超九成私募倉位過半 9月或迎最佳調(diào)倉時點
進入8月市場分歧加大，在此背景下，私募更加注重投資的確定性，調(diào)倉不減倉成為行業(yè)共識。
最新調(diào)查顯示，9月融智·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為117.18，較8月小幅下降。就倉位而言，截至8月末，私募平均倉位連續(xù)兩個月維持中高水平，其中八成以上私募選擇維持現(xiàn)有倉位不變。
中高倉位成主流選擇
私募排排網(wǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為79.47%，和7月底持平，維持在中高水平。
具體來看，中高倉位的私募基金仍然居多，倉位在五成及五成以上的私募基金數(shù)量占比達95.96%。其中，15.32%的私募處于滿倉狀態(tài)，八成以上倉位（不含滿倉）的私募數(shù)量占比54.03%，相比7月底的52.91%，提高了1.12個百分點。由此可見，大部分私募基金經(jīng)理在8月仍然維持較高倉位，而且中高倉位的基金數(shù)量有所增加。
調(diào)倉不減倉
那么，維持高倉位的私募在9月的增減倉意愿如何？據(jù)悉，調(diào)倉不減倉成為大多數(shù)私募的選擇。
數(shù)據(jù)顯示，9月A股市場倉位增減投資計劃指標(biāo)值為102.42，較8月下降4.18%。其中，81.45%的基金經(jīng)理選擇維持現(xiàn)有倉位不變，12.1%的基金經(jīng)理打算增倉或大幅增倉，剩余6.45%的基金經(jīng)理欲降低倉位�？梢姡�8月增倉后，9月計劃增倉的管理人數(shù)量有所下降，但絕大部分管理人依然選擇維持現(xiàn)有倉位不變。
“今年以來持續(xù)演繹結(jié)構(gòu)性行情，在此背景下，倉位變化的意義不大。但需要及時調(diào)倉，提防前期漲勢強勁的個股回調(diào)，并關(guān)注估值合理的成長股�！睖弦晃凰侥蓟鸾�(jīng)理說。
融智評級研究中心研究員王義夫認為，8月A股縮量盤整，海外市場不確定性有所增加，在資金追求確定性的情況下，投資者選股難度提升。不過，上市公司半年報已經(jīng)披露完成，9月再次迎來較好的調(diào)倉機會，后續(xù)可以尋找確定性較強的估值洼地。
市場將聚焦盈利修復(fù)企業(yè)
據(jù)統(tǒng)計，8月私募共調(diào)研了包括海鷗住工、啟明星辰、科大訊飛在內(nèi)的198只個股，調(diào)研個股的行業(yè)主要分布在電子、醫(yī)藥生物、計算機、化工、機械設(shè)備、食品飲料、建筑材料等領(lǐng)域。其中，最受私募關(guān)注的個股為宏發(fā)股份，私募調(diào)研次數(shù)為183次。
“短期來看，市場進入震蕩盤整期，運行邏輯從估值擴張切換至業(yè)績增長�？紤]到宏觀經(jīng)濟保持穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢，市場將更加聚焦企業(yè)盈利的修復(fù)邏輯。”石鋒資產(chǎn)表示，從中長期看，以內(nèi)需為主的優(yōu)質(zhì)成長股將持續(xù)受到市場的重點關(guān)注。
