機構(gòu)動向:社保新進7股 爆款基金興全合宜十大重倉首度曝光
截至4月17日，A股共有118家上市公司披露了2018年一季報，其中有14家被社�；鸪钟�。
作為市場風(fēng)向標(biāo)和價值投資的引領(lǐng)者，社保基金的持倉情況一直備受關(guān)注。從目前披露的持股情況來看，社�；鸾衲甑膭幼饕膊恍 Ｔ谀壳耙雅冻钟械�14只個股中，有7只個股是在去年四季度新進的。
新進7只個股
《每日經(jīng)濟新聞》記者據(jù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至4月17日，社�；鸸渤霈F(xiàn)在14家上市公司的一季報中。其中，有5只個股是全國社�；鸾M合新進至前十大流通股東的，分別是威華股份、花園生物、昊志機電、山鼎設(shè)計和養(yǎng)元飲品。
另外，全國社會保障基金理事會也新進了2只個股，分別為久吾高科、九華旅游。
從目前披露的信息來看，與2017年四季度相比，社保基金維持倉位不變的個股有3只，減持近半的個股有4只。
記者還發(fā)現(xiàn)，2017年年報顯示，全國社�；鹨灰凰慕M合持有寧波韻升466.68萬股，持倉市值8176.29萬元；而2018年一季報顯示，雖然該個股前十大股東中仍有社�；鸬纳碛埃选案拿麚Q姓”——報告期末，全國社保基金四零七組合持有233.66萬股，持倉市值3897.45萬元。
半數(shù)持倉個股跑贏市場指數(shù)
今年一季度，A股市場在震蕩中略有下跌。截至3月31日，上證綜指報收于3168.90點，較年初下跌4.18%，深證成指報收于10868.65點，較年初下跌1.56%。目前來看，社�；鹚謧�股主要還是集中在滬深兩市的主板。
記者從上述14只個股今年一季度的表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，其中7只漲跌幅為正，跑贏了同期上證綜指和深證成指漲幅。
具體來看，一季度表現(xiàn)靠前的久吾高科，今年前3個月上漲35.11%。不過到4月10日以來，其股價開始連續(xù)下跌。
與久吾高科情況恰好相反的一只個股——養(yǎng)元飲品，2月上市后的第二天即跌停，之后一路下挫，而在3月26日開啟反轉(zhuǎn)勢頭。僅從一季度來看，其股價下跌近23.79%，但各大機構(gòu)投資者卻并未被它的走勢嚇退。其一季報顯示，除全國社�；鹨灰灰唤M合外，還有“建行企業(yè)年金計劃-工商銀行”等多家機構(gòu)投資者加碼。
隨著上市公司一季報不斷披露，更多的信息也會浮出水面，我們也將持續(xù)給予關(guān)注。(每日經(jīng)濟新聞)
重點買入白馬股 爆款基金興全合宜重倉股首度曝光
今年年初，興全基金旗下興全合宜單日銷售327億，引起市場強烈關(guān)注。今日，興全合宜上市公告書發(fā)布，這只爆款基金的投資運作情況首度曝光。目前該基金股票倉位已超過50%，以中國平安等白馬股為主要建倉標(biāo)的。
公告顯示，截至2018年4月16日，興全合宜基金份額總額為327億份，基金份額凈值為0.9646元。該基金將于4月23日在深圳證券交易所上市，本次上市交易的基金份額總額為86.48億份。
這只爆款基金的建倉情況頗受關(guān)注。公告顯示，截至4月16日，興全合宜股票投資占基金總資產(chǎn)的比例為51.07%，固定收益資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比例為26.71%，兩者合計占比77.78%。這意味著，自1月23日成立以來，該基金目前股票倉位已超過50%，債券倉位接近三成，建倉速度較快。
從股票持倉情況來看，興全合宜前十大重倉股分別為中國平安、三安光電、五糧液、隆基股份、伊利股份、白云機場、東方雨虹、中際旭創(chuàng)、中興通訊、大族激光，其中既有價值股龍頭，也有一些成長股。此外，從前十大重倉股持股集中度來看，基金經(jīng)理謝治宇相對謹慎，投資上較為分散，第一大重倉股中國平安占基金資產(chǎn)凈值比例為7.54%，而第二大至第五大重倉股占比均在3%左右。
