基金機(jī)構(gòu)頻繁調(diào)倉(cāng) 均衡布局成共識(shí)

　　近期，基金產(chǎn)品公告、上市公司公告陸續(xù)透露了基金機(jī)構(gòu)的最新規(guī)模及持倉(cāng)情況，這成為投資者觀察基金機(jī)構(gòu)年中布局的窗口。中國(guó)證券報(bào)記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，二季度以來，基金機(jī)構(gòu)的布局發(fā)生了明顯的變化，特別是市場(chǎng)在大起大落之后進(jìn)入震蕩階段，均衡配置成為基金機(jī)構(gòu)的共識(shí)。

　　規(guī)模起落

　　近日，易方達(dá)基金和廣發(fā)基金都發(fā)布了部分基金獲配滬光股份非公開發(fā)行A股的公告。易方達(dá)基金旗下的易方達(dá)新常態(tài)靈活配置、易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)混合等6只基金獲配，廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)多因子靈活配置、廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)航一年持有期混合等5只基金獲配。

　　根據(jù)獲配數(shù)據(jù)測(cè)算，截至7月7日，易方達(dá)新常態(tài)靈活配置基金資產(chǎn)凈值約為25.52億元，易方達(dá)新絲路靈活配置混合基金資產(chǎn)凈值約為44.18億元，易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)混合基金資產(chǎn)凈值約為34.81億元，易方達(dá)供給改革靈活配置基金資產(chǎn)凈值約為63.81億元，易方達(dá)信息行業(yè)精選基金資產(chǎn)凈值約為25.52億元，易方達(dá)全球成長(zhǎng)精選混合基金資產(chǎn)凈值約為3.99億元。

　　4月1日到7月7日期間，上述基金凈值增長(zhǎng)率分別為11.53%、17.56%、9.14%、17.80%、6.69%、6.26%（易方達(dá)全球成長(zhǎng)精選混合凈值增長(zhǎng)率取A類份額凈值增長(zhǎng)率）。

　　對(duì)比一季度末基金規(guī)模數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除了易方達(dá)新常態(tài)靈活配置和易方達(dá)新絲路靈活配置混合基金資產(chǎn)凈值增加，其他產(chǎn)品基金資產(chǎn)凈值均出現(xiàn)下降，而易方達(dá)新常態(tài)靈活配置和易方達(dá)新絲路靈活配置混合基金資產(chǎn)凈值增幅均不如基金凈值增長(zhǎng)率高。

　　另外，根據(jù)獲配數(shù)據(jù)測(cè)算，截至7月7日，廣發(fā)安宏回報(bào)靈活配置基金資產(chǎn)凈值約為19.87億元，廣發(fā)多因子靈活配置基金資產(chǎn)凈值約為179.49億元，廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)航一年持有期混合基金資產(chǎn)凈值約為2.86億元，廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有期混合基金資產(chǎn)凈值約為42.55億元，廣發(fā)策略優(yōu)選混合基金資產(chǎn)凈值約為44.87億元。一季度末，廣發(fā)安宏回報(bào)靈活配置基金資產(chǎn)凈值約為5040.49萬(wàn)元，廣發(fā)多因子靈活配置基金資產(chǎn)凈值約為209.03億元，廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有期混合基金資產(chǎn)凈值約為38.61億元，廣發(fā)策略優(yōu)選混合基金資產(chǎn)凈值約為40.17億元。

　　持倉(cāng)調(diào)整

　　近期，多家上市公司披露了最新的持股股東資料，顯露了基金機(jī)構(gòu)的最新調(diào)倉(cāng)情況。

　　妙可藍(lán)多日前披露的公告顯示，截至6月30日，香港中央結(jié)算有限公司、無(wú)峰逆流私募證券投資基金、匯玖3號(hào)私募證券投資基金、UBS AG、融悅百納創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)私募證券投資基金分別持有1072.87萬(wàn)股、729.93萬(wàn)股、697.31萬(wàn)股、647.29萬(wàn)股和583.21萬(wàn)股公司流通股。對(duì)比一季度末股東名單發(fā)現(xiàn)，香港中央結(jié)算有限公司在二季度增持了公司股份，匯玖3號(hào)私募證券投資基金、UBS AG、融悅百納創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)私募證券投資基金均減持了公司股份。

