毋忘立信 當(dāng)必有成

　　中國(guó)現(xiàn)代會(huì)計(jì)之父潘序倫曾提出：“信以立志，信以守身，信以處事，信以待人。毋忘立信，當(dāng)必有成�！� 

　　正如信義是一個(gè)人的立身之本，信義義務(wù)也是投資機(jī)構(gòu)的立足之道。

　　近年來(lái)，歐美各大投行和資管機(jī)構(gòu)頻繁使用“管家式職能（Stewardship）”一詞來(lái)囊括投資機(jī)構(gòu)對(duì)客戶所承擔(dān)的責(zé)任，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在為客戶服務(wù)時(shí)，應(yīng)像忠誠(chéng)的管家一樣，以客戶利益為出發(fā)點(diǎn)。

　　基金投顧業(yè)務(wù)也以“信義”為準(zhǔn)繩和守則，做客戶的“高級(jí)管家”，忠實(shí)、周到地打理與守護(hù)客戶資產(chǎn)。

　　“Steward”一詞來(lái)源于古英文單詞“Stig-Weard”的變體，首次出現(xiàn)于公元955年英國(guó)國(guó)王的遺囑中，指代其宮廷管家；隨著商業(yè)社會(huì)發(fā)展，后用以形容家庭資產(chǎn)的管家和守護(hù)者。

　　歷經(jīng)現(xiàn)代金融市場(chǎng)大發(fā)展，“Steward”一詞現(xiàn)被資產(chǎn)管理行業(yè)沿用，描摹出作為管家的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從客戶利益出發(fā)，為客戶創(chuàng)造財(cái)富，使客戶財(cái)富保值增值的面貌。

　　近年來(lái)，從高盛、摩根士丹利等投行，貝萊德、先鋒等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，再到嘉信等財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，紛紛設(shè)立了“Stewardship”相關(guān)的部門和項(xiàng)目，并通過(guò)定期報(bào)告披露公司在這方面的努力和成長(zhǎng)。

　　而“信義義務(wù)”則是管家式職能的內(nèi)核，指明了受托人對(duì)委托人資產(chǎn)負(fù)有的義務(wù)，包括為受益人利益盡責(zé)行事的責(zé)任，尋求利益的責(zé)任，認(rèn)可、采用現(xiàn)代投資的投資組合方法，以及與流動(dòng)性有關(guān)的其他責(zé)任等。

　　以忠誠(chéng)和審慎為兩大基本原則，“信義要求”的概念貫徹于我國(guó)的資產(chǎn)管理行業(yè)之中，包括了公募基金、信托、銀行理財(cái)、證券或期貨公司的資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。

　　基金投顧業(yè)務(wù)亦如此。以“信義要求”為主線，一方面，投資顧問(wèn)對(duì)“投”予以改進(jìn)，淡化同類排名的概念，通過(guò)特定風(fēng)險(xiǎn)、特定目標(biāo)、持續(xù)服務(wù)等手段，提供更加貼近客戶需求的服務(wù)。

　　另一方面，重點(diǎn)落在對(duì)客戶提供“顧”的服務(wù)，通過(guò)真人顧問(wèn)、人工智能顧問(wèn)程序等方式，做好事前互相了解、事中雙向溝通以及長(zhǎng)期陪伴的投資者教育，提升管家式服務(wù)的質(zhì)效。

　　截至2023年上半年，已有60家持牌機(jī)構(gòu)納入基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)。未來(lái)，隨著客戶逐步適應(yīng)、習(xí)慣投資顧問(wèn)管家式的財(cái)富管理模式，相信將有越來(lái)越多的資金通過(guò)基金投顧進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)，在提升市場(chǎng)穩(wěn)定性的同時(shí)，助力提升每位投資者的獲得感、幸福感。