看好結(jié)構(gòu)性行情 股票私募倉位持續(xù)提升

　　股票私募前7個月成績單出爐。數(shù)據(jù)顯示，7月股票私募機構(gòu)整體盈虧持平；從倉位變動來看，6月中旬以來，股票多頭策略私募機構(gòu)整體倉位水平持續(xù)抬升，看好市場結(jié)構(gòu)性機會成為一線私募的普遍觀點。

　　7月業(yè)績平穩(wěn)

　　朝陽永續(xù)8月10日發(fā)布的私募行業(yè)定期統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，該機構(gòu)監(jiān)測的3359家股票私募機構(gòu)，共計有807家在前7個月取得正收益，占比為24.03%。3359家股票私募機構(gòu)前7個月平均虧損7.69%。前6個月和前5個月，這一平均收益率數(shù)據(jù)分別為-7.62%和-11.98%。對比來看，6月份股票私募業(yè)績虧損幅度大幅收窄了逾4個百分點，7月份則大體實現(xiàn)了單月業(yè)績的盈虧平衡。

　　朝陽永續(xù)的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，前7個月百億級股票私募機構(gòu)的平均收益率為-7.37%，不同百億級股票私募機構(gòu)前7個月的業(yè)績分化明顯。截至7月末，淡水泉等9家百億級私募前7個月的虧損幅度仍在15%以上，22家百億級私募同期實現(xiàn)正收益。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，盡管7月A股市場出現(xiàn)回調(diào)，但中證1000、國證2000等代表中小市值個股的股指仍小幅收漲。中小市值個股持續(xù)活躍，在很大程度上有利于中小規(guī)模股票私募機構(gòu)的投資。

　　持續(xù)加倉

　　興業(yè)證券本周發(fā)布的一份機構(gòu)投資者倉位監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，股票多頭策略私募機構(gòu)平均倉位加速回升。具體來看，自6月10日至7月29日，股票多頭策略私募機構(gòu)的平均倉位共回升了11.24個百分點，目前的平均倉位水平已經(jīng)回升至2021年以來的倉位中樞水平75.65%附近。興業(yè)證券進一步指出，隨著近期市場持續(xù)回暖，私募加倉意愿預計將持續(xù)提升。

　　從近期多家一線私募機構(gòu)的策略觀點來看，當前私募業(yè)內(nèi)普遍看好A股的結(jié)構(gòu)性機會。

　　世誠投資表示，A股主要股指在7月出現(xiàn)休整，但結(jié)構(gòu)性機會仍然超出市場預期。其中，反映新能源板塊整體表現(xiàn)的電力設備指數(shù)繼續(xù)高歌猛進，漲幅明顯。整體來看，中國優(yōu)秀企業(yè)的全球競爭力還在持續(xù)提升，強勢行業(yè)進一步體現(xiàn)在更具有比較優(yōu)勢的部分先進制造業(yè)。

　　名禹資產(chǎn)稱，綜合上市公司業(yè)績和政策面等因素來看，A股市場在經(jīng)過前期的探底回升之后，短期可能仍呈現(xiàn)震蕩格局。在流動性相對寬裕的環(huán)境中，小盤成長股在風格上或繼續(xù)占優(yōu)。在投資機會上，建議關注成長賽道中擁擠度相對不高的方向，如半導體等行業(yè)。