從興全合宜投資的行業(yè)分布來看，制造業(yè)和金融業(yè)成為其持倉占比最高的兩個行業(yè)，占比分別達到30.62%和7.54%，此外，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)以及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)占比分別為2.77%、1.21%。
謝治宇過往的業(yè)績也吸引了眾多投資者追捧。截至4月16日，興全合宜的持有人總戶數(shù)為34.856萬戶，其中場外持有人總戶數(shù)為25.32萬戶，場內(nèi)持有人總戶數(shù)9.54萬戶，平均每戶持有的場內(nèi)基金份額為9.07萬份。
從場內(nèi)份額持有人結(jié)構(gòu)上看，截至4月16 日，興全合宜基金份額總額為327億份，其中場內(nèi)份額為86.48億份，場內(nèi)機構(gòu)投資者持有的基金份額為1.11億份，占場內(nèi)基金總份額比例為1.28%；場內(nèi)個人投資者持有的基金份額為85.37億份，占比98.72%。
值得一提的是，該基金場內(nèi)份額前十大持有人中，8位為個人投資者，其中，第一大持有人持有3450萬份，第二大持有人持有3000萬份，占場內(nèi)總份額比例分別為0.40%、0.35%。另外6名個人投資者也都持有達1000萬份。(證券時報)
上半月調(diào)研52股 基金最愛TMT
受年報和季報披露窗口期的影響，近期接受基金等機構(gòu)調(diào)研的公司有所減少。據(jù)統(tǒng)計，4月上半月公募基金調(diào)研了52家公司，較正常月份同期大幅減少超過三分之二。其中，15家公司被5家以上基金調(diào)研。從調(diào)研情況看，TMT板塊成為4月上半月公募基金調(diào)研的重點，近八成為中小創(chuàng)公司，顯示基金對成長股“關(guān)愛”有加。
4月上半月基金“摸底”52股
受年報和季報披露窗口期的影響，近期接受基金等機構(gòu)調(diào)研的公司有所減少。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，4月上半月(4月1日-16日)，受機構(gòu)調(diào)研的上市公司僅106家，為正常月份的三分之一至四分之一。其中，公募基金4月上半月調(diào)研了52家上市公司，僅為正常月份的三分之一。
當(dāng)中，接受了5家以上(含)公募基金公司扎堆調(diào)研的有15家公司。這里邊崇達技術(shù)、星源材質(zhì)、開立醫(yī)療、帝王潔具、海利得和晶盛機電6家公司接受了超過10家公募基金公司組團調(diào)研。參與調(diào)研的基金分別有20家、19家、16家、14家、11家和10家。
據(jù)披露，崇達技術(shù)在4月3日接受了包括國壽安保基金、華商基金、工行瑞信基金、中銀基金、廣發(fā)基金、天弘基金、鵬華基金、易方達基金、交行施羅德基金、中信保誠基金等在內(nèi)的20家公募基金的調(diào)研�；痍P(guān)注線路板產(chǎn)能不斷從日本、臺灣等地區(qū)向大陸集中過程中公司會有什么表現(xiàn)等？公司表示，在全球PCB產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移的大背景下，公司產(chǎn)能規(guī)劃清晰，在接下來的擴產(chǎn)浪潮中，公司內(nèi)生優(yōu)勢將得以繼續(xù)保持。
4月份以來已接受19家基金調(diào)研的星源材質(zhì)，前去調(diào)研的公募基金包括中信保誠、中�；�、光大保德信、農(nóng)銀匯理、華安基金、國投瑞銀、國泰基金、富國基金、工銀瑞信、海富通基金、長盛基金、鵬華基金等。據(jù)了解，調(diào)研主要圍繞公司2018年新增產(chǎn)能情況及產(chǎn)能規(guī)劃情況、產(chǎn)品價格等。在談到如何看待價格下降時，公司表示與大客戶基本上是一年談一次價格，大的電池廠選擇隔膜的取向從價格轉(zhuǎn)到質(zhì)量。
