機(jī)構(gòu)收縮基金直銷(xiāo)渠道 第三方平臺(tái)銷(xiāo)售規(guī)模增長(zhǎng)
上周，一家券商資管公司和一家基金公司開(kāi)始收縮基金直銷(xiāo)渠道。根據(jù)公告，長(zhǎng)江證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)江資管”）16日起關(guān)閉公司網(wǎng)上交易平臺(tái)的開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)及申購(gòu)業(yè)務(wù)；國(guó)金基金也在16日開(kāi)始下線移動(dòng)客戶端“及第理財(cái)App”的運(yùn)營(yíng)及維護(hù)服務(wù)。
多位業(yè)內(nèi)人士向中國(guó)證券報(bào)記者表示，隨著第三方基金代銷(xiāo)平臺(tái)日益壯大，多家機(jī)構(gòu)加大在第三方平臺(tái)上的投入。相比之下，由于運(yùn)營(yíng)成本較高、投產(chǎn)比難以平衡等原因，近兩年已有9家持有公募牌照的基金公司或券商資管公司停運(yùn)旗下產(chǎn)品直銷(xiāo)App。長(zhǎng)江資管和國(guó)金基金此舉均是基于“性?xún)r(jià)比”因素考慮，相當(dāng)于暫時(shí)收縮甚至放棄基金產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)直銷(xiāo)渠道。
關(guān)閉網(wǎng)上交易渠道
根據(jù)長(zhǎng)江資管公告，公司關(guān)閉網(wǎng)上交易平臺(tái)的開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)及申購(gòu)業(yè)務(wù)后，贖回、查詢(xún)等業(yè)務(wù)仍可正常辦理。投資者如有開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)及申購(gòu)等業(yè)務(wù)需求，可通過(guò)公司直銷(xiāo)柜臺(tái)或者合作的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)辦理。
日前，中國(guó)證券報(bào)記者以個(gè)人投資者的身份致電長(zhǎng)江資管客服，對(duì)方回應(yīng)稱(chēng)，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，考慮關(guān)閉公司網(wǎng)上交易渠道，包括官網(wǎng)和微信公眾號(hào)入口，但在長(zhǎng)江證券、螞蟻基金等公募基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)網(wǎng)上渠道上架的產(chǎn)品仍可以正常購(gòu)買(mǎi)。
早在兩年前，長(zhǎng)江資管已經(jīng)終止其App運(yùn)營(yíng)。2020年8月13日，長(zhǎng)江資管公告稱(chēng)，由于業(yè)務(wù)調(diào)整，公司旗下手機(jī)App應(yīng)用軟件“超級(jí)掌柜”于2020年8月15日起終止運(yùn)營(yíng)及維護(hù)服務(wù)。同年12月25日，公司微信公眾號(hào)中的微網(wǎng)頁(yè)交易模塊終止運(yùn)營(yíng)及維護(hù)。
據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，持有公募基金牌照的券商包括華融證券、山西證券、國(guó)都證券、東興證券、北京高華證券、中銀證券等；持有公募基金牌照的券商資管公司則有東證資管、浙商資管、渤海匯金、財(cái)通資管、長(zhǎng)江資管、華泰資管、中泰資管、國(guó)泰君安資管等。中國(guó)證券報(bào)記者通過(guò)查詢(xún)公司官網(wǎng)及App發(fā)現(xiàn)，上述10余家公司中，除即將關(guān)閉網(wǎng)上直銷(xiāo)渠道的長(zhǎng)江資管以及沒(méi)有個(gè)人業(yè)務(wù)的北京高華證券外，其它公司在相關(guān)產(chǎn)品發(fā)售公告中明確指出可以進(jìn)行網(wǎng)上交易。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，類(lèi)似長(zhǎng)江資管這種暫停網(wǎng)絡(luò)直銷(xiāo)交易的做法，未來(lái)會(huì)否在券商資管公司中持續(xù)實(shí)施，尚待觀察。
線上直銷(xiāo)獲客成本較高
一般而言，券商資管的網(wǎng)上直銷(xiāo)渠道包含直銷(xiāo)App、官網(wǎng)、微信公眾號(hào)等方式。華為應(yīng)用市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月中旬，東證資管、財(cái)通資管、中泰資管3家券商資管公司App（名稱(chēng)分別為東方紅、財(cái)享通、中泰資管）安裝次數(shù)分別約為167萬(wàn)次、5萬(wàn)次、2萬(wàn)次。
