多家公募競相直播人工智能大會 人形機(jī)器人有望迎來貝塔機(jī)會

　　證券時報記者 陳書玉

　　7月4日至6日，2024世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議在上海舉行。本次大會以其空前的展覽規(guī)模、參展企業(yè)數(shù)、亮點展品數(shù)和首發(fā)新品數(shù)等，吸引了多家公募科技投資領(lǐng)域人士的關(guān)注。

　　據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，華夏基金、嘉實基金、中歐基金、永贏基金、諾安基金等多家公募人士均去往現(xiàn)場并通過線上直播等形式解讀本次大會。

　　現(xiàn)場以人形機(jī)器人為代表的一系列新產(chǎn)品、新技術(shù)的發(fā)布，多位基金經(jīng)理在感慨科技發(fā)展日新月異的同時，表達(dá)了對AI板塊大周期投資機(jī)會的看好。

　　多家公募直播

　　沉浸式體驗AI新成果

　　2024世界人工智能大會上，展覽重點圍繞核心技術(shù)、智能終端、應(yīng)用賦能三大板塊，聚焦大模型、算力、機(jī)器人、自動駕駛等重點領(lǐng)域，集中展示一批“人工智能+”創(chuàng)新應(yīng)用最新成果，首發(fā)一批備受矚目的創(chuàng)新產(chǎn)品。

　　“剛一走進(jìn)上海世博展覽館中廳，就被18個越來越‘靈活、聰明、且有靈魂’的人形機(jī)器人吸引了?！庇磊A先進(jìn)制造基金經(jīng)理張璐對記者表示，看到今年展出的人形機(jī)器人，數(shù)量和質(zhì)量都較去年大幅提高，感到非常興奮。

　　“只需要動動手指，就可以通過人工智能生成的屏幕畫面‘穿越’到想去的歷史時期，在攝像頭前拍張照，打印出一張獨一無二的‘AIGC藏書票’?！眹┗鹑耸矿w驗了大會現(xiàn)場的“AI成語中國”互動體驗區(qū)，發(fā)現(xiàn)運用AI技術(shù)可以看見“成語里的自己”，創(chuàng)意十足。

　　還有很多新產(chǎn)品和新技術(shù)，都在基金公司的直播中有所體現(xiàn)，如聽到指令可以把面包和水果分開擺放的通用人形機(jī)器人“青龍”、創(chuàng)作成品充滿未來感與科技感的“秒畫趣拍”……據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，華夏基金、嘉實基金、中歐基金、永贏基金、諾安基金等多家公募基金均去到現(xiàn)場并通過線上直播等方式解讀本屆大會。

　　“未來不再是遙不可及的幻想，它正以一種沉浸式體驗，展現(xiàn)在我們面前，觸手可及?！奔螌嵒鹬辈コ蓡T如是表示。

　　人形機(jī)器人有望

　　迎來大級別貝塔機(jī)會

　　在這次的世界人工智能大會上，人形機(jī)器人專區(qū)受到廣泛關(guān)注，多家公募的直播中都重點介紹了這一專區(qū)。據(jù)悉，2024世界人工智能大會重點打造人形機(jī)器人專區(qū)，展出25款人形機(jī)器人，數(shù)量創(chuàng)下歷年之最。

　　“本次大會可謂人形機(jī)器人吹響‘集結(jié)號’。”張璐表示，印象最深的是國內(nèi)廠商競相亮出的人形機(jī)器人，如全身多達(dá)43個主動自由度的國內(nèi)首款全尺寸通用人形機(jī)器人“青龍”首次亮相；國內(nèi)首款實現(xiàn)奔跑功能的全尺寸通用人形機(jī)器H1；還有公司展示了人形機(jī)器人與數(shù)字人“翩然共舞”等。此外，行業(yè)標(biāo)桿特斯拉Optimus進(jìn)化版再次亮相，據(jù)官方介紹，預(yù)計2025年將有超過1000個Optimus人形機(jī)器人在特斯拉工廠內(nèi)工作。

　　“相信真正的精彩才剛剛開始?！闭雇诵螜C(jī)器人板塊后續(xù)的投資機(jī)會，張璐認(rèn)為，人形機(jī)器人板塊是未來10年大級別貝塔機(jī)會。馬斯克多次闡述愿景：未來人類和人形機(jī)器人的比例將不止是1∶1，人形機(jī)器人可能超過人類數(shù)量。但人形機(jī)器人相較于其他行業(yè)壁壘較高且產(chǎn)業(yè)鏈冗長復(fù)雜，涉及多學(xué)科的融合、軟硬件的協(xié)同，所以對入局玩家的資金、技術(shù)、資源整合都有相對較高的要求。2024年人形機(jī)器人從1到N的帷幕已拉開，特斯拉Optimus預(yù)計明年小規(guī)模量產(chǎn)并投入生產(chǎn)，國內(nèi)部分公司在2024年也將批量出貨。接下來將看AI技術(shù)革命如何帶來有“腦”的機(jī)器人，人形機(jī)器人是國內(nèi)少數(shù)依托資源稟賦可以與其他國家同臺競爭的賽道，期待人形機(jī)器人帶來的星辰大海。