接受第三多基金調(diào)研的開立醫(yī)療在4月2日、12日和13日接待了包括上投摩根、易方達基金、天弘基金、財通基金、國投瑞銀基金、建信基金、中銀基金、信達澳銀基金、鑫元基金、景順長城基金等公募基金調(diào)研。調(diào)研中，開立醫(yī)療方面表示，公司收購上海威爾遜的項目，希望在4月份完成協(xié)議的簽訂，在5月份完成工商變更等，下半年有望并表。
調(diào)研聚焦TMT板塊
從所屬行業(yè)(申萬一級)來看，4月上半月公募基金調(diào)研的52家公司主要集中在計算機(8家)、電子(6家)兩行業(yè)中。其他行業(yè)接受調(diào)研的公司家數(shù)均不到5家。接受超過3家公募基金調(diào)研的行業(yè)還有機械設(shè)備、化工、通信、國防軍工、醫(yī)藥生物和電氣設(shè)備。由此看，4月上半月TMT板塊最受基金關(guān)注。
對于TMT板塊成為4月上半月公募基金調(diào)研的重點，有基金對記者表示，這主要是TMT領(lǐng)域是今年三月份以來表現(xiàn)最好的板塊，但較高的漲幅、較快的漲速也給TMT板塊短期帶來了調(diào)整壓力。但從2017年年報以及2018年一季報預(yù)告來看，相當(dāng)一批物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、5G領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期，TMT行業(yè)總體基本面依然向好，TMT行業(yè)估值具有較大上升空間。
值得一提的是，普華永道近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017年中國TMT企業(yè)IPO保持強勁增長勢頭，融資總金額翻倍，IPO總數(shù)量為2016年的1.5倍，全年共有108起TMT行業(yè)IPO，獲得人民幣760億元融資額。
據(jù)普華永道中國審計部合伙人張翌介紹，2017年中國TMT企業(yè)IPO數(shù)量基本維持了自2016年第3季度以來的增長勢頭，中國TMT企業(yè)上市短期內(nèi)應(yīng)仍以國內(nèi)A股市場為主要渠道。不過2017年下半年，我們看到越來越多的中國TMT行業(yè)公司在探索海外資本市場，其中2017年下半年，中國企業(yè)共有49起TMT行業(yè)IPO，共獲得人民幣502億元融資額，海外及香港上市企業(yè)融資額占下半年總?cè)谫Y額的半數(shù)以上，為近年來最高。
“2018年國內(nèi)TMT IPO數(shù)量預(yù)期將保持相對穩(wěn)定，并將在全球保持領(lǐng)先地位，成為全球最熱的IPO融資市場之一。中國存托憑證‘CDR’的推出，將吸引已在海外上市的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)回歸A股市場，同時也為尚未在境內(nèi)外上市但已經(jīng)搭建了海外架構(gòu)的獨角獸企業(yè)，創(chuàng)造了在A股上市的有利條件。中國TMT獨角獸企業(yè)未來在國內(nèi)A股市場的上市表現(xiàn)值得關(guān)注�！逼杖A永道中國私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)組北方區(qū)主管合伙人張勤表示。
國聯(lián)安基金經(jīng)理潘明表示，公司業(yè)績是股價上漲的重要動力。從長遠發(fā)展來看，提高國家綜合實力還是靠科技。
調(diào)研個股逾四分三為中小創(chuàng)
