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十年后的我們,如何看今日的股市震蕩?

興證全球基金:歐陽蕤(實習(xí)) 李婧中國證券報·中證網(wǎng)

  絕大多數(shù)人還是羞于直接談錢的,但有人不僅大大方方的談錢,還開講座談錢,并且出了本書,書名就是《錢:7步創(chuàng)造終身收入》(以下簡稱《錢》)。在解讀這本書之前,先問自己三個問題:

  1、在你心里,財務(wù)自由需要多少錢,1000萬還是10個億?

  2、你覺得收入多少才能實現(xiàn)財務(wù)自由的目標(biāo)?

  3、現(xiàn)在的1000元,100年后值多少錢?

  本書作者托尼羅賓斯被稱為美國排名第一的咨詢大師,他指導(dǎo)培訓(xùn)過的名人包括克林頓、網(wǎng)壇巨星小威廉姆斯等等,他還是對沖基金都鐸投資公司創(chuàng)始人保羅.都鐸.瓊斯21年的私人顧問。他通過深度采訪包括約翰.博格、卡爾·伊坎、查爾斯·施瓦布在內(nèi)的全球50位投資理財大師,將他們的投資智慧總結(jié)為每一個普通投資者都能看懂、都能簡單實踐的入門書籍。

  《錢》提出鮮明的財富人生規(guī)劃,作者認(rèn)為與其追求一夜暴富,不如將財富與人際關(guān)系、情緒、健康、事業(yè)五大方面放在一起經(jīng)營,才能過好這一生。

  回到開篇的三個問題,實現(xiàn)我們的財務(wù)自由夢需要多少錢?1000萬還是10億。這兩者之間整整100倍,對于大多數(shù)普通人來說,資產(chǎn)翻一百倍是一個遙不可及的夢。書中有一段描述很有道理,作者認(rèn)為大多數(shù)人高估了自己1年內(nèi)能做成的事情,同時也嚴(yán)重低估了自己在未來10年或者20年內(nèi)能夠做成的事情。

  在美國的教科書中有個非常經(jīng)典的例子,本杰明.富蘭克林在1790年去世的時候留給波士頓和費城各1000美元,要求是:1、必須用來投資、并且100年不能動;2、100年后每個城市各取出50萬美元用于公共設(shè)施建設(shè)。最終,這兩個城市都實現(xiàn)了接近650萬美元的賬戶回報,且沒有追加過1美元。

  6500倍的回報,比100倍聽上去還要遙不可及。但如果復(fù)盤6500倍回報的實現(xiàn),決定性因素還是我們常說的時間。美國股市的平均年復(fù)合收益率為8%,加上200年的期限,才有了如今的回報。

  正如書名中所講的“7步創(chuàng)造終身收入”,即多存錢、少上當(dāng)、做規(guī)劃、資產(chǎn)配置、穩(wěn)收入、學(xué)大師和大財富。書中將一個人的財務(wù)人生分為五個階段:財務(wù)安全、財務(wù)活力、財務(wù)獨立、財務(wù)自由與絕對財務(wù)自由。那我們要怎樣一步步實現(xiàn)財務(wù)人生的目標(biāo)呢?

  書中最精華的部分要屬“全天候投資策略”,就是一種獲得終身收入的可執(zhí)行性方案,追求的是“風(fēng)險收益不對稱的聰明錢”,強調(diào)低風(fēng)險與低波動作為前提而實現(xiàn)的長期較高收益目標(biāo)。如何實現(xiàn)這樣的投資目標(biāo)呢?在作者的期許下,達利歐給出了一套“值得傳承給孩子的投資體系,或者投資組合”。他將經(jīng)濟周期分為“4個季度”,通貨膨脹高于預(yù)期、通貨膨脹低于預(yù)期、經(jīng)濟增長率高于預(yù)期、經(jīng)濟增長率低于預(yù)期。在4種潛在的經(jīng)濟季節(jié)中,應(yīng)該把風(fēng)險分成4等份,分別配置到4個季節(jié)各自最有利的不同類型的資產(chǎn)上。

  當(dāng)然,還有最重要的一步:組合再平衡。也就是說當(dāng)某一塊資產(chǎn)表現(xiàn)很好時,必須賣掉一些,把它占總資產(chǎn)的比例回調(diào)到最初的配置比例,而這種再平衡至少要每年做一次。

 

 

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