廣發(fā)基金李耀柱：業(yè)績回升疊加估值修復(fù) 港股或有較好表現(xiàn)

　　    中證網(wǎng)訊（記者 萬宇）“2024年，隨著全球經(jīng)濟逐漸企穩(wěn)回升，歐洲利率有望下行，在業(yè)績和估值修復(fù)背景下，預(yù)計港股今年或有較好表現(xiàn)?！睆V發(fā)基金國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、廣發(fā)滬港深新起點基金經(jīng)理李耀柱表示，他在上半年重點關(guān)注兩類企業(yè)：一類是現(xiàn)金流穩(wěn)健的資源類國有企業(yè)，另一類是優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)。

　　最新發(fā)布的基金季報顯示，李耀柱管理的廣發(fā)滬港深新起點覆蓋“A+H”兩市，一季度期間維持了對看好方向的重點配置，在該基金的前十大重倉股中，有4只資源股、4只TMT概念股。從業(yè)績表現(xiàn)來看，廣發(fā)滬港深新起點A份額過去一年的凈值增長率達(dá)到7.34%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的增長率為-12.12%，相較基準(zhǔn)的超額達(dá)到19.46%。

　　李耀柱分析認(rèn)為，在全球供給受限、世界多極化以及新一輪經(jīng)濟周期回升的背景下，那些具有優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流的資源類國有企業(yè)，中長期價值有望得到重估。一方面，在寬松的資金環(huán)境下，存貸款利率均在下降，確定性高、分紅突出的高股息資產(chǎn)具有顯著的相對優(yōu)勢，這些資產(chǎn)中的央國企占比較高，經(jīng)營穩(wěn)健性好；另一方面，在世界多極化的趨勢下，市場對上游資源品的需求提升，隨著銅、石油、黃金等資源開采周期拉長，供給彈性較弱，這種供需緊平衡的狀態(tài)可能會提升價格的彈性。

　　沿著經(jīng)濟中長期復(fù)蘇的主線，疊加歐洲利率在2024年下半年可能進(jìn)入下降周期，互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)也是李耀柱重點關(guān)注的方向之一。他在廣發(fā)滬港深新起點的一季報里表示：“中國經(jīng)濟回升對優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)也是正面的刺激，格局穩(wěn)定的社交網(wǎng)絡(luò)、生活服務(wù)等細(xì)分行業(yè)的盈利預(yù)期會隨著經(jīng)濟預(yù)期向上而穩(wěn)步提升?！?/p>

　　李耀柱進(jìn)一步介紹，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展前景充滿活力，特別是在人工智能、跨境電子商務(wù)等幾個領(lǐng)域，展現(xiàn)出尤為突出的增長潛力。其中，人工智能作為技術(shù)創(chuàng)新的前沿，可以有效提高效率、增強用戶體驗，正在重塑廣告、游戲、電子商務(wù)等多個行業(yè)的生態(tài)格局。隨著全球化貿(mào)易的恢復(fù)和電子商務(wù)平臺的創(chuàng)新，跨境電商也成為增長迅速的領(lǐng)域，中國企業(yè)通過優(yōu)化供應(yīng)鏈、物流服務(wù)和利用數(shù)字化工具不斷拓寬國際市場，有望繼續(xù)在全球電商領(lǐng)域占據(jù)重要地位。