AI主題行情依舊火熱 創(chuàng)投機構(gòu)青睞智能汽車賽道

　　上周A股市場繼續(xù)低位整固，以人工智能（AI）為代表的數(shù)字經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性行情依舊火熱，與智能駕駛、智能座艙相關(guān)的智能汽車主題受到較多關(guān)注。多家創(chuàng)投機構(gòu)表示，近兩年持續(xù)得到產(chǎn)業(yè)界、投資界重點聚焦的智能汽車賽道，將進一步展現(xiàn)更廣闊成長空間。近期隨著國內(nèi)不少智能汽車解決方案企業(yè)推出更多基于人工智能的新產(chǎn)品、新方案，一些半導體企業(yè)也不斷在功率半導體等國產(chǎn)化產(chǎn)品上發(fā)力，今明兩年智能汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資機會或有望進一步浮現(xiàn)。

　　有望復制新能源車成長曲線

　　廣汽資本總經(jīng)理袁鋒表示，本輪全球汽車產(chǎn)業(yè)變革上半場的焦點是新能源，下半場則是智能化。在此之中，智能座艙、自動駕駛、傳感器、人機交互等關(guān)鍵方面的發(fā)展趨勢已十分明顯。僅就今年最受AI行業(yè)關(guān)注的ChatGPT而言，大語言模型對智能汽車的人機交互，可能很快帶來突破性變革。

　　凱聯(lián)資本產(chǎn)業(yè)研究院院長由天宇指出，今年以來國內(nèi)車市競爭加劇，頭部車企在海外市場的競爭嶄露頭角。整體來看，未來幾年中國汽車工業(yè)將在競爭加劇的背景下提高競爭的維度。在此之中，車企與產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的競爭，可能更多體現(xiàn)在追求汽車質(zhì)量、駕駛性能和內(nèi)飾等維度，未來汽車產(chǎn)品的競爭將更多體現(xiàn)在智能化維度。隨著適配車機需求的應用交互、輔助駕駛系統(tǒng)在產(chǎn)品體驗角度真正做到滿足用戶需求，汽車智能化滲透率將很快提升。

　　上海某頭部創(chuàng)投私募機構(gòu)稱，該機構(gòu)5月以來重點關(guān)注了百度Apollo自動駕駛開放平臺發(fā)布的以文心大模型為基礎(chǔ)的新一代AI智艙探索成果，以及上汽零束科技銀河全棧3.0智能車解決方案的進展。另外，包括中芯集成等頭部半導體代工廠國產(chǎn)化功率半導體產(chǎn)品的發(fā)展，也保持穩(wěn)健勢頭。該機構(gòu)認為，隨著智能汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈主流玩家持續(xù)高強度的“內(nèi)卷”迭代，頭部企業(yè)在智艙、智駕上的革命性產(chǎn)品可能一觸即發(fā)，智能汽車賽道有望復制過往幾年的類似新能源車滲透的快速成長曲線。

　　關(guān)注細分領(lǐng)域投資機會

　　從細分領(lǐng)域投資機會看，由天宇認為，未來3年的汽車智能化會以一種更加務實的方式展開，車企和消費者更關(guān)注“軟”的交互體驗，而對于硬件的堆疊則相對謹慎。目前，凱聯(lián)資本在智能座艙方面，重點看好能夠提升駕駛員和乘客駕乘體驗的軟硬件升級。具體包括：AR-HUD（增強現(xiàn)實的抬頭顯示技術(shù)）帶給駕駛員更好的信息交互，有ChatGPT類技術(shù)加持的車載語音助手，以及由座艙域控制器升級帶來的一芯多屏類產(chǎn)品等等。

　　在智駕方面，由天宇表示，隨著更加成熟的行泊一體方案逐步落地，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的細分投資機會值得重點關(guān)注。從技術(shù)創(chuàng)新和突破角度而言，車規(guī)級MCU（微控制單元）、高算力芯片、底盤電控總成領(lǐng)域的國產(chǎn)廠商，將有巨大成長空間。

　　具體到今年以來AI技術(shù)突破帶來的相關(guān)投資機會，辰韜資本執(zhí)行總經(jīng)理賀雄松認為，ChatGPT等類似AI工具可以作為自動化工具來改進業(yè)務流程。智能駕駛系統(tǒng)的開發(fā)過程涉及許多人力密集環(huán)節(jié)，如系統(tǒng)需求分析、軟件集成、數(shù)據(jù)處理流程、仿真軟件的3D設計和場景編輯等�；�于AI工具對現(xiàn)有業(yè)務流程進行自動化改造，既是主機廠、技術(shù)公司降本增效和快速迭代的要求使然，也是眾多工具類初創(chuàng)公司的新機會。如果能把相關(guān)技術(shù)與實際需求結(jié)合，相關(guān)科創(chuàng)公司將有可能對整個行業(yè)帶來突破性變革。當前，該機構(gòu)正在積極考慮投資從新技術(shù)研發(fā)路線上重新起步的新智駕企業(yè)。