規(guī)模已破千億 養(yǎng)老FOF迎新機遇
從首只養(yǎng)老FOF問世至今3年多的時間，養(yǎng)老FOF快速發(fā)展，規(guī)模已突破一千億元。同時，幾乎所有產品成立以來都取得了正收益。隨著《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》通過，養(yǎng)老FOF將迎來新的機遇。
公募基金人士表示，基金行業(yè)已經初步具備做好養(yǎng)老目標基金的基礎。多家基金公司表示，將積極布局FOF產品，構建多元風險等級與收益目標的FOF產品線。
27只規(guī)模超過10億元
上周，中央全面深化改革委員會第二十三次會議審議通過了《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，養(yǎng)老FOF再次受到關注。
2018年9月13日，首只養(yǎng)老目標基金華夏養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF）成立，養(yǎng)老FOF正式登上歷史舞臺。三年多來，養(yǎng)老FOF快速發(fā)展。
Choice數據顯示，截至12月20日，全市場已經成立的養(yǎng)老FOF共計168只。截至三季度末，151只披露了三季報數據的養(yǎng)老FOF規(guī)模合計達到1063.29億元，加上四季度新成立的養(yǎng)老FOF，截至12月20日，168只養(yǎng)老FOF規(guī)模合計達到1136.35億元。
其中，27只養(yǎng)老FOF規(guī)模超過10億元，目前規(guī)模最大的是交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年（FOF），規(guī)模達221.04億元。值得一提的是，該基金2019年5月成立時規(guī)模僅20.41億元，兩年多來規(guī)模增加超200億元。
另外，興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有混合（FOF）、民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有混合（FOF）、興全安泰穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有混合（FOF）規(guī)模也都超過60億元。
廣發(fā)基金資產配置部總經理楊喆表示，目前看來，基金行業(yè)已經初步具備做好養(yǎng)老目標基金的基礎。一是底層基金產品類型豐富，形成了多資產、多策略、多區(qū)域的供給體系，為養(yǎng)老目標基金提供了多樣的配置選擇。二是行業(yè)踐行長期投資的理念，而養(yǎng)老金投資期限長、申贖頻率低的特點，將更有利于基金管理人發(fā)揮專業(yè)的長期投資能力，同時也符合養(yǎng)老目標基金長期增值的需要。三是目標日期、目標風險作為成熟穩(wěn)健的資產配置策略，在海外養(yǎng)老金投資中取得良好的實踐效果，在近幾年的投資運行中，這兩種策略也被證明在中國市場具備適應性。四是相關制度政策的陸續(xù)出臺，也為我國養(yǎng)老目標基金的投資運行奠定了制度性基礎。
投資收益表現穩(wěn)健
作為投資者最關注的收益，以穩(wěn)健著稱的養(yǎng)老FOF在收益上也不負眾望，根據Choice數據，截至12月17日，168只可統(tǒng)計收益率的養(yǎng)老FOF成立以來僅有一只未能取得正收益。50只養(yǎng)老FOF成立以來的收益率超過30%。成立以來收益率最高的華夏養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF）A收益率達77.89%。另外，嘉實養(yǎng)老2025混合（FOF）、匯添富養(yǎng)老2050五年持有期混合（FOF）、華夏養(yǎng)老2050五年持有期混合（FOF）成立以來的收益率也均超過70%。
今年以來，在持續(xù)震蕩的市場行情中，養(yǎng)老FOF整體表現也稱得上穩(wěn)健。截至12月17日，可統(tǒng)計收益率的119只養(yǎng)老FOF今年以來僅有7只沒能取得正收益，年內平均收益率為4.39%。其中，平安養(yǎng)老2035（FOF）A、中歐預見養(yǎng)老2050五年持有（FOF）A年內回報均超過10%，分別達到13.46%和11.75%。
“這是一個良好的開端�！鄙虾Ｒ患一鸸颈硎�，自2018年9月國內第一只養(yǎng)老目標FOF成立，迄今已經有三年多的時間了，養(yǎng)老目標FOF以良好的業(yè)績初步證明了自己的價值，公募基金將成為養(yǎng)老第三支柱的重要參與力量，為中國的養(yǎng)老投資事業(yè)貢獻價值。
另一家上�；鸸緞t表示，公募基金通過有效的資產策略，降低波動性，提供更契合養(yǎng)老金資金特點的產品。以養(yǎng)老目標日期基金為例，其下滑曲線的創(chuàng)新，通過匹配持有人不同年齡階段的風險承受能力，調整權益?zhèn)}位，從而實現養(yǎng)老投資目標。
基金公司積極布局
楊喆指出，公募基金應當借助自身豐富的養(yǎng)老產品供給、高質量的投資管理能力以及風格鮮明的底層基金儲備，以提高居民實際替代率為目標，為投資者提供養(yǎng)老場景下的“一站式”綜合解決方案，在實現養(yǎng)老金保值增值方面持續(xù)發(fā)揮主力軍作用；同時，針對國民養(yǎng)老投資意識薄弱的現狀，與銀行、互聯(lián)網等財富管理機構攜手開展投資者教育工作，幫助國民樹立理性、長期的養(yǎng)老投資觀念。
在談及明年新產品布局時，一家基金公司表示，FOF業(yè)務是公司的戰(zhàn)略重點，在個人養(yǎng)老金體系建設加快的背景下，公司的FOF產品布局將更加突出服務養(yǎng)老投資的主線。圍繞養(yǎng)老投資的場景，公司將以客戶需求為導向，逐步構建多元風險等級與收益目標的FOF產品線，滿足不同人生階段、不同風險偏好客群的養(yǎng)老投資需求。
另一家基金公司則表示，新的一年，在FOF產品方面，將根據投資者風險偏好，補齊穩(wěn)健型、平衡型、積極型FOF產品，滿足不同投資者投資需求。繼續(xù)開發(fā)養(yǎng)老FOF產品，更好地服務養(yǎng)老保險體系第三支柱建設，為更多投資者提供養(yǎng)老投資服務。
