大成基金韓創(chuàng)：布局順周期板塊龍頭股票
中證網(wǎng)訊（記者 張煥昀）Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日，大成睿景混合基金（001300）（下稱：大成睿景）基金經(jīng)理韓創(chuàng)自2020年1月20日管理該基金以來，超過半年的時(shí)間已經(jīng)斬獲60.10%的回報(bào)。這只基金是一只選擇不同賽道、重點(diǎn)布局順周期板塊龍頭股票的基金。
大成睿景2020年二季報(bào)顯示，該基金前五大重倉股分別為鴻路鋼構(gòu)、菲利華、赤峰黃金、和順石油、卓越新能，而前三大重倉股占凈值比均超9%。敢于重倉，說明基金經(jīng)理對于順周期板塊的龍頭股票投資價(jià)值的投資機(jī)會十分看好。
大成睿景基金經(jīng)理韓創(chuàng)在二季報(bào)時(shí)就已經(jīng)披露其往新材料方向配置的投資策略，他表示：“二季度本組合進(jìn)行了一定幅度的調(diào)整，一方面提高了持股集中度，對行業(yè)景氣度高以及競爭優(yōu)勢突出的公司，加大了持股比例；另一方面對持股方向進(jìn)行了一些調(diào)整，主要往新材料方向進(jìn)行了一些傾斜�？偟膩砜矗净饘�(jiān)守此次調(diào)整的大方向，即在自下而上優(yōu)選的股票中重倉持有。”
這種投資邏輯與大成基金日前發(fā)布的2020年下半年度策略報(bào)告相吻合。報(bào)告中大成基金指出，如果下半年流動(dòng)性出現(xiàn)邊際變化，那么高估值板塊相應(yīng)也會面臨更大的調(diào)整壓力，風(fēng)格會階段性向低估值板塊漂移。
韓創(chuàng)表示，他自身最感興趣的投資機(jī)會有兩類：第一類是合理估值下景氣度高的行業(yè)中那些優(yōu)質(zhì)的公司，目前其重倉股基本屬于這一類型。第二類是景氣度可能出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的行業(yè)中的彈性標(biāo)的。什么樣的行業(yè)景氣可能出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)呢？對此，韓創(chuàng)認(rèn)為，周期股符合這個(gè)投資邏輯。雖然目前市場更加關(guān)注一些成長風(fēng)格的板塊，但韓創(chuàng)之前長期研究周期，深知周期反轉(zhuǎn)的魅力。他稱：“周期是不會消失的。只要市場經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行，就會產(chǎn)生周期。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過程中，順周期的板塊不會表現(xiàn)太差，重點(diǎn)關(guān)注新材料、建筑、建材、化工等細(xì)分行業(yè)�！�
