健康中國概念發(fā)酵 醫(yī)藥主題基金走熱
上周，十八屆五中全會在北京閉幕，“健康中國”和全面放開二胎政策成為十八屆五中全會的亮點。會議提出要深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，理順?biāo)幤穬r格，實行醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥聯(lián)動，建立覆蓋城鄉(xiāng)的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度和現(xiàn)代醫(yī)院管理制度，實施食品安全戰(zhàn)略。預(yù)計隨著人口老齡化、消費升級以及醫(yī)改的逐步推進(jìn)下，醫(yī)療健康領(lǐng)域?qū)⒊蔀椤笆濉币?guī)劃中的重點，未來創(chuàng)新研發(fā)、養(yǎng)老服務(wù)、醫(yī)療器械以及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療都將成為受惠政策利好的領(lǐng)域。二級市場上，涉及產(chǎn)前檢測、嬰幼兒護(hù)理和兒童用藥等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的上市公司瞬時成為市場的寵兒。公募基金中，醫(yī)藥主題基金和重點配置醫(yī)藥生物和醫(yī)療器械的主動股混型基金投資價值凸顯。
最新的基金三季報數(shù)據(jù)顯示，共有565只主動股混型基金配置了醫(yī)藥生物行業(yè)，占據(jù)全部主動股混型基金的三分之一。其中，在醫(yī)藥生物行業(yè)配置占自身凈值比例達(dá)到50%以上的基金有三只，分別為農(nóng)銀醫(yī)療保健、工銀醫(yī)療保健、易方達(dá)醫(yī)療行業(yè)，占比分別為58.6%、57.23%、53.91%。長城醫(yī)療保健、富國醫(yī)療保健、鵬華醫(yī)藥科技、華夏醫(yī)療健康、嘉實醫(yī)療保健、工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在醫(yī)藥生物行業(yè)的配置比例均達(dá)到了40%以上。鵬華醫(yī)療保健、德邦大健康靈活等15只基金配置比例達(dá)到30%以上。另外，配置比例在15%~30%之間的基金數(shù)量也達(dá)到50只之多。由此可見，醫(yī)藥生物行業(yè)個股已經(jīng)成為多數(shù)主動股混型在弱市尋求避險的主要品種，同時，該行業(yè)也因為契合政策扶植大方向且熱點接連不斷而成為基金謀篇布局的最佳領(lǐng)域。
業(yè)績表現(xiàn)上來看，重倉醫(yī)藥行業(yè)的主動股混型基金整體在市場下跌時回撤控制得較好，反彈行情下追漲能力較強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年11月4日，配置醫(yī)藥行業(yè)占比達(dá)到15%以上的74只主動股混型基金近一周、近一月以及今年以來的漲幅分別為3.21%、18.35%、40.83%，分別跑贏同期開放式積極偏股型基金平均收益水平0.79%、5.54%、7.57%。具體看來，行業(yè)配置偏均衡的基金中長期業(yè)績居前，配置集中度較高的主題基金業(yè)績次之。
國泰策略收益靈活配置、興全社會責(zé)任混合、萬家精選這三只基金各期業(yè)績均居前，在醫(yī)藥行業(yè)配置比例分別為18.23%、24.06%、15.8%，集中但不激進(jìn)。國泰策略收益靈活配置近一周漲幅達(dá)到6.34%，排名74只重配醫(yī)藥基金中第二位；近半年扛住股市暴跌壓力依然獲得5.01%的凈值漲幅，排名第七位。萬家精選和興全社會責(zé)任混合今年以來凈值分別上漲69.93%和61.31%，排名同期重倉醫(yī)藥基金第六位和第七位。醫(yī)藥主題基金中，農(nóng)銀醫(yī)療保健短期業(yè)績突出，近一周和近一月的漲幅分別為4.38%和21.63%，近半年也僅下跌了8.63%。南方醫(yī)保業(yè)績穩(wěn)健居前，今年以來凈值漲幅為57.77%，居醫(yī)藥主題基金首位，也是近半年業(yè)績唯一上漲且漲幅達(dá)到15.49%的醫(yī)藥主題基金。
從這些績優(yōu)基金的個股選擇上來看，此次健康中國概念股均有現(xiàn)身三季度前十大重倉股行列。涉及產(chǎn)前檢測的達(dá)安基因和迪安診斷獲得了易方達(dá)旗下五只主動股混型產(chǎn)品的同時重倉；鵬華醫(yī)藥科技重倉了嬰幼兒護(hù)理與保育相關(guān)企業(yè)理邦儀器；北信瑞豐健康生活主題和上投摩根成長先鋒混合分別重配了兒童用藥企業(yè)山大華特和濟(jì)川藥業(yè)。
隨著“十三五”規(guī)劃中醫(yī)藥衛(wèi)生領(lǐng)域的利
好政策逐步出臺，與二孩和養(yǎng)老相關(guān)的健康中國概念有望持續(xù)發(fā)酵，建議中高風(fēng)險偏好的基金投資者關(guān)注提前布局的績優(yōu)基金。
