陽(yáng)光私募主要策略 排行榜出爐

　　據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，陽(yáng)光私募行業(yè)今年以來(lái)平均收益率為-6.03%，同期滬深300指數(shù)下跌14.12%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌21.80%。依據(jù)不同投資策略，格上理財(cái)對(duì)陽(yáng)光私募基金今年以來(lái)表現(xiàn)進(jìn)行排名。

　　股票策略

　　今年以來(lái)，股票型私募基金平均跌幅為8.77%。其中，前1/4今年以來(lái)平均收益為5.64%，管理規(guī)模超過(guò)10億元的私募平均收益為-8.92%。在本次排名前十的股票策略私募基金中，菁英時(shí)代投資旗下基金“菁英時(shí)代國(guó)投大盈1號(hào)”奪得榜首。此外，弘尚資產(chǎn)旗下兩只基金“弘尚資產(chǎn)靈活配置”和“弘尚資產(chǎn)耕耘中國(guó)A”分別入圍股票策略1-7月收益率前十。值得關(guān)注的是，海中灣投資無(wú)疑成為本次股票策略榜單最大贏家，旗下4只基金均入圍本次榜單前十。據(jù)格上理財(cái)了解，海中灣投資成立于2013年，主要投資邏輯是根據(jù)市場(chǎng)技術(shù)指標(biāo)做出判斷，根據(jù)市場(chǎng)熱點(diǎn)投資，持倉(cāng)周期偏短期。

　　相對(duì)價(jià)值策略

　　7月，相對(duì)價(jià)值策略平均收益為0.89%，旗下套利策略和阿爾法策略均獲得正收益，其中阿爾法策略在股指期貨次月合約貼水近2%的環(huán)境下，整體取得了0.16%的正收益。

　　截至7月底，塞帕思量化旗下的“冠軍侯2號(hào)”為今年以來(lái)相對(duì)價(jià)值策略的冠軍，今年以來(lái)收益達(dá)到16.69%，據(jù)格上理財(cái)了解，塞帕思量化致力于基本面的大數(shù)據(jù)研究，以豐富的數(shù)據(jù)庫(kù)，調(diào)研資料，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，在高效的大數(shù)據(jù)算法以及更高計(jì)算力機(jī)器的幫助下選股，通過(guò)長(zhǎng)期無(wú)敞口的對(duì)沖中證500期貨以實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的阿爾法收益。值得注意的是，阿爾法策略排名前十的產(chǎn)品中，盈陽(yáng)資產(chǎn)以及杉樹(shù)資產(chǎn)分別占據(jù)了3席，塞帕思量化投資旗下有兩只產(chǎn)品上榜，包攬阿爾法策略冠亞軍。

　　截至7月底，量化對(duì)沖復(fù)合策略排名前5的產(chǎn)品中因諾資產(chǎn)包攬了前3，其中“因諾天躍”為今年以來(lái)量化對(duì)沖復(fù)合策略的冠軍，今年以來(lái)收益率達(dá)到33.93%。據(jù)格上理財(cái)了解，該產(chǎn)品的策略包含套利、阿爾法、股票多頭以及商品期貨的CTA等，由于6月以來(lái)該產(chǎn)品組合中股票多頭及商品期貨的CTA策略盈利較多，故產(chǎn)品凈值6月以來(lái)漲幅巨大，近兩個(gè)漲幅超過(guò)30%。

　　管理期貨策略

　　7月，商品期貨市場(chǎng)沒(méi)能延續(xù)6月流暢穩(wěn)定的行情，各個(gè)板塊震蕩非常劇烈，急漲急跌的情況頻繁發(fā)生。其中黑色和有色板塊在大幅度下跌后又反攻至6月高點(diǎn)附近；化工板塊沖高回落，劇烈反轉(zhuǎn)后震蕩下行；農(nóng)產(chǎn)品7月表現(xiàn)最差，出現(xiàn)明顯的高位震蕩并大幅回調(diào)。總的來(lái)看7月市場(chǎng)品種分化、震蕩加大，在這種環(huán)境背景下，各家管理期貨策略的私募基金的操作難度以及交易風(fēng)險(xiǎn)隨之放大，不少產(chǎn)品在市場(chǎng)劇烈的波動(dòng)中蒙受損失，收益率有所下降。

　　據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，7月管理期貨平均收益率1.08%，明顯低于前幾個(gè)月的收益。在排行榜中，格上理財(cái)發(fā)現(xiàn)，富善投資旗下有3只產(chǎn)品進(jìn)入程序化期貨榜單前十。據(jù)格上理財(cái)了解，主要原因在于7月富善投資在膠著的行情中靠分散化配置，把握了黑色震蕩上行和部分農(nóng)產(chǎn)品下行的走勢(shì)。