“目前中小券商資管直銷(xiāo)App獲客成本較高�！蹦橙藺pp運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人說(shuō)，對(duì)于中小券商資管而言，直銷(xiāo)渠道的線上流量仍需開(kāi)拓，目前對(duì)于網(wǎng)上渠道的依賴(lài)性不高，傳統(tǒng)營(yíng)業(yè)部的線下渠道相對(duì)更容易維護(hù)。
西部證券分析，從公募基金保有規(guī)模來(lái)看，線下渠道更強(qiáng)的券商市場(chǎng)份額更為穩(wěn)固。同時(shí)，在市場(chǎng)波動(dòng)加大的背景下，券商也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)主動(dòng)調(diào)整銷(xiāo)售節(jié)奏，與銀行、第三方機(jī)構(gòu)形成差異。
國(guó)金基金9月14日公告稱(chēng)，其移動(dòng)客戶端“及第理財(cái)App”的運(yùn)營(yíng)及維護(hù)服務(wù)下線后，投資者可使用同一賬戶信息通過(guò)公司微信公眾號(hào)“國(guó)金基金”查看持倉(cāng)情況以及賬戶交易類(lèi)的相關(guān)業(yè)務(wù)操作。這已是今年第五家基金公司宣布終止App運(yùn)營(yíng)。不久前，中融基金也公告稱(chēng)，8月26日起下線中融基金移動(dòng)端App的運(yùn)營(yíng)及維護(hù)服務(wù)。
據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，由于運(yùn)營(yíng)成本較高、投產(chǎn)比難以平衡等原因，近兩年內(nèi)，共有9家公募機(jī)構(gòu)直銷(xiāo)App終止運(yùn)營(yíng)。
第三方平臺(tái)市場(chǎng)占比擴(kuò)大
直銷(xiāo)渠道趨冷的同時(shí)，公募基金產(chǎn)品第三方平臺(tái)銷(xiāo)售欣欣向榮。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的2022年二季度末基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模百?gòu)?qiáng)名單，截至二季度末，百?gòu)?qiáng)機(jī)構(gòu)的股票和混合基金保有規(guī)模激增4300億元，非貨幣基金保有規(guī)模更是增長(zhǎng)7900億元。與一季度末相比，螞蟻基金非貨幣基金保有規(guī)模增長(zhǎng)近1300億元，首次突破1.3萬(wàn)億元。
截至二季度末，9家第三方平臺(tái)機(jī)構(gòu)躋身榜單前50名，且較一季度末非貨幣基金保有規(guī)模均實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。其中，螞蟻基金、天天基金、騰訊騰安基金、盈米基金、基煜基金、匯成基金的非貨幣基金保有規(guī)模均超過(guò)千億元，且均較一季度末有所提升。此外，同花順基金、雪球基金、京東肯特瑞等非貨幣基金保有規(guī)模均超過(guò)300億元，股票和混合基金保有規(guī)模均超過(guò)200億元。
共有26家銀行入圍百?gòu)?qiáng)名單。招商銀行的非貨幣基金保有規(guī)模為8597億元。在非貨幣基金保有規(guī)模前十機(jī)構(gòu)中，銀行共占據(jù)6個(gè)席位，非貨幣基金保有規(guī)模超千億元的銀行共有12家。
此次百?gòu)?qiáng)名單中，出現(xiàn)了52家券商的身影，占據(jù)“半壁江山”。在整體保有規(guī)模上，券商非貨幣基金保有總規(guī)模達(dá)14157億元，占據(jù)100家機(jī)構(gòu)總保有規(guī)模的16.31%，與銀行還有較大差距。
中國(guó)銀河證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，券商渠道偏股型及非貨幣基金市占率環(huán)比均有提升。今年二季度，券商偏股型基金銷(xiāo)售、非貨幣基金銷(xiāo)售規(guī)模分別為12398億元、14157億元，市占率分別為19.56%、16.31%，市占率環(huán)比分別上升0.32個(gè)百分點(diǎn)、0.49個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)西部證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至6月末，第三方平臺(tái)機(jī)構(gòu)的股票和混合基金保有規(guī)模、非貨幣基金保有規(guī)模環(huán)比增速分別為6.3%、9.4%；螞蟻基金、天天基金、騰安基金的股票和混合基金保有規(guī)模環(huán)比增速分別為5.8%、9.5%、12.1%，非貨幣基金保有規(guī)模環(huán)比增速分別為10.8%、8.4%、16.9%。
