海富通基金董事長楊倉兵：流水爭先 共同推進(jìn)公募基金高質(zhì)量發(fā)展
中證網(wǎng)訊（記者 李嵐君）近日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》）。
海富通基金董事長楊倉兵表示，《意見》的發(fā)布，凸顯了監(jiān)管部門維護(hù)資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展、持續(xù)推進(jìn)資本市場深化改革、進(jìn)一步加快構(gòu)建公募基金行業(yè)新發(fā)展格局的信心和決心，必將為行業(yè)的發(fā)展帶來新的歷史機(jī)遇。海富通基金將繼續(xù)執(zhí)行既定的總體發(fā)展戰(zhàn)略——以公募基金和養(yǎng)老金為兩大戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)，以專戶為衛(wèi)星業(yè)務(wù)，將公司打造成具有卓越投資管理能力的一流資產(chǎn)管理公司，共同推進(jìn)公募基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。
以下為全文：
4月26日晚，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》。《意見》指出“近年來，公募基金行業(yè)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)規(guī)�？焖僭鲩L，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，規(guī)范水平穩(wěn)步提升，財(cái)富效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，行業(yè)實(shí)力顯著增強(qiáng)。但與此同時(shí)，行業(yè)仍存在專業(yè)能力適配性不夠、文化建設(shè)薄弱、結(jié)構(gòu)不平衡等問題�！薄兑庖姟氛J(rèn)為“要堅(jiān)持以投資者利益為核心，切實(shí)提高公募基金行業(yè)服務(wù)資本市場改革發(fā)展、服務(wù)居民財(cái)富管理需求、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與國家戰(zhàn)略的能力，正確處理好規(guī)模與質(zhì)量、發(fā)展與穩(wěn)定、效率與公平、高增長與可持續(xù)的關(guān)系，切實(shí)做到行業(yè)發(fā)展與投資者利益同提升、共進(jìn)步。”《意見》的發(fā)布，凸顯了監(jiān)管部門維護(hù)資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展、持續(xù)推進(jìn)資本市場深化改革、進(jìn)一步加快構(gòu)建公募基金行業(yè)新發(fā)展格局的信心和決心，必將為行業(yè)的發(fā)展帶來新的歷史機(jī)遇。海富通基金將繼續(xù)執(zhí)行既定的總體發(fā)展戰(zhàn)略——以公募基金和養(yǎng)老金為兩大戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)，以專戶為衛(wèi)星業(yè)務(wù)，將公司打造成具有卓越投資管理能力的一流資產(chǎn)管理公司，共同推進(jìn)公募基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。
一、堅(jiān)持差異化發(fā)展，著力提升公司的核心競爭力
此次《意見》把“支持差異化發(fā)展”放在了16條舉措之首，足可見其重要之處。公募基金發(fā)展二十多年以來，始終面臨著一個(gè)困擾，公募基金產(chǎn)品高度同質(zhì)化，缺乏差異化。頭部基金公司產(chǎn)品體系大多追求大而全，而中小基金公司則以模仿、跟隨為主。市場短期的熱點(diǎn)是什么方向，基金公司就一擁而上去發(fā)行市場最熱門方向的產(chǎn)品，而較少考慮其是否適合本公司的發(fā)展戰(zhàn)略，是否能給投資人創(chuàng)造價(jià)值。
海富通基金作為市場上為數(shù)不多的具有全方位業(yè)務(wù)管理資質(zhì)的資管公司，社保、企業(yè)年金投資管理等牌照是公司有別于多數(shù)同行的稀缺資源，公司一直在發(fā)揮相關(guān)方面的優(yōu)勢，著力打造公募業(yè)務(wù)與養(yǎng)老金業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式。2021年公司管理的各類養(yǎng)老金合計(jì)規(guī)模突破2000億，占據(jù)公司管理規(guī)模的半壁江山。4月8日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，確立了我國第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)制度框架，有助于加快構(gòu)建養(yǎng)老金、資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)、協(xié)同發(fā)展的新發(fā)展格局。我們將借政策的東風(fēng)，繼續(xù)鞏固和提升在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢，聚焦重點(diǎn)機(jī)構(gòu)、重點(diǎn)渠道、重點(diǎn)產(chǎn)品，進(jìn)一步做大做強(qiáng)做優(yōu)，努力在細(xì)分市場做到行業(yè)頭部。
