公募策略會(huì)密集舉行 三大行業(yè)成焦點(diǎn)
近期，嘉實(shí)基金、富國(guó)基金、中歐基金、平安基金、匯豐晉信基金、前海開(kāi)源基金、財(cái)通資管等多家公募機(jī)構(gòu)陸續(xù)舉行了2024年投資策略會(huì)。周蔚文、陸彬、神愛(ài)前、曲揚(yáng)、易小金等多位知名基金經(jīng)理公開(kāi)發(fā)聲，分享對(duì)于2024年A股市場(chǎng)的最新研判與策略展望。
多位業(yè)內(nèi)人士在策略會(huì)上表示，隨著2024年經(jīng)濟(jì)有望逐步復(fù)蘇、公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)回升，A股估值中樞有望抬高，權(quán)益市場(chǎng)已進(jìn)入布局時(shí)間窗口。其中，科技、醫(yī)藥、高端制造成為策略會(huì)上被反復(fù)提及的關(guān)鍵詞。
市場(chǎng)迎布局良機(jī)
12月20日，中歐基金舉行2024年投資策略會(huì)，董事長(zhǎng)竇玉明攜周蔚文等多位知名基金經(jīng)理共話(huà)未來(lái)市場(chǎng)走向。竇玉明表示：“我們認(rèn)為未來(lái)是可期的，因?yàn)閺慕衲陙?lái)看，整個(gè)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)處在回升的勢(shì)頭。展望未來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量在消費(fèi)領(lǐng)域，目前從數(shù)據(jù)來(lái)看，消費(fèi)者的消費(fèi)意愿正在穩(wěn)步增強(qiáng)�！�
近期舉行年度策略會(huì)的基金公司不止中歐基金一家。2023年末，多家公募機(jī)構(gòu)密集舉行了多場(chǎng)投資策略會(huì)，如嘉實(shí)基金、富國(guó)基金、平安基金、長(zhǎng)城基金、匯豐晉信基金、前海開(kāi)源基金等。
在宏觀(guān)研判方面，前海開(kāi)源基金的基金經(jīng)理曲揚(yáng)認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于回升的初期階段，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策越來(lái)越接近由緊到松的拐點(diǎn)。很多具有長(zhǎng)期較大成長(zhǎng)空間的行業(yè)和公司估值已經(jīng)處于歷史較低水平。
嘉實(shí)基金首席策略分析師方晗表示，2024年A股上市公司將實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和估值修復(fù)所推動(dòng)的正回報(bào)。但他同時(shí)提醒投資者不要盲目期待市場(chǎng)出現(xiàn)“快�！毙星�，目前市場(chǎng)處于底部，相對(duì)于賽道機(jī)會(huì)，個(gè)股的基本面更值得關(guān)注。
成長(zhǎng)風(fēng)格或占優(yōu)
大盤(pán)白馬股成為不少基金經(jīng)理看好的重要方向。匯豐晉信基金的基金經(jīng)理陸彬表示，越來(lái)越多行業(yè)的白馬或龍頭公司的長(zhǎng)期價(jià)值已經(jīng)具備非常大的吸引力。“這些公司所處的行業(yè)供需和競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)優(yōu)化，我們認(rèn)為，明年的投資主線(xiàn)是價(jià)值投資，大盤(pán)白馬股會(huì)更加占優(yōu)。”陸彬在策略會(huì)上說(shuō)。
中歐基金的基金經(jīng)理周蔚文也提到，2024年是布局有長(zhǎng)期價(jià)值股票的良機(jī)，尤其是滬深300板塊的估值已經(jīng)具備較大吸引力。
平安基金的基金經(jīng)理神愛(ài)前認(rèn)為，漲跌交替是不變的規(guī)律，滬深300指數(shù)已明顯超跌，這是可以謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān)的重要原因。
談到對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格的預(yù)判，多位基金經(jīng)理表示，看好成長(zhǎng)股未來(lái)表現(xiàn)。平安基金的基金經(jīng)理王華表示，2024年市場(chǎng)將呈震蕩向上態(tài)勢(shì)，風(fēng)格上以?xún)r(jià)值回歸、成長(zhǎng)占優(yōu)為主。陸彬表示，當(dāng)前紅利指數(shù)相對(duì)成長(zhǎng)的超額收益率達(dá)到歷史極值水平，明年看好整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的回歸，成長(zhǎng)風(fēng)格或優(yōu)于紅利風(fēng)格。
看好科技醫(yī)藥和高端制造
在近期舉辦的多場(chǎng)策略會(huì)上，科技、醫(yī)藥、高端制造三大行業(yè)被多位基金經(jīng)理反復(fù)提及。
今年以來(lái)，受益于人工智能（AI）行情，科技賽道涌現(xiàn)多只大牛股，多只重倉(cāng)科技賽道的基金年內(nèi)收益喜人。財(cái)通資管的基金經(jīng)理李晶認(rèn)為，當(dāng)前正處于AI周期的起點(diǎn)。從全球來(lái)看，處于半導(dǎo)體景氣周期和科技創(chuàng)新周期共振的階段，看好AI帶動(dòng)的硬件創(chuàng)新和軟件應(yīng)用創(chuàng)新的機(jī)會(huì)。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，看好科技龍頭全面回歸。重點(diǎn)關(guān)注上游半導(dǎo)體制造、下游各類(lèi)硬件的爆發(fā)，比如手機(jī)、PC、服務(wù)器、基站、衛(wèi)星通信等方向。更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，看好智能駕駛和機(jī)器人領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
對(duì)于高端制造領(lǐng)域，嘉實(shí)基金的基金經(jīng)理劉杰指出，高端制造領(lǐng)域的核心領(lǐng)域一般有比較好的盈利模式以及競(jìng)爭(zhēng)力，護(hù)城河很寬，蘊(yùn)含著巨大的投資機(jī)會(huì)。
近兩年來(lái)，醫(yī)藥賽道持續(xù)回調(diào)，但該賽道的投資價(jià)值卻備受關(guān)注。匯豐晉信基金的基金經(jīng)理吳曉雯認(rèn)為，2024年有望迎來(lái)醫(yī)藥周期的新起點(diǎn)，投資的關(guān)鍵詞是創(chuàng)新。她表示：“通過(guò)前期研發(fā)投入以及時(shí)間積淀，創(chuàng)新產(chǎn)品陸續(xù)取得重要進(jìn)展，明年開(kāi)始有望進(jìn)入收獲期，很多上市公司產(chǎn)品或?qū)@批上市，或?qū)?bào)產(chǎn)，即進(jìn)入業(yè)績(jī)變現(xiàn)期。等到批量產(chǎn)品出現(xiàn)的時(shí)候，板塊有望迎來(lái)向上的彈性。所以創(chuàng)新藥應(yīng)該是明年重點(diǎn)配置的一個(gè)方向，看好三個(gè)細(xì)分領(lǐng)域——ADC、減肥藥、自免類(lèi)靶向藥�！贝送�，財(cái)通資管的基金經(jīng)理易小金還提到了明年中高端制造品牌出海、醫(yī)療配套制造業(yè)、血制品、中藥等細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