公募基金調(diào)研的公司中，2月份以來持續(xù)跑贏大市的中小創(chuàng)占據(jù)多數(shù)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月上半月公募基金調(diào)研的52家公司中，滬市公司僅有3只，占比僅5.77%；深市主板公司雖有9只，但占比也僅有17.31%，兩者加起來比例不到四分之一，公募基金依然“看中”中小創(chuàng)。
有基金表示，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的TTM市盈率為40倍上下，考慮到未來2年30%的復(fù)合凈利潤增長率，估值相對合理。信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理馮明遠認為，整體來看，創(chuàng)業(yè)板估值與成長性比較匹配。未來需要繼續(xù)關(guān)注個股是否實現(xiàn)盈利預(yù)期，如果無法達到業(yè)績增速預(yù)期，那么個股是有一定風(fēng)險的。
九泰基金指出，近期披露完畢的創(chuàng)業(yè)板一季報業(yè)績預(yù)告顯示，創(chuàng)業(yè)板尤其是創(chuàng)業(yè)板龍頭業(yè)績較2017年年報明顯改善，剔除外延并購之后仍如此，這表明業(yè)績改善主要源于內(nèi)生性增長。當(dāng)前機構(gòu)對于創(chuàng)業(yè)板的配置倉位并不高，存在較為明顯的加倉空間；另一方面，創(chuàng)業(yè)板ETF出現(xiàn)較大比例的凈申購，這說明市場對于創(chuàng)業(yè)板配置價值的認識進一步強化。
海富通香港子公司副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)孟寧表示，經(jīng)過2月份的調(diào)整，目前市場處于相對均衡的狀態(tài)。部分小市值股票已大幅反彈，大市值股票也逐漸回到相對合理的估值區(qū)間。因此從估值的角度來看，小股票已不具備長期的上漲趨勢，但目前市場上的新發(fā)產(chǎn)品和資金追逐或短期內(nèi)利好小股票。
匯豐晉信科技先鋒基金經(jīng)理陳平認為，經(jīng)過1月末以來的這一波反彈，創(chuàng)業(yè)板的第一波估值修復(fù)基本完成，未來能否持續(xù)需要觀察一系列因素。首要的因素是創(chuàng)業(yè)板為代表的成長股的業(yè)績趨勢如何，業(yè)績增速下降的趨勢反轉(zhuǎn)是有可能和股價形成正反饋的。很多成長股是民營企業(yè)，他們某種程度上是有調(diào)節(jié)業(yè)績的動力，因為市場整體走勢不好的時候即使釋放業(yè)績對其維持股價也沒有幫助，因此他們會更傾向于把業(yè)績留到市場向好的時候釋放。這些會在即將陸續(xù)公布的年報、一季度業(yè)績預(yù)告和一季報中有所體現(xiàn)。這里還要注意的一點在于業(yè)績是不是出現(xiàn)分化，可能部分業(yè)績好的公司會有持續(xù)的表現(xiàn)。
華安創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)基金經(jīng)理許之彥指出，隨著2017年以來，創(chuàng)業(yè)板重大重組事件的大幅下降，新增外延減少，外延并表對創(chuàng)業(yè)板的貢獻比重將不斷下降。同時，創(chuàng)業(yè)板中的商譽減值無論是絕對金額還是相對比例也將較上年有所下降，這將減少對板塊整體業(yè)績的拖累。未來創(chuàng)業(yè)板的業(yè)績逐步回歸內(nèi)生增長。
“反彈過后，創(chuàng)業(yè)板面臨的將是上市公司業(yè)績的考驗。從這個角度說，創(chuàng)業(yè)板中想象空間大、業(yè)績向好同時估值不貴的個股可能相對表現(xiàn)更好，如以創(chuàng)業(yè)板50為代表的創(chuàng)業(yè)板藍籌。細分領(lǐng)域中，我們相對更看好電子、傳媒、計算機/互聯(lián)網(wǎng)細分領(lǐng)域、