在提升公募業(yè)務(wù)核心競爭力方面，重點(diǎn)打造在主動(dòng)權(quán)益、量化投資、“固收+”領(lǐng)域的核心競爭力，不斷增強(qiáng)投資能力，重點(diǎn)圍繞上述戰(zhàn)略核心領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的開拓創(chuàng)新，爭取行業(yè)領(lǐng)先地位。以債券指數(shù)、主動(dòng)債券、主題權(quán)益ETF、REITs等領(lǐng)域?yàn)檩o助策略，做到多點(diǎn)開花。進(jìn)一步加強(qiáng)銷售體系化建設(shè)，加強(qiáng)與核心金融機(jī)構(gòu)客戶的銷售管理，大力發(fā)展渠道和電商的個(gè)人零售業(yè)務(wù)，穩(wěn)步提升市場份額，縮小與頭部公司之間的差距。
二、堅(jiān)持產(chǎn)品創(chuàng)新，力爭彎道超車，縮小與頭部公司的差距
創(chuàng)新對一個(gè)國家、一個(gè)民族來說，是發(fā)展進(jìn)步的靈魂和不竭動(dòng)力，對于一個(gè)企業(yè)來講就是尋找生機(jī)和出路的必要條件，是決定公司發(fā)展方向、發(fā)展規(guī)模、發(fā)展速度的關(guān)鍵要素。
《意見》提出“鼓勵(lì)基金管理人以滿足居民財(cái)富管理需求為出發(fā)點(diǎn)，以風(fēng)險(xiǎn)可測可控、投資者有效保護(hù)為前提，加大產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，切實(shí)提高公募基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力�！苯陙�，通過優(yōu)秀創(chuàng)新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)公司彎道超車的案例有很多，這些公司都是我們的學(xué)習(xí)及努力的方向。
海富通基金自成立至今始終重視創(chuàng)新，在各級(jí)部門及全體員工的考核指標(biāo)中一直將創(chuàng)新作為重要加分項(xiàng)指標(biāo)予以體現(xiàn)。近年來公司在產(chǎn)品創(chuàng)新上也有所突破及斬獲，尤其是在債券ETF業(yè)務(wù)上有著多年的積累，自2014年推出自己第一只債券ETF——城投ETF以來，先后在利率、信用、轉(zhuǎn)債3個(gè)方向發(fā)行了一共6只債券ETF，并覆蓋了短、中、長不同久期品種，以滿足投資者的不同需求。其中，地方債ETF與短融ETF都是引領(lǐng)市場的創(chuàng)新產(chǎn)品。
為助力地方債市場化進(jìn)程、探索便利化的地方債投資路徑，2018年，海富通率先推出了全市場首只地方債ETF產(chǎn)品――海富通上證10年期地方政府債ETF。該創(chuàng)新產(chǎn)品榮獲了上海市人民政府頒發(fā)的2018年度“上海金融創(chuàng)新成果獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)”、以及英華獎(jiǎng)“2019年度最佳債券ETF”等獎(jiǎng)項(xiàng)。海富通基金也獲得了上交所頒發(fā)的2019年度“債券ETF創(chuàng)新獎(jiǎng)”。
短融ETF是市場上第一只跨市場ETF，滿足了交易所場內(nèi)資金的短期理財(cái)需求，給投資者提供了場內(nèi)閑置資金一種有別于貨幣基金的產(chǎn)品，力爭用較小的波動(dòng)換取更高的收益，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者的需求，市場關(guān)注度不斷提高，并在英華獎(jiǎng)評選中獲得“2020年度最佳創(chuàng)新基金產(chǎn)品”。
海富通基金在權(quán)益ETF也在嘗試發(fā)力，2021年6月，海富通基金推出港股通科技ETF，為市場提供了投資港股科技類公司的便捷渠道，未來在權(quán)益ETF領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)探索與創(chuàng)新。
三、立足特色，加快轉(zhuǎn)型，把富誠子公司打造成特色專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)
