星石投資：關注消費等后周期行業(yè)

　　中證網(wǎng)訊（記者 王宇露）7月2日，星石投資發(fā)表觀點表示，7月以來A股遭遇調整，市場風格切換的概率在加大，中短期科技股行情將更為理性，對消費等后周期的關注度會提升。

　　星石投資認為，自4月以來，以新能源半導體為代表的科技成長股表現(xiàn)出色，最核心的觸發(fā)因素還是對經(jīng)濟的預期有所分化，海內外對流動性的寬松預期增強，成長類別漲幅優(yōu)于順周期類別。但星石投資認為，這一認知未來有望修正：一方面，雖然疫情反復，但對經(jīng)濟的影響沒有想象中悲觀；另一方面，經(jīng)濟仍然在穩(wěn)步復蘇，仍有著擴張期的特征。

　　隨著經(jīng)濟上行、通脹回升，星石投資認為，利率上行趨勢較為明確，未來A股的估值擴張受限，業(yè)績強者行穩(wěn)致遠。總的來說，科技類別的確定性在于長期的景氣度，但短期由于估值過高，科技類別不占優(yōu)。星石投資表示，下半年市場仍然有機會，基于對經(jīng)濟的看法比市場樂觀，星石更關注業(yè)績盈利確定、受益于經(jīng)濟擴張的后周期行業(yè)和公司。