廣發(fā)中證A500聯(lián)接Y（022971），助推中證A500ETF龍頭規(guī)模屢創(chuàng)歷史新高。

　　作為首批被納入《個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄》的寬基指數(shù)，中證A500與個(gè)人養(yǎng)老金適配性較高。根據(jù)申萬宏源近期關(guān)于中證A500指數(shù)的分析研究，普通投資者適合在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶買入中證A500指數(shù)基金的原因主要有三點(diǎn)。

　　第一，長期定投模式下，個(gè)人養(yǎng)老投資與指數(shù)基金具有天然匹配性。

　　個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品的投資模式本質(zhì)是長期定投。在超長期限投資的過程中面臨著長期通脹率的挑戰(zhàn)，所以傳統(tǒng)的相對(duì)保守的投資可能會(huì)面臨跑不贏長期通脹率的問題，引入高權(quán)益比例的資產(chǎn)很有必要。此外，在長期定投模式中，資金的使用被分散到了各個(gè)時(shí)點(diǎn)，而指數(shù)基金的高波動(dòng)特征提供了加倉機(jī)會(huì)。這決定了個(gè)人養(yǎng)老投資與指數(shù)基金具有天然的匹配性，而定投模式則將個(gè)人養(yǎng)老金投資和指數(shù)基金較好聯(lián)接起來。

　　第二，得益于均衡編制，中證A500指數(shù)長期超額收益明顯。兼顧企業(yè)高盈利質(zhì)量與強(qiáng)成長性，中證A500指數(shù)自基期以來至2024年12月6日，累計(jì)創(chuàng)造558.44%的收益，年化收益達(dá)10.31%，領(lǐng)先滬深300、上證50等大盤指數(shù)的全收益指數(shù)。指數(shù)年化波動(dòng)率21.46%，夏普比率0.48，夏普比率明顯高于同期滬深300收益、中證500收益、上證50收益、中證800收益的表現(xiàn)。據(jù)測算，中證A500的超額表現(xiàn)更多來自其編制方案下更均衡的行業(yè)配置，且諸如2020-2021年超額行情的底層原因在未來應(yīng)當(dāng)會(huì)長期存在。

　　第三，逢低點(diǎn)智能定投A500指數(shù)可極大提升正收益概率。

　　經(jīng)申萬宏源數(shù)據(jù)測算，對(duì)普通投資者在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶里進(jìn)行投資的模式，建議以逢低點(diǎn)開倉的定投模式進(jìn)行A500指數(shù)的養(yǎng)老投資，長期定投，低點(diǎn)的設(shè)置可以考慮低于12月均線開倉，或者更加嚴(yán)格地選擇過去一年的低點(diǎn)才開倉，整體都可以對(duì)正收益的概率帶來極大提升。