2012年首批基金子公司批文之后，由于其業(yè)務(wù)模式突破了諸多監(jiān)管限制，投資范圍寬泛，運(yùn)作靈活，獲得了快速發(fā)展，整個(gè)行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模迅速增長到2016年的11萬億元。但是早期的基金子公司經(jīng)營比較粗放，業(yè)務(wù)以“通道”、“非標(biāo)”為主，使得一些不符合商業(yè)銀行風(fēng)控要求的項(xiàng)目資金流入市場，成為所謂的“影子銀行”。隨著監(jiān)管趨嚴(yán)和“資管新規(guī)”的出臺(tái)，在去通道和嚴(yán)控非標(biāo)的監(jiān)管要求下，基金子公司行業(yè)開始大規(guī)模整頓，行業(yè)管理規(guī)模持續(xù)下降，到年底下降至2.32萬億元。當(dāng)前，除了一批銀行系基金子公司還維持一定的資產(chǎn)管理規(guī)模，不少公司管理規(guī)模持續(xù)萎縮，業(yè)務(wù)停擺，個(gè)別甚至被迫注銷。如何推動(dòng)基金子公司的轉(zhuǎn)型，探索新的業(yè)務(wù)模式是行業(yè)面臨的最大問題。
《意見》提出“支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運(yùn)營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立子公司，專門從事公募REITs、股權(quán)投資、基金投資顧問、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)�！边@無疑為基金子公司的發(fā)展轉(zhuǎn)型指明了方向，為行業(yè)的“二次創(chuàng)業(yè)”帶來新的歷史機(jī)遇。
基金子公司擁有獨(dú)立的資管牌照，不同的公司可以根據(jù)股東背景、業(yè)務(wù)特長的不同，以打造主動(dòng)管理能力為核心，立足特色，分別探索不同的業(yè)務(wù)模式。上海富誠海富通資產(chǎn)管理有限公司作為海富通基金的子公司，近年來積極響應(yīng)監(jiān)管要求，主動(dòng)放棄傳統(tǒng)的“通道”、“非標(biāo)”類業(yè)務(wù)，不斷培育主動(dòng)管理能力，切實(shí)推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，在網(wǎng)下新股申購、上市公司戰(zhàn)略配售、員工持股、雪球結(jié)構(gòu)衍生品、服務(wù)國資國企改革等業(yè)務(wù)上初步培育了業(yè)務(wù)能力。2021年底資產(chǎn)管理規(guī)模110億元，實(shí)現(xiàn)近1500萬元的稅后利潤。雖然和頭部公司還有較大差距，但在整個(gè)基金子公司行業(yè)都在業(yè)務(wù)萎縮、甚至關(guān)閉的情況下，能實(shí)現(xiàn)這些成績著實(shí)不易。下一步，富誠海富通將以《意見》的發(fā)布為契機(jī)，繼續(xù)加快轉(zhuǎn)型，著力在資管專戶、公募REITs、基金投顧、養(yǎng)老金融服務(wù)等方面實(shí)現(xiàn)突破，提升綜合財(cái)富管理能力。
四、立足客戶，提升投研能力，著力提高投資者獲得感
《意見》提出“著力提高投資者獲得感。引導(dǎo)基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)牢固樹立以投資者利益為核心的營銷理念，強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，踐行‘逆向銷售’，積極拓展持續(xù)營銷，創(chuàng)新投資者陪伴方式，加大投資者保護(hù)力度�！�
2019年以來，整體基金收益率表現(xiàn)較好，基金規(guī)模明顯擴(kuò)張。在2019年初全市場開放式股票型基金和開放式股票混合型基金的規(guī)模合計(jì)僅2.2萬億元。而根據(jù)最新的基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年2月底全市場開放式股票型基金和開放式股票混合型基金的規(guī)模合計(jì)已經(jīng)達(dá)到了8.2萬億元。但在行業(yè)快速發(fā)展，規(guī)�？焖贁U(kuò)張的階段中，也出現(xiàn)了很多的問題，例如，在近兩年成長牛市的市場環(huán)境下，為了迅速擴(kuò)大管理規(guī)模，部分基金公司頻發(fā)爆款產(chǎn)品，極力推捧“明星基金經(jīng)理”，導(dǎo)致資金集中于頭部效應(yīng)嚴(yán)重，而當(dāng)過大的產(chǎn)品規(guī)模管理超越了基金經(jīng)理自身管理能力時(shí)，隨之而來的是產(chǎn)品業(yè)績的下滑，影響了投資者的切身利益。
海富通基金一直以來秉承投資者利益至上的原則，不盲目追求市場熱點(diǎn)，沉下心來做研究，努力提升自身的投研水平，切實(shí)提高投資者的獲得感。根據(jù)海通證券發(fā)布的權(quán)益型基金公司最新業(yè)績統(tǒng)計(jì)，海富通基金最近三年（2019.04.01-2022.03.31）收益率為91.46%，排名位于128家基金公司中第21名，最近五年（2017.04.05-2022.03.31）收益率為110.49%，排名位于106家基金公司中第11名。未來海富通將會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持投資者教育工作，積極拓展持續(xù)營銷，創(chuàng)新投資者陪伴方式，加大投資者保護(hù)力度，用實(shí)際行動(dòng)讓投資者感受到海富通基金的溫度。
五、立足當(dāng)下，擴(kuò)大優(yōu)勢，為“走出去”不斷努力進(jìn)取
