收益不佳規(guī)�？s水 部分產品成立不足一年 今年以來超200只基金清盤

　　在二級市場持續(xù)震蕩的背景下，今年以來基金清盤數(shù)量維持較高水平。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至《經濟參考報》記者發(fā)稿，年內公募基金清盤數(shù)量為224只，其中部分產品成立時間不足一年。從清盤類型來看，近六成公募基金選擇“主動離場”，規(guī)模和業(yè)績雙降的“迷你基”仍占主流。業(yè)內人士認為，隨著公募行業(yè)進入高質量發(fā)展階段，清盤是基金行業(yè)“新陳代謝”的合理表現(xiàn)。

　　今年以來基金清盤數(shù)量超200只

　　11月11日，華寶基金對外發(fā)布了關于華寶英國富時100指數(shù)發(fā)起式證券投資基金基金合同終止及基金財產清算的公告，根據(jù)《華寶英國富時100指數(shù)發(fā)起式證券投資基金基金合同》約定：“基金合同生效日起三年后的對應日，若基金資產規(guī)模低于2億元，本基金應當按照基金合同約定的程序進行清算并終止，且不得通過召開基金份額持有人大會的方式延續(xù)”，華寶富時100A/C已觸發(fā)基金合同終止情形，并于11月11日進入清算程序。

　　同日，景順長城基金也發(fā)布公告稱，景順長城泰祥回報混合型證券投資基金也因觸發(fā)合同終止條款也進入清算程序。公告顯示，該基金的基金資產凈值連續(xù)50個工作日低于 5000萬元人民幣；方正富邦中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新ETF則是因持有人大會表決通過而進入清算程序，清算起始日為11月13日。該基金成立于2022年3月，截至今年前三季度末，其基金管理規(guī)模分別為1097.58萬元、1904.02萬元和2437.18萬元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，今年以來公募基金清盤數(shù)量為224只，其中股票型基金有56只、混合型基金有116只，還有債券類基金、QDII等。此前2019年至2022年，公募基金的清盤數(shù)量分別為134只、174只、254只和233只。

　　“基金和市場表現(xiàn)基本同步，基金數(shù)量增加和減少是正常現(xiàn)象�！闭憬�大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林認為，基金是否清盤，取決于幾個因素：一是基金的存續(xù)年限，二是市場表現(xiàn)。一般來說，基金在流動性充沛，股市、債市表現(xiàn)較好的時候呈現(xiàn)擴張狀態(tài)，在市場流動性不佳的時候呈現(xiàn)數(shù)量收縮狀態(tài)。收縮既包括規(guī)模的降低，也包括數(shù)量的減少。

　　近六成基金“主動離場”

　　今年以來，近六成基金選擇“主動離場”。上述清盤基金中，有128只清盤原因為持有人大會表決通過，占比為57.14%，剩下的96只清盤原因為觸發(fā)合同終止條款。2019年至2022年，因持有人大會表決通過而進入清算程序的基金數(shù)量分別為54只、91只、120只和134只，選擇主動清盤的基金數(shù)量越來越多。在盤和林看來，對于基金公司而言，主動清盤能夠降低管理成本、緩解產品同質化問題；對于投資者而言，基金數(shù)量的減少，可以讓選擇更加明確。

　　在“主動離場”的基金里，不少產品面臨著規(guī)模和業(yè)績雙降的尷尬。比如于10月進入清算程序的蜂巢卓睿靈活A/C，今年以來跌幅近10%，近一年來跌幅超15%。成立于2019年1月的蜂巢卓睿靈活A的管理規(guī)模近年來持續(xù)縮水，截至2019年一季度末，其管理規(guī)模為8779.80萬元。而到2019年末，管理規(guī)模下降至2215.40萬元，這一規(guī)模到2020年末繼續(xù)縮水至1508.45萬元。2021年末和2022年末，該產品管理規(guī)模分別為929.21萬元和721.59萬元。截至今年三季度末，管理規(guī)模僅為667.42萬元。

　　新華靈活主題混合也面臨著同樣的情況。截至2019年末至2022年末，該基金管理規(guī)模分別為12009.74萬元、2104.34萬元、2003.22萬元和1358.21萬元。截至今年三季度末，管理規(guī)模再度縮水至1033.71萬元。業(yè)績表現(xiàn)方面，今年以來新華靈活主題混合的跌幅為10.48%、近1年來的跌幅為18.02%、近2年來的跌幅為40.79%，近3年來的跌幅為20.80%。最終，新華靈活主題混合因持有人大會表決通過于10月28日進入清算程序。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，有1928只基金管理規(guī)模在5000萬以下（A類和C類分開統(tǒng)計），今年以來業(yè)績?yōu)樨摂?shù)的有1400多只，占比超過七成。其中還有271只基金的管理規(guī)模在1000萬以下，有98只基金管理規(guī)模不足500萬、16只基金的管理規(guī)模不足100萬。

　　從管理規(guī)模的角度來看，盡管有的基金公司尚未出現(xiàn)產品清盤的情況，但清盤風險仍不容忽視。比如長安基金，截至今年三季度末，其在管基金有24只，合計管理規(guī)模為245.60億元，但同期管理規(guī)模不足5000萬的有13只，超過50%。還有金信基金，截至今年三季度末，其在管基金有19只，合計管理規(guī)模為130.19億元，同期管理規(guī)模不足5000萬的8只。

　　部分產品成立不足一年

　　記者發(fā)現(xiàn)，在今年以來清盤的200多只基金中，還有部分產品成立時間不足一年。比如長盛基金旗下的長盛精選行業(yè)輪動A/C，該基金成立于2022年9月，今年3月因觸發(fā)合同終止條款而進入清算程序，基金經理為代毅。截至2022年末，長盛精選行業(yè)輪動A和長盛精選行業(yè)輪動C的管理規(guī)模分別為1720.84萬元和719.73萬元。

　　同樣情況的還有招商品質領航A/C和華潤元大潤安A/C。今年4月，招商基金對外發(fā)布了《關于招商品質領航混合型證券投資基金基金份額持有人大會表決結果暨決議生效的公告》，宣布正式進入清算流程，該基金成立于2022年5月。另一只成立于2022年5月的華潤元大潤安A/C也于4月進入清算程序，清算類型同樣為持有人大會表決通過。

　　還有產品成立時間不足半年，便因規(guī)模問題對外提示清盤風險，比如鵬揚成長領航A/C，該基金成立于2022年10月，今年4月1日，首次對外發(fā)布連續(xù)低于5000萬元的提示性公告。農銀基金旗下的農銀匯理品質農業(yè)A/C也面臨著同樣的問題，該基金成立于2022年11月，截至今年三季度末，農銀匯理品質農業(yè)A和農銀匯理品質農業(yè)C的管理規(guī)模分別為1622.04萬元和537.71萬元，成立至今多次發(fā)布了連續(xù)低于5000萬元的提示性公告，首次提示的時間為今年2月。