新華社民族品牌指數(shù)多只成分股獲北向資金增持

　　新華社民族品牌指數(shù)上周上漲2.88%，上證指數(shù)上漲2.09%，滬深300指數(shù)上漲2.29%；今年以來，新華社民族品牌指數(shù)上漲5.27%，大幅跑贏上證指數(shù)。從成分股表現(xiàn)來看，上周恒順醋業(yè)、片仔癀、廣譽(yù)遠(yuǎn)等多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。其中，五糧液、貴州茅臺(tái)、瀘州老窖等不少成分股獲北向資金增持。展望后市，基金經(jīng)理表示，目前全球經(jīng)濟(jì)景氣度向好，供需錯(cuò)配的情況仍然存在，周期股盈利的持續(xù)性可能好于預(yù)期，集運(yùn)、鋁、銅等子行業(yè)確定性較高。

　　多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)

　　上周市場(chǎng)反彈，上證指數(shù)上漲2.09%，深證成指上漲1.97%，創(chuàng)業(yè)板指上漲4.24%，滬深300指數(shù)上漲2.29%，新華社民族品牌指數(shù)上漲2.88%。今年以來，上證指數(shù)上漲0.50%，深證成指下跌1.81%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.28%，滬深300指數(shù)下跌1.93%，新華社民族品牌指數(shù)上漲5.27%。

　　上周新華社民族品牌指數(shù)多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。其中，恒順醋業(yè)以19.88%的漲幅排在漲幅榜首位，片仔癀上漲13.00%居次，廣譽(yù)遠(yuǎn)和廣汽集團(tuán)分別上漲12.43%和10.99%，東風(fēng)汽車、山西汾酒、佛慈制藥分別上漲9.84%、8.33%、7.46%，貴州茅臺(tái)、金杯汽車、五糧液也漲逾5%。今年以來，科沃斯上漲83.41%，海爾生物和中鹽化工分別上漲45.96%和43.03%，南鋼股份和片仔癀分別上漲39.78%和39.65%，齊翔騰達(dá)、廣譽(yù)遠(yuǎn)、新城控股、福田汽車漲逾20%。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金凈流入27.12億元，新華社民族品牌指數(shù)多只成分股獲北向資金大幅增持。以區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，上周北向資金凈買入五糧液18.40億元，凈買入貴州茅臺(tái)11.42億元，凈買入瀘州老窖和山西汾酒分別達(dá)3.20億元和2.39億元。此外，伊利股份、片仔癀、中國銀行、科沃斯、齊翔騰達(dá)等多只成分股也被增持。

　　周期股行情或持續(xù)

　　上周跌宕起伏的大宗商品和相關(guān)周期板塊成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，對(duì)此星石投資認(rèn)為，大宗商品像之前那樣暴漲的局面可能難以持續(xù)，但是目前全球經(jīng)濟(jì)景氣度仍高，供需錯(cuò)配的情況仍然存在，同時(shí)海內(nèi)外貨幣政策仍然不急轉(zhuǎn)彎，價(jià)格維持在高位的時(shí)間可能會(huì)超預(yù)期。對(duì)于周期股而言，則意味著盈利的持續(xù)性可能好于預(yù)期，尤其是供給格局更好的資源品。

　　明世伙伴基金的基金經(jīng)理胡彧表示，本輪周期板塊行情的底層支撐并非流動(dòng)性寬松抑或經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，而是供給約束。2017年以來很多周期品上游資本開支就持續(xù)處于低位，去杠桿、疫情和“碳中和”等因素又將這一底部大大延長，這就導(dǎo)致即便如今周期品價(jià)格高企，新增供給也很難迅速被釋放。流動(dòng)性環(huán)境與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或?qū)⒂绊懼芷谄穯��?dòng)的節(jié)奏與波動(dòng)性，但并不改變周期板塊上行的必然性。胡彧認(rèn)為，在供給側(cè)邏輯主導(dǎo)下，約束越嚴(yán)苛的子行業(yè)，如集運(yùn)、鋁、銅等板塊，在景氣度方面將有較高的確定性。