聚焦擴內(nèi)需 助力攻關(guān)核心科技 今年創(chuàng)投行業(yè)投資重點浮現(xiàn)

中證網(wǎng)訊（記者 楊皖玉）厚植實體經(jīng)濟，服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。過去五年，私募股權(quán)創(chuàng)投基金在推動科技自立自強，加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等方面，交出一份亮眼的答卷。3月7日，多位PE/VC人士對中國證券報記者表示，2023年，擴內(nèi)需成為引導(dǎo)基金與市場資本合力攻堅的方向，與此同時，在深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的過程中，創(chuàng)投行業(yè)在投資上應(yīng)更加聚焦制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈，著力補強產(chǎn)業(yè)鏈的薄弱環(huán)節(jié)。

形成合力擴內(nèi)需

著力擴大國內(nèi)需求是今年政府工作報告中提出的重點。政府工作報告指出，政府投資和政策激勵要有效帶動全社會投資。

“私募股權(quán)創(chuàng)投基金本身是一種金融工具，通過調(diào)動各類資本集中各種要素，如資本背后的產(chǎn)業(yè)資源、市場資源、技術(shù)資源、管理能力等，去支持所投資的企業(yè)�！弊锨G資本法務(wù)總監(jiān)汪澍表示。

盛世投資管理合伙人、盛世智達(dá)總經(jīng)理陳立志認(rèn)為，五年來，我國采取了諸多措施擴投資、促消費、穩(wěn)外貿(mào)，國內(nèi)有效需求持續(xù)擴大；但是受到疫情和全球環(huán)境的影響，我國終端消費直接受到?jīng)_擊、投資也受到影響，因此堅定實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，擴大居民消費和有效投資仍具有重大意義。

“對于著力擴大國內(nèi)需求，創(chuàng)投可以將民間資本用于解決供給端的問題，比如創(chuàng)造一些新的消費內(nèi)容或服務(wù)，引導(dǎo)形成新的消費增量和消費市場。”祥峰投資管理合伙人夏志進(jìn)對記者表示。

近年來，國內(nèi)以地方引導(dǎo)基金為代表的人民幣基金愈發(fā)活躍，規(guī)模不斷增長。“尤其是最近兩年，對于國家一些重大工程和基礎(chǔ)性學(xué)科，地方政府會投入很多資金。而相較于更加商業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化的環(huán)節(jié)，社會資本參與得更多。即政府和社會資本在國內(nèi)重點建設(shè)領(lǐng)域上相互配合、有所分工，共同發(fā)力�！毕闹具M(jìn)表示。

質(zhì)效提升推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動

加快實現(xiàn)高水平科技自立自強，是推動高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。

中國證券基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，私募股權(quán)創(chuàng)投基金投向各類股權(quán)項目本金8.08萬億元，85.9%的科創(chuàng)板上市企業(yè)和64.1%的創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)獲得私募股權(quán)及創(chuàng)業(yè)投資的支持。

“私募股權(quán)創(chuàng)投基金是創(chuàng)新資本形成的重要載體，是公認(rèn)與實體經(jīng)濟、優(yōu)秀企業(yè)結(jié)合最為緊密的資本。試點注冊制以來，超過八成的科創(chuàng)板上市公司、超過六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司獲得過私募股權(quán)及創(chuàng)業(yè)投資基金支持。”國壽股權(quán)投資管委會主任張蕾娣表示。

毅達(dá)資本董事長應(yīng)文祿對中國證券報記者表示，過去五年，在推動科技自立自強，加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的過程中，創(chuàng)業(yè)投資較為有效地發(fā)揮了先導(dǎo)性價值判斷、持續(xù)性資本支持、長期性價值賦能三方面的價值和作用。

今年政府工作報告提到，深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。同時提到，加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。圍繞制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈，集中優(yōu)質(zhì)資源合力推進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。

“當(dāng)前，國際形勢紛繁復(fù)雜，全球供應(yīng)鏈重構(gòu)導(dǎo)致關(guān)鍵核心技術(shù)‘自主可控’的重要性不斷凸顯，想要提高產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性及安全性，科技自立自強勢在必行。”張蕾娣表示。

在創(chuàng)投人士看來，未來私募股權(quán)創(chuàng)投基金在服務(wù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的過程中，既有不變之處也有變化之處。

“中國經(jīng)濟增長模式，正由‘房地產(chǎn)-地方政府-金融’的舊三角循環(huán)，轉(zhuǎn)向‘科技-產(chǎn)業(yè)-金融’的新三角循環(huán)�！睉�(yīng)文祿表示。

陳立志認(rèn)為，在新的國際環(huán)境中，國內(nèi)私募股權(quán)創(chuàng)投基金的著力點將不再局限于集成電路、高端裝備、新能源汽車、光伏等重點產(chǎn)業(yè)自身，同時也將更加關(guān)注這些產(chǎn)業(yè)的上下游供應(yīng)鏈安全，著力補強產(chǎn)業(yè)鏈的薄弱環(huán)節(jié)，比如先進(jìn)制造業(yè)上游所需設(shè)備、核心零部件、關(guān)鍵材料等。

“我們今年在半導(dǎo)體領(lǐng)域會更關(guān)注新一代半導(dǎo)體材料、上游設(shè)備、下游設(shè)計公司�！毕闹具M(jìn)舉例表示。

對于“不變”的地方，應(yīng)文祿表示，首先，創(chuàng)投行業(yè)“鏈接產(chǎn)業(yè)和金融的樞紐地位”沒有改變；其次，創(chuàng)投行業(yè)推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的趨勢沒有改變；最后，創(chuàng)投行業(yè)投資科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級的方向沒有改變。