摩根士丹利華鑫基金陳修竹：2023年儲(chǔ)能行業(yè)有望迎來爆發(fā)式增長

　　中證網(wǎng)訊（記者 張韻）3月9日，摩根士丹利華鑫基金“新生代”基金經(jīng)理陳修竹發(fā)表最新觀點(diǎn)。她認(rèn)為，2023年將會(huì)是儲(chǔ)能行業(yè)增長的大年，全球儲(chǔ)能需求增速有較高確定性，需求端高增長疊加成本端的下降是支撐儲(chǔ)能板塊高景氣度的兩大因素。

　　陳修竹表示，海外方面，電價(jià)上漲后，儲(chǔ)能項(xiàng)目收益空間增大，加上上游原材料價(jià)格回落，不少地區(qū)大型儲(chǔ)能項(xiàng)目利潤空間隨之提升。部分地區(qū)電力系統(tǒng)穩(wěn)定性差，電價(jià)高企、峰谷價(jià)差拉大等問題也催生了儲(chǔ)能需求。國內(nèi)方面，2023年光伏組件、儲(chǔ)能電池價(jià)格有望回落，預(yù)計(jì)國內(nèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目的建設(shè)節(jié)奏會(huì)明顯加快。鑒于國內(nèi)新能源配儲(chǔ)政策的要求，不少省份已初步建立了獨(dú)立或共享儲(chǔ)能盈利模型，儲(chǔ)能行業(yè)2023年將迎來爆發(fā)式增長的機(jī)會(huì)。

　　據(jù)了解，陳修竹自2015年起專注于科技領(lǐng)域研究，覆蓋電動(dòng)車、風(fēng)光電、儲(chǔ)能、高端裝備制造、新材料等板塊。她的投資框架主要是遵循產(chǎn)業(yè)周期思維，將產(chǎn)業(yè)所處階段劃分為導(dǎo)入期、爆發(fā)期、成長期、成熟期與穩(wěn)定期。處于導(dǎo)入期及爆發(fā)期的標(biāo)的是她最為青睞的。

　　在陳修竹看來，儲(chǔ)能領(lǐng)域是處于爆發(fā)期的賽道，選股關(guān)鍵在于考量標(biāo)的公司的戰(zhàn)略選擇、技術(shù)領(lǐng)先性、渠道資源、商業(yè)模式等等。具體而言，她會(huì)從企業(yè)的競爭壁壘、行業(yè)空間、議價(jià)能力等方面考量企業(yè)整體商業(yè)模式，尋找在技術(shù)、管理、品牌、工藝、用戶等方面能夠持續(xù)不斷積累優(yōu)勢(shì)的標(biāo)的。

　　對(duì)于科技領(lǐng)域投資存在的較高波動(dòng)這一問題，陳修竹表示更傾向于用“終局思維”來應(yīng)對(duì)。她說，如果對(duì)行業(yè)五年、十年后的空間以及產(chǎn)業(yè)達(dá)到成熟期的行業(yè)格局都已研究透徹，就能更加從容地面對(duì)估值與股價(jià)的波動(dòng)，“波動(dòng)不是風(fēng)險(xiǎn)，買錯(cuò)才是風(fēng)險(xiǎn)”。