　　海富通中證港股通科技ETF基金經(jīng)理紀(jì)君凱認(rèn)為，相比于工業(yè)機(jī)器人，人形機(jī)器人更能適應(yīng)于各類現(xiàn)實生活的場景，使得機(jī)器人能從專用轉(zhuǎn)向通用，增大規(guī)模效應(yīng)降低成本；此外，人形機(jī)器人也是實現(xiàn)具身智能的最佳物理形態(tài)之一，長期來看，人形機(jī)器人將擁有巨大的市場空間，產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游的核心零部件、中游的機(jī)器人本體制造以及下游的機(jī)器人應(yīng)用，預(yù)計更多的投資機(jī)會將集中在上游的人形機(jī)器人供應(yīng)鏈中，如電機(jī)、減速器、滾珠絲杠、執(zhí)行器總成等。

　　算力等基礎(chǔ)設(shè)施率先受益

　　今年以來，全球人工智能板塊投資熱度持續(xù)升溫。全球最大AI算力提供商、AI芯片巨頭英偉達(dá)股價持續(xù)高歌猛進(jìn)，市值屢創(chuàng)歷史新高，臺積電、高通等科技龍頭股價均持續(xù)走高，多只重倉美股科技板塊的QDII基金年內(nèi)表現(xiàn)持續(xù)亮眼。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，景順長城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF、建信新興市場優(yōu)選、天弘全球高端制造等收益率超30%。A股市場中，重倉人工智能主題相關(guān)個股的基金同樣表現(xiàn)出色，大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)、宏利景氣領(lǐng)航兩年持有、西藏東財數(shù)字經(jīng)濟(jì)優(yōu)選等基金年內(nèi)收益率超27%。

　　對于人工智能發(fā)展的看法，浦銀安盛基金國際業(yè)務(wù)部副總監(jiān)、浦銀安盛全球智能科技（QDII）基金經(jīng)理俞瑾認(rèn)為，AI不是一個簡單的技術(shù)進(jìn)步，而是一個能與“信息科技”相提并論的工業(yè)革命。從技術(shù)層面看，全球各大國家、各大科技龍頭企業(yè)均在不斷加碼人工智能的投入，人工智能的技術(shù)能力也在以指數(shù)級的趨勢增長。同時，人工智能與社會各行業(yè)的結(jié)合及應(yīng)用創(chuàng)新也在不斷出現(xiàn)。圍繞AI板塊的后市表現(xiàn)，當(dāng)前市場仍以長期相對樂觀的情緒為主。特別是端側(cè)AI還處于起步階段，行業(yè)發(fā)展空間仍然巨大。

　　摩根士丹利基金權(quán)益投資部副總監(jiān)、大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金經(jīng)理雷志勇認(rèn)為，科技成長板塊中，人工智能依然值得重點關(guān)注。目前全球AI產(chǎn)業(yè)巨頭的大規(guī)模投入以及行業(yè)的滲透率還處于初級階段，還未到從5%到30%的加速階段。以算力為代表的IT基礎(chǔ)設(shè)施受益于AI需求拉動，景氣度仍在上行。從需求端看，多模態(tài)、AI應(yīng)用和長文本限制問題的突破將持續(xù)拉動算力需求增長。從基本面來看，國內(nèi)部分算力龍頭公司業(yè)績開始進(jìn)入快速增長期，預(yù)計A股算力板塊的二季度業(yè)績增速會比一季度更好。從估值面來看，算力板塊的估值仍處于合理水平。

　　國泰基金總經(jīng)理助理、量化投資部總監(jiān)梁杏認(rèn)為，人工智能、算力先行。其中，通信和芯片都是屬于算力中非常重要的基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)成領(lǐng)域，目前來看，還是通信行業(yè)的訂單確定性更高。她介紹，“國內(nèi)光模塊是全世界芯片龍頭公司的光模塊配套供應(yīng)商，所以接到訂單的確定性就比較高。現(xiàn)在800G的光模塊都已經(jīng)不夠用了，已經(jīng)更新?lián)Q代到1.6T了，預(yù)計明年就能看到產(chǎn)量釋放出來，所以通信板塊、光模塊板塊很受市場關(guān)注?！?/p>