摩根資產(chǎn)管理Wina Appleton：五步驟構(gòu)建養(yǎng)老體系

　　中證網(wǎng)訊（記者 李良）在養(yǎng)老和退休產(chǎn)品方面已有70多年經(jīng)驗(yàn)的摩根資產(chǎn)管理，管理著全世界主權(quán)和養(yǎng)老金計(jì)劃中超過(guò)50%的份額。對(duì)于中國(guó)內(nèi)地養(yǎng)老基金產(chǎn)品的發(fā)展，上投摩根外方股東摩根資產(chǎn)管理的養(yǎng)老策略師Wina Appleton近日在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，構(gòu)建一個(gè)養(yǎng)老體系時(shí)，首先要明確設(shè)定期望的養(yǎng)老成果，再通過(guò)有效的系統(tǒng)設(shè)計(jì)去實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

　　Wina Appleton進(jìn)一步指出，構(gòu)建一個(gè)養(yǎng)老體系時(shí)，這五個(gè)步驟可以作為實(shí)用的指導(dǎo)工具。首先，明確設(shè)定期望的養(yǎng)老成果是退休后維持相對(duì)較高的生活水準(zhǔn)，還是只需提供基本生活保障；其次，使用有效的系統(tǒng)設(shè)計(jì)來(lái)達(dá)到期望結(jié)果，比如采用多元投資方式，通過(guò)分散投資實(shí)現(xiàn)降低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)定的目標(biāo)；第三，利用一些行為工具來(lái)鼓勵(lì)良好的行為，包括稅收優(yōu)惠、雇主對(duì)等繳費(fèi)等；第四，鼓勵(lì)投資人盡早開(kāi)始養(yǎng)老投資，通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的復(fù)利收益來(lái)盡可能地達(dá)到投資目標(biāo)；第五，使用定義明確的評(píng)審流程來(lái)重新評(píng)估系統(tǒng)的運(yùn)行情況。

　　Wina Appleton表示，近年來(lái)，中國(guó)開(kāi)始啟動(dòng)建立以個(gè)人主導(dǎo)的養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱工作，并將公募基金等產(chǎn)品納入個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老賬戶(hù)投資范圍，這為中國(guó)的養(yǎng)老基金產(chǎn)品發(fā)展提供了廣闊的空間。

　　而對(duì)于養(yǎng)老基金管理人選擇，Wina Appleton提供了三個(gè)建議：首先，對(duì)于年輕的中國(guó)養(yǎng)老目標(biāo)基金而言，海外市場(chǎng)的豐富發(fā)展經(jīng)驗(yàn)值得借鑒；其次，要提升資產(chǎn)配置能力，尤其是通過(guò)全球化多元資產(chǎn)配置來(lái)對(duì)沖單一市場(chǎng)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)，提升組合收益的穩(wěn)定性；最后，要建設(shè)較高水平的養(yǎng)老管理團(tuán)隊(duì)，因?yàn)轲B(yǎng)老目標(biāo)基金對(duì)于管理人的經(jīng)驗(yàn)和資質(zhì)要求都比較高。