目前國內(nèi)的公募基金公司主要由國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行控股或參股，公司的經(jīng)營思路和投研方法仍然以國內(nèi)的方法為主。一些境外金融機(jī)構(gòu)擁有較長的經(jīng)營歷史，擁有先進(jìn)的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和有益業(yè)務(wù)模式，是值得國內(nèi)的公募基金公司借鑒和學(xué)習(xí)的。因此《意見》提出“支持對中國資本市場具有長期投資意愿的優(yōu)質(zhì)境外金融機(jī)構(gòu)設(shè)立基金管理公司或擴(kuò)大持股比例，鼓勵(lì)行業(yè)積極借鑒境外先進(jìn)資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和有益業(yè)務(wù)模式�！薄袄^續(xù)推動(dòng)擴(kuò)大QDII額度，拓寬公募基金海外市場投資渠道�！�
海富通基金成立于2003年4月，是中國首批獲準(zhǔn)成立的中外合資基金管理公司，海通證券股份有限公司持股51%，法國巴黎資產(chǎn)管理BE控股公司持股49%。作為中外合資背景的基金管理公司，公司在走出處方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，過去公司與外方股東在QFII投資顧問方面展開了深入合作，也取得了很好的效果，公司在此過程也積累了一些客戶及服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，未來公司將繼續(xù)與外方股東加強(qiáng)合作，借助外方股東在全球資產(chǎn)配置方面的經(jīng)驗(yàn)和能力以及全球網(wǎng)點(diǎn)資源布局的優(yōu)勢，進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)勢，在引入海外客戶及拓寬海外市場投資渠道方面不斷努力進(jìn)取。
六、積極履行社會(huì)責(zé)任，踐行ESG理念
公募基金作為機(jī)構(gòu)投資者中最重要的一員，不僅僅要給基金持有人帶來長期收益，也要為資本市場穩(wěn)定作出貢獻(xiàn)，要在服務(wù)國家戰(zhàn)略、推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、促進(jìn)共同富裕等方面發(fā)揮更大功能效用。
在“碳達(dá)峰”“碳中和”政策背景以及高質(zhì)量發(fā)展理念的引領(lǐng)下，海富通于去年正式加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織(UNPRI)，成為簽署確認(rèn)該原則、承諾踐行六大負(fù)責(zé)任投資原則的中國公募基金管理公司之一。
公司踐行ESG理念，積極履行“教育事業(yè)”“公益慈善”“綠色環(huán)�！钡壬鐣�(huì)責(zé)任。2020年，公司與上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院合作成立了業(yè)內(nèi)首家校企合作的投教基地，并被授予省級(jí)投教基地的稱號(hào)。近年來公司重點(diǎn)圍繞精準(zhǔn)扶貧、教育扶貧、消費(fèi)扶貧等方面，深入推進(jìn)扶貧工作，助力打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)。
具體到經(jīng)營發(fā)展與業(yè)務(wù)層面，公司已經(jīng)全面融入ESG理念，在UNPRI六項(xiàng)責(zé)任投資原則指導(dǎo)下構(gòu)建ESG投研框架、開展ESG與投資體系的整合。在股東方海通證券牽頭下，公司制定了ESG風(fēng)險(xiǎn)管理方案，以加強(qiáng)在ESG方面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，更全面地管理投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)加強(qiáng)開發(fā)ESG相關(guān)投資產(chǎn)品，是全市場首批發(fā)行碳中和主題基金的基金管理公司之一，挖掘?qū)Νh(huán)境和社會(huì)能產(chǎn)生長期積極影響的投資機(jī)會(huì)，為持有人創(chuàng)造可持續(xù)的長期投資回報(bào)。
當(dāng)前，公募基金行業(yè)蘊(yùn)藏著巨大的發(fā)展機(jī)遇，攜手推進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是時(shí)代賦予海富通基金不可推卸的歷史使命。初心不改，海富通基金將會(huì)繼續(xù)堅(jiān)決貫徹“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的發(fā)展理念。未來，海富通基金將與全體同行一起，全面貫徹落實(shí)《意見》的相關(guān)要求，緊緊圍繞高質(zhì)量發(fā)展這一主線，全面強(qiáng)化專業(yè)能力建設(shè)。流水爭先，共同推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
