空殼私募要哭瞎:協(xié)會(huì)明確顧問產(chǎn)品不能首只備案！

　　“空殼”私募保殼大戰(zhàn)正酣，基金業(yè)協(xié)會(huì)忙潑冷水。通過第三方渠道發(fā)行的顧問管理型基金暫不能作為私募機(jī)構(gòu)的首只私募產(chǎn)品備案，這就意味著，“空殼”私募要想保殼成功，必須自主發(fā)行產(chǎn)品才行。

　　昨日晚間，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)就私募監(jiān)管新規(guī)實(shí)行以來出現(xiàn)的問題做出若干答復(fù)。協(xié)會(huì)明確表示，目前私募備案工作仍在繼續(xù)，而私募、券商等參與“保殼”需謹(jǐn)慎合規(guī)，避免一擁而上，收費(fèi)要公允；法律意見書是首發(fā)產(chǎn)品的私募必需的重要內(nèi)容，對(duì)律師、律所沒有太多限制，但有鼓勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。協(xié)會(huì)明確暫不辦理投顧類產(chǎn)品作為私募首發(fā)產(chǎn)品，但以后可補(bǔ)充備案。

　　“保殼”需謹(jǐn)慎 收費(fèi)要公允

　　新規(guī)實(shí)行一周以來，私募、券商、律所等紛紛打響“保殼”大戰(zhàn)，協(xié)會(huì)對(duì)此密切關(guān)注。協(xié)會(huì)明確了中介機(jī)構(gòu)的地位，私募托管人和服務(wù)機(jī)構(gòu)都是私募基金行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)和產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分。在開展服務(wù)業(yè)務(wù)時(shí)，需要對(duì)私募行業(yè)的法律法規(guī)和《公告》內(nèi)涵有充分理解和正確認(rèn)識(shí)。

　　針對(duì)最近低門檻成立私募產(chǎn)品、律師競(jìng)價(jià)法律意見書等現(xiàn)象，協(xié)會(huì)提出要避免一哄而上盲目發(fā)展業(yè)務(wù)，不能對(duì)面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)視而不見；希望私募、券商、律所和會(huì)計(jì)事務(wù)所都能珍視自身商譽(yù)和信用記錄。后續(xù)協(xié)會(huì)將密切關(guān)注，并且適時(shí)開展自律檢查和核查工作；如有違法違規(guī)行為，相關(guān)券商、律所等也要承擔(dān)責(zé)任。

　　針對(duì)私募保殼心切的心理，一些律所對(duì)法律意見書要價(jià)十幾萬(wàn)，而券商發(fā)行“保殼”產(chǎn)品則無(wú)底線，甚至100萬(wàn)即可成立產(chǎn)品，協(xié)會(huì)呼吁律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、證券公司等中介機(jī)構(gòu)，秉承公平競(jìng)爭(zhēng)、合理收費(fèi)原則，制定各自合理公允的服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)籌規(guī)劃本機(jī)構(gòu)私募服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

　　首發(fā)私募必有意見書 律師有鼓勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)

　　上周以來，私募辦理法律意見書，出現(xiàn)了不少疑惑，比如自查自己是否需要辦理，意見書有沒有模板，該找哪些律所辦理。協(xié)會(huì)也一一作了解答。

　　從協(xié)會(huì)的解答來看，目前申請(qǐng)登記、已經(jīng)登記但還沒發(fā)產(chǎn)品的私募，以及部分重大事項(xiàng)變更的私募，必須要辦理法律意見書；而之前登記且開展業(yè)務(wù)的私募，協(xié)會(huì)會(huì)視具體情形個(gè)案再要求其補(bǔ)提法律意見書。同時(shí)，法律意見書沒有官方統(tǒng)一模板，律師出具以后協(xié)會(huì)將落實(shí)監(jiān)管，對(duì)意見書進(jìn)行核查，還會(huì)視情況在私募基金管理人登記或重大事項(xiàng)變更的反饋意見中提出進(jìn)一步的詢問。

　　關(guān)于律師的資質(zhì)，協(xié)會(huì)表示并沒有太多限制，但是鼓勵(lì)私募物色規(guī)范的律所、律師辦理。何謂規(guī)范？協(xié)會(huì)對(duì)律師定義為：1、內(nèi)部管理規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)高，社會(huì)信譽(yù)良好；2、有20名以上執(zhí)業(yè)律師，其中5名以上曾從事過證券法律業(yè)務(wù)；3、已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)；4、最近兩年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰。

　　此外，對(duì)律師則要求最近兩年沒有因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰，另有3條：1、最近三年從事過證券法律業(yè)務(wù)；2、最近三年連續(xù)執(zhí)業(yè)，且擬與其共同承辦業(yè)務(wù)的律師最近3年從事過證券法律業(yè)務(wù)；3、最近三年連續(xù)從事證券法律領(lǐng)域的教學(xué)、研究工作，或者接受過證券法律業(yè)務(wù)的行業(yè)培訓(xùn)。

　　暫不辦理投顧類產(chǎn)品 有證高管只需培訓(xùn)

　　投顧類產(chǎn)品能不能作為“空殼”私募的首發(fā)產(chǎn)品，是最近業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。有券商、期貨資管人士認(rèn)為，按照私募基金備案公示來看，投顧類產(chǎn)品似乎是可以作為首發(fā)產(chǎn)品，并且紛紛打出廣告，招攬私募做投顧。

　　為此，協(xié)會(huì)給出明確答復(fù)，暫不辦理新登記和未展業(yè)的私募將“顧問管理型基金”作為其管理的首只私募產(chǎn)品的備案申請(qǐng)。但等到協(xié)會(huì)正式發(fā)布私募基金管理人從事投資顧問服務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)管理辦法后，私募可以將投顧類產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)充備案。

　　近期私募高管還在爭(zhēng)相報(bào)考3、4月的基金從業(yè)資格考試，很多地區(qū)面臨考位爆滿問題。協(xié)會(huì)對(duì)此也做出了指導(dǎo)，明確已經(jīng)取得基金從業(yè)資格的私募高管，不必再參加《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》考試，只需要每年完成15學(xué)時(shí)的面授或者遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)形式的后續(xù)培訓(xùn)，并接受協(xié)會(huì)的從業(yè)資格管理。