定增市場(chǎng)持續(xù)回暖 公募參與熱情高漲

　　截至1月10日，2023年已有興證全球基金、中歐基金等十余家公募基金公司披露旗下基金投資上市公司非公開發(fā)行股票結(jié)果，涉及大金重工、君亭酒店、中國國航等多只個(gè)股。

　　上海證券相關(guān)人士表示，對(duì)比近十年的定增情況，2022年的折價(jià)率仍處于歷史上較高水平，預(yù)計(jì)2023年定增市場(chǎng)繼續(xù)回暖。

　　積極參與定增

　　截至1月10日，2023年已有十余家公募基金公司相繼披露旗下基金投資非公開發(fā)行股票結(jié)果。根據(jù)Wind行業(yè)分類，公募基金參與定增個(gè)股覆蓋了發(fā)電設(shè)備、餐飲旅游、食品、文化傳媒、航天軍工、化肥農(nóng)藥、建筑、家用電器、航空與物流等行業(yè)。

　　根據(jù)1月4日披露基金公告，興證全球基金、財(cái)通基金、鵬華基金、中歐基金、建信基金、國海富蘭克林基金等公司旗下均有基金參與大金重工定增，包括興全社會(huì)責(zé)任混合、財(cái)通穩(wěn)進(jìn)回報(bào)6個(gè)月持有期混合、鵬華滬深港新興成長混合、中歐時(shí)代先鋒股票、建信新能源行業(yè)股票、國富深化價(jià)值混合等基金。

　　從大金重工2022年12月29日披露的非公開發(fā)行A股股票發(fā)行情況報(bào)告書來看，本次發(fā)行價(jià)格為37.35元/股，發(fā)行數(shù)量為8208.83萬股。

　　1月5日，中歐基金、財(cái)通基金、招商基金相繼披露旗下部分基金投資君亭酒店非公開發(fā)行股票公告，包括中歐精選定期開放混合、中歐時(shí)代先鋒股票、中歐新趨勢(shì)混合（LOF）、招商產(chǎn)業(yè)精選股票、財(cái)通優(yōu)勢(shì)行業(yè)輪動(dòng)混合等基金。根據(jù)君亭酒店2022年12月28日披露的公告，本次發(fā)行價(jià)格為58.59元/股，發(fā)行股票數(shù)量為882.40萬股。

　　此外，知名基金經(jīng)理陳皓管理的易方達(dá)新經(jīng)濟(jì)混合，知名基金經(jīng)理梁躍軍管理的朱雀恒心一年持有，知名基金經(jīng)理周海棟管理的華商新趨勢(shì)優(yōu)選混合等基金分別參與了三角防務(wù)、祥源文旅、中國國航的定增。

　　定增資金創(chuàng)新高

　　iFinD數(shù)據(jù)顯示，以定向發(fā)行股份登記完成日為基準(zhǔn)，2022年公募基金參與定增的資金總額約為1166.23億元，參與定增總次數(shù)為714次，相較于2021年1100.29億元、2020年678.45億元的規(guī)模，2022年公募基金參與定增資金規(guī)模再創(chuàng)新高。

　　具體來看，財(cái)通基金、諾德基金、華夏基金、興證全球基金、睿遠(yuǎn)基金、南方基金、廣發(fā)基金、博時(shí)基金、易方達(dá)基金、中歐基金為2022年參與定增資金規(guī)模最大的前十家公募基金公司。其中財(cái)通基金、諾德基金參與定增資金規(guī)模均超過200億元，兩家公司參與定增的次數(shù)分別為176次、165次。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，以定增截止日期為基準(zhǔn)，2022年參與定增資金規(guī)模最大的項(xiàng)目為睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合投資金博股份非公開發(fā)行股票，定增價(jià)格為266.81元/股。這也是除寧德時(shí)代外，2022年公募基金參與定增價(jià)格最高的個(gè)股，認(rèn)購股數(shù)為206.14萬股，資金總額為5.50億元。

　　興全合潤混合投資大全能源、三安光電非公開發(fā)行股票的資金規(guī)模也比較大，定增價(jià)格分別為51.79元/股、15.50元/股，定增資金規(guī)模分別為4.19億元、3.85億元。

　　個(gè)股方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年公募基金投資大全能源、三安光電、安井食品、晶澳科技、愛爾眼科等非公開發(fā)行股票的資金規(guī)模較大，均超過15億元，涉及半導(dǎo)體、食品、醫(yī)療保健等行業(yè)。從持股數(shù)量上看，公募基金2022年認(rèn)購TCL科技、三安光電、吉祥航空、華峰化學(xué)、愛爾眼科等非公開發(fā)行股票的股份數(shù)量較多，均超過5000萬股。

　　看好A股后市

　　近期，基金機(jī)構(gòu)密集發(fā)布對(duì)于2023年的市場(chǎng)研判。

　　建信新能源行業(yè)股票基金經(jīng)理陶燦表示，今年A股市場(chǎng)有望逐步進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)偏好提升和盈利驅(qū)動(dòng)行情。在經(jīng)濟(jì)信心逐步修復(fù)、生產(chǎn)生活重回正軌的大背景下，成長、消費(fèi)等板塊有望出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　在具體行業(yè)配置上，陶燦建議關(guān)注三大結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)：一是產(chǎn)業(yè)升級(jí)，2023年制造業(yè)產(chǎn)業(yè)政策或依然暖風(fēng)頻吹，且整個(gè)制造業(yè)或經(jīng)歷庫存見底回升的有利態(tài)勢(shì)；二是消費(fèi)升級(jí)；三是地產(chǎn)行業(yè)，在2022年房地產(chǎn)金融政策持續(xù)優(yōu)化背景下，2023年這些政策終將發(fā)揮應(yīng)有作用，對(duì)于地產(chǎn)行業(yè)的信用修復(fù)和擴(kuò)張都會(huì)形成有力支撐。