首批基金年報(bào)披露 機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)路線(xiàn)圖浮出水面

　　首批基金2023年年報(bào)出爐，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)路線(xiàn)浮現(xiàn)。3月22日，中庚基金和博時(shí)基金披露了年報(bào)，百億級(jí)基金經(jīng)理丘棟榮所管基金的隱形重倉(cāng)股曝光，其最新投資策略也公之于眾。此外，根據(jù)密集披露的上市公司年報(bào)，鄧曉峰、馮柳等多位知名投資人的持倉(cāng)情況也浮出水面。

　　基金隱形重倉(cāng)股浮現(xiàn)

　　對(duì)于基金定期報(bào)告來(lái)說(shuō)，基金季報(bào)只披露前十大重倉(cāng)股，即持股市值占基金資產(chǎn)凈值比例排名前十的股票，而基金中期報(bào)告和年報(bào)會(huì)披露全部持股，可以看到隱形重倉(cāng)股持倉(cāng)情況。

　　從丘棟榮管理的中庚價(jià)值領(lǐng)航基金看，截至去年底，基金隱形重倉(cāng)股包括零跑汽車(chē)、快手-W、康華生物、美團(tuán)-W、柳藥集團(tuán)、立華股份、旺能環(huán)境、廣信股份等。其中，零跑汽車(chē)、快手-W、康華生物、美團(tuán)-W的持股市值占基金資產(chǎn)凈值比例均在2%以上。

　　從基金交易情況看，去年中庚價(jià)值領(lǐng)航累計(jì)買(mǎi)入金額最大的3只股票分別為美團(tuán)-W、快手-W、小鵬汽車(chē)-W，累計(jì)賣(mài)出金額最大的3只股票分別為中國(guó)海洋石油、美團(tuán)-W、馳宏鋅鍺。

　　陳濤管理的中庚價(jià)值先鋒股票也公布了年報(bào)。截至去年底，除了基金前十大重倉(cāng)股以外，康華生物持股市值占基金比例也超過(guò)4%。此外，仙樂(lè)健康、科達(dá)利、志特新材、當(dāng)升科技持股市值占基金凈值比例也在2%以上。

　　去年中庚價(jià)值先鋒股票累計(jì)買(mǎi)入金額最大的3只股票分別為納思達(dá)、億緯鋰能、安圖生物，累計(jì)賣(mài)出金額最大的3只股票分別為創(chuàng)業(yè)慧康、傳音控股、晶晨股份。

　　更多機(jī)構(gòu)持倉(cāng)曝光

　　近日，上市公司年報(bào)進(jìn)入密集披露期，更多知名投資人的持倉(cāng)情況浮出水面。

　　中國(guó)巨石發(fā)布的2023年年報(bào)顯示，去年四季度，鄧曉峰管理的外貿(mào)信托-高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃、高毅曉峰2號(hào)致信基金均對(duì)該股進(jìn)行了加倉(cāng)操作。此外，截至去年底，文淵資本管理有限公司-LIBRARY GROUP VOLUME I-QFII、中泰星元價(jià)值優(yōu)選混合成為中國(guó)巨石新進(jìn)前十大股東。

　　除加倉(cāng)中國(guó)巨石外，鄧曉峰也加倉(cāng)了化工龍頭股萬(wàn)華化學(xué)。截至去年底，高毅曉峰2號(hào)致信基金成為萬(wàn)華化學(xué)新晉前十大股東，持股數(shù)量超過(guò)2000萬(wàn)股。和去年三季度末相比，阿布達(dá)比投資局加倉(cāng)萬(wàn)華化學(xué)203.92萬(wàn)股。

　　根據(jù)年報(bào)，多位基金經(jīng)理加倉(cāng)了安琪酵母。截至去年底，馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金成為安琪酵母新晉前十大股東。此外，和去年三季度末相比，文淵資本管理有限公司-LIBRARY GROUP VOLUME I-QFII以及許文星管理的中歐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)混合、中歐睿見(jiàn)混合均采取加倉(cāng)操作。

　　機(jī)構(gòu)樂(lè)看后市

　　在基金年報(bào)里，部分基金經(jīng)理表達(dá)了對(duì)后市的看法，以及采取的投資策略。

　　丘棟榮表示，2024年前兩個(gè)月，市場(chǎng)波動(dòng)加大，一些股票的估值和定價(jià)都創(chuàng)了新低，這表明風(fēng)險(xiǎn)偏好是極低的。此時(shí)，積極配置，正確地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，有望獲得更多風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。在他看來(lái)，當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)處于系統(tǒng)性、戰(zhàn)略性的配置位置。投資機(jī)會(huì)分布廣泛，關(guān)鍵在于尋找下一階段基本面持續(xù)改善、盈利能力有望實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)和高彈性的公司。

　　對(duì)于接下來(lái)看好的投資方向，丘棟榮重點(diǎn)關(guān)注三方面：一是業(yè)務(wù)成長(zhǎng)屬性強(qiáng)、未來(lái)空間較大的港股醫(yī)藥公司、智能電動(dòng)車(chē)公司等；二是供給端收縮或剛性，但仍有較高成長(zhǎng)性的價(jià)值股，主要包括以基本金屬為代表的資源類(lèi)公司和能源運(yùn)輸公司；三是電子、機(jī)械、醫(yī)藥制造、電氣設(shè)備與新能源等行業(yè)。

　　以電子行業(yè)為例，丘棟榮表示，智能手機(jī)、電腦等量的增長(zhǎng)有瓶頸，但進(jìn)入AI時(shí)代后，終端品牌商陸續(xù)推出如AI手機(jī)等產(chǎn)品，包含更多樣的交互、更豐富的生態(tài)內(nèi)容，將激發(fā)新一輪的換機(jī)潮。由于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈布局完整，而且某些核心環(huán)節(jié)由國(guó)內(nèi)公司占據(jù)主導(dǎo)位置，從中能挖掘到一些具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的公司，蘊(yùn)含著巨大的投資機(jī)會(huì)。

　　陳濤表示，養(yǎng)殖股值得重點(diǎn)關(guān)注。近3年受供需格局影響，動(dòng)物蛋白價(jià)格大部分時(shí)間維持低位，尤其過(guò)去一年需求持續(xù)下行，豬糧比創(chuàng)歷史新低，部分資產(chǎn)負(fù)債表健康、成本能力優(yōu)異的公司，留存實(shí)力在合適時(shí)機(jī)快速擴(kuò)張。無(wú)論是中長(zhǎng)期的需求復(fù)蘇，還是疫病沖擊，都有利于價(jià)格的反轉(zhuǎn)，隨著景氣度恢復(fù)，部分公司的高盈利彈性將得到體現(xiàn)。