　　樂鑫科技的公告顯示，截至6月29日，富蘭克林國(guó)海中小盤股票型證券投資基金、國(guó)泰CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金、UBS AG和富蘭克林國(guó)海彈性市值混合型證券投資基金分別持有公司154.28萬(wàn)股、96.63萬(wàn)股、90.84萬(wàn)股和69.44萬(wàn)股公司無(wú)限售股份。而在一季度末，富蘭克林國(guó)海中小盤股票型證券投資基金的持股數(shù)量為179.15萬(wàn)股，國(guó)泰CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金持有88.67萬(wàn)股，富蘭克林國(guó)海彈性市值混合型證券投資基金持有125.19萬(wàn)股，UBS AG當(dāng)時(shí)不在前十大流通股東名單之中。

　　此外，美之高公告顯示，截至6月27日，縱貫穩(wěn)健一號(hào)私募證券投資基金和丹桂順之伍月芳號(hào)私募基金分別持有美之高59.66萬(wàn)股和27.33萬(wàn)股流通股，對(duì)比一季度末數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，二季度以來，縱貫穩(wěn)健一號(hào)私募證券投資基金持股數(shù)量并未發(fā)生變化。

　　均衡配置

　　今年以來，市場(chǎng)經(jīng)歷了大起大落，近期又進(jìn)入震蕩盤整階段，投資者應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)？

　　金鷹基金表示，短期資金博弈趨于頻繁或加大市場(chǎng)波動(dòng)，但在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，市場(chǎng)回調(diào)幅度或有限，后續(xù)反彈空間將取決于基本面驗(yàn)證和增量政策空間。上市公司進(jìn)入中報(bào)業(yè)績(jī)披露窗口，A股對(duì)盈利端預(yù)期差或?qū)⒏�敏銳�？傮w而言，建議重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線，但估值天花板不宜看得過高，估值改善空間將更多來自企業(yè)盈利端變化。

　　行業(yè)配置上，金鷹基金表示，維持均衡配置，關(guān)注消費(fèi)、低估值科技、穩(wěn)增長(zhǎng)三條主線。短期可進(jìn)行持倉(cāng)調(diào)整，兌現(xiàn)高估值行業(yè)收益，進(jìn)而轉(zhuǎn)向相對(duì)低估值的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線品種，包括消費(fèi)和有需求支撐的成長(zhǎng)細(xì)分領(lǐng)域。在穩(wěn)增長(zhǎng)主線中，關(guān)注地產(chǎn)及后周期鏈條。隨著疫情趨于好轉(zhuǎn)及中期防疫政策不斷優(yōu)化，此前需求受到壓制的疫后復(fù)蘇主線的上漲空間有望進(jìn)一步提升。此外，還可持續(xù)關(guān)注未來受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的可選消費(fèi)、汽車等強(qiáng)勢(shì)品種。在科技板塊配置方面，在具備較高的估值性價(jià)比的前提下，布局高景氣行業(yè)，關(guān)注科技賽道中受益于下游消費(fèi)需求恢復(fù)的細(xì)分品種，可著重關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)較好、估值仍具較高吸引力的新能源、軍工等板塊中的優(yōu)質(zhì)品種。

　　廣發(fā)基金表示，行業(yè)配置需景氣優(yōu)先。預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)上行的高端制造業(yè)景氣度有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，一方面，受益于成本下行；另一方面，需求受益于穩(wěn)增長(zhǎng)政策。建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向好、出口韌性較強(qiáng)的行業(yè)，如光伏、風(fēng)電、電動(dòng)車、汽車及零部件等高